Czym jest inwestycja w portfel?

Спонсор цієї статі - сайт Richinvest.biz - торгуйте бінарніми опціонами з максимальним прибутком!

Witam wszystkich! Aby napisać "szkielet" tego artykułu, zajęło mi to zaledwie 25 godzin. Szczerze mówiąc, napisałem dwa razy z alkoholem, a gdy objętość materiału zaczęła przekraczać 25 000 znaków, doszedłem na pomysł, aby złamać ten długie post w kilku częściach. Dziś jest pierwsza część wstępna.

Dlaczego tak wielu?

Temat biernego inwestowania jest tak wielki, że może poświęcić oddzielny blog i wypełniać go tematycznymi artykułami przez nieskończenie długi czas. Celem mojego dzisiejszego artykułu jest szybkie zapoznanie się z przebiegiem sprawy, a przy użyciu przykładu portfolio udowodnić, co to jest i jak to działa.

Zawartość

  • 1 Skąd pochodzą te pomysły na portfele?
  • 2 Co to jest przydział aktywów
    • 2. 1 Dlaczego pasywne?
    • 2. 2 Co należy przygotować przed utworzeniem takiego portfela?
    • 2. 3 Co zrobić, jeśli mam kredyty?
    • 2. 4 Zacznij od teraz lub najpierw wykopuj?

Skąd pochodzą te idee portfela?

Kiedyś w 1986 roku Gary Brinson, Randolph Hood i Gilbert Bibauer postanowili przeprowadzić badania nad przykładem dużych funduszy emerytalnych i dowiedzieć się, co wpływa na sukces inwestycji: dlaczego niektórzy miliardzy inwestycji i inni tracą wszystko? Jaki jest sekret: w prawym wyborze papierów wartościowych i podstawowej analizy, dokładnie zweryfikowanym czasie wjazdu i wyjazdu z tej pozycji, w zarządzaniu mani lub czy to może być szczęście? Odpowiedź na to pytanie otwiera oczy na tajemniczy świat rynku akcji i jest bezpośrednio przed Tobą:

Co to oznacza? Końcowym rezultatem 94% aktywów zależy od strategii wyboru, 4%, wybierając niektóre z niektórych papierów wartościowych, a wybór czasu wejścia i wyjścia pozycjach daje tylko 2% spalinach. Rezultat jest imponujący! Teraz spójrzmy na to, co jest "strategia wyboru aktywów".

Co to jest przydział aktywów

Alokacja aktywów (dosłownie z angielskiego „alokacja aktywów.”) - jest zachodnia progresywne podejście do portfeli budowlanych, które wiąże się z wyborem pomiędzy różnymi klasami aktywów, aby wybrać punkt równowagi optymalnej między zyskiem a ryzykiem z góry znany horyzont inwestycyjny, ryzyko lub inne preferencje inwestorów.

Proszę zwrócić uwagę, że wybór nie jest między niektórymi poszczególnych papierów wartościowych (Gazprom, Lukoil, Microsoft), a między klasami aktywów: akcje, obligacje, aktywa surowców, metali szlachetnych (swoją drogą nie są wliczone w klasycznym alokacji aktywów), nieruchomości i tak dalej. p.

Myślę, że wielu z was słyszało o jak największych inwestorów na świecie w t. h. i Buffett poradził niewyszukany inwestorów po prostu zainwestować w S & P500. Dlaczego, jak myślisz?

Indeks jest zasadniczo dobrze zdywersyfikowaną grupą akcji, która pokazuje ogólny stan rynku. Jest to często nazywane nawet barometrem gospodarki. Można powiedzieć, że jest to mini portfel. Statystycznie, przez długi okres, wskaźnik ten pokonuje 85% portfeli profesjonalnych menedżerów. Im dłużej odległość, tym bardziej pewny jest indeks.

To wciąż świetny pomysł, ale coś się zmieniło, gdy Harry Markowitz wprowadził świat do swojej pracy "teoria portfela". Nie będę szczegółowo opowiadać całej historii, po prostu powiem, że otrzymał nagrodę Nobla za jego twórczość.

W skrócie jego osiągnięciem jest odkrycie niepowtarzalnej właściwości: klasy aktywów mieszane w pewnych proporcjach dają efekt synergistyczny - pokazują wyniki wyższe niż jego składowe. I paradoksalnie, przy mniejszym ryzyku. Poniżej przedstawię ilustrację działania tego systemu.

W tym przykładzie można zobaczyć efektywne portfolio, które w składzie 80/20 wykazują wyższą wydajność i ryzyko mniej niż 100% inwestycji w obligacje. Jak to możliwe? Dlaczego portfel z dodaniem bardziej ryzykownej klasy aktywów staje się jeszcze bardziej konserwatywny niż obligacje?

Ten kształt krzywej wypukłej z pewnością nie pojawia się sam. Cała sztuczka jest w proponowanych Markovits regularne wyrównywanie portfela i niską korelację tych dwóch aktywów.

W wyniku ponownego zrównoważenia rozumiemy dostosowanie struktury portfela w oparciu o wyniki pewnego okresu czasu. Zwykle portfel jest zalecany, aby zrównoważyć rozwój w ciągu sześciu miesięcy lub roku. Jak to jest? Przeanalizujemy przykład.

Na początku roku mieliśmy portfel zapasów i obligacji, każdy po 50% każdy. Minął rok, w tym czasie jeden aktywa wzrosły, a drugi spadł. Zmieniono strukturę naszej żaluzji. Naszym problemem jest doprowadzenie go do pierwotnego wskaźnika. Aby to zrobić, musisz sprzedać dorosły składnik aktywów i kupić upadłych.

Na pierwszy rzut oka jest to szalony - sprzedajemy aktywa rosnące i kup to, co jest nierentowne. I tak absolutna większość inwestorów myśli. Dlatego stale tracą pieniądze na giełdzie.

To, że poprzednie wyniki nigdy nie są powtarzane. A jeśli w tym roku akcje wzrosły, to nie znaczy, że będą rosły w następnym. Nie zgadzasz się?Oto przykład tabeli z raportu rocznego. Jak często najlepszy produkt w bieżącym roku pozostaje najlepszy w następnym?

Jak widać, prawie co roku przywódcy wzrostu i outsiderzy są inni. Właśnie dlatego przywiązujemy wagę do naszych rąk. Pod koniec roku sprzedajemy zwiększony składnik aktywów i kupujemy spadł. Więc sprzedajemy na hai i kupujemy na dole. Czy nie jest to główna zasada spekulacji? Tylko w przeciwieństwie do spekulatora, który zawsze ma pokusę siedzenia w coraz większym aktywa, a nie kupowania upadku, będziemy działać dokładnie odwrotnie.

To podejście nazywa się obecnie nowoczesną teorią portfeli. Jest to podejście numer 1 na zachodzie i to z jego pomocą, że zagraniczne kurorty są pełne szczęśliwych emerytów z Europy i USA żyjących w pełni.

Nawiasem mówiąc, jeszcze jedno szczegóły. Takie portfele czasem pozwalają nawet wyprzedzać indeksy na dużej odległości!

Jednakże w tej beczce miodu jest tradycyjna łyżeczka smoły. Niestety (i może na szczęście) nowoczesna teoria portfela nie jest nauką, ale raczej sztuką, ponieważ nie ma sztywnych formuł tworzenia idealnych portfeli. Jest to bardziej przepis, odchylenia od nich odpowiednie, aw niektórych przypadkach prowadzą do imponujących wyników. Inna sprawa, czy chcesz postawić takie eksperymenty na własną przyszłość, czy wolisz trzymać się instrukcji i osiągnąć planowany wynik?

I jeszcze jedno. Jak powiedziałem powyżej, nie ma idealnego portfolio. Niezależnie od tego, jak dobre mogą być, czasami straci do indeksów, indywidualnych aktywów, a nawet wszystkich razem. Zwróć uwagę na wykresy portfeli modelu - od samego początku wszystkie 3 portfele (agresywne) przez prawie 10 lat z rzędu straciły punkt odniesienia SP500.

To fakt, że trzeba będzie pogodzić od samego początku. Twój portfel nie jest zdecydowanie najbardziej dochodowy lub najbardziej wolny od ryzyka, nawet w bardzo długim okresie czasu. Ale będzie to dla ciebie optymalne. Portfel, podobnie jak garnitur na miarę - jest idealny tylko dla osoby, dla kogo został zaprojektowany. Najważniejszą rzeczą do zapamiętania jest i nie należy skłaniać się do zmiany struktury w związku z wydarzeniami na rynku. Porozmawiamy o tym w następnych artykułach z tej serii.

Dlaczego jest bierny?

Ponieważ utrzymanie takiego portfela zajmuje 10 minut rocznie, a nawet szczególna wiedza na rynku akcji w ogóle nie będzie wymagana. Wystarczy postępować zgodnie z planem czysto mechanicznie i osiągniesz wynik. Zgadzam się - pomysł spędzenia minimalnego czasu i osiągnięcie lepszego wyniku niż zdecydowana większość inwestorów - to kuszące przedsięwzięcie.

Co należy przygotować przed utworzeniem takiego portfela?

Aby zwiększyć szanse na sukces i podążać za Twoim planem bez przeszkód, ważne jest, aby zainwestować w pełni. W tym celu konieczne jest wykonanie "pracy domowej".

I pierwszą rzeczą, którą powinieneś mieć, jest finansowa poduszka powietrzna. Zwykle są to oszczędności, które pozwolą Ci utrzymać się na powierzchni przez sześć miesięcy bez jakichkolwiek źródeł dochodu. Już wcześniej pisałem o tym wcześniej. Jest to bardzo ważny krok, bez tego nie powinieneś nawet myśleć o tworzeniu portfela!

Dlaczego?

Wyobraź sobie, że wszystkie twoje pieniądze są w portfelu i coś się stało w Twoim życiu, które wymagają pilnych inwestycji finansowych: powiedzmy, że zachorujesz lub straci pracę.

Obecnie rynek może się spowolnić i pilnie potrzebujesz pieniędzy. W rezultacie sprzedajesz część swoich aktywów na dnie i naprawisz stratę, a także stracisz ogromne kwoty w przyszłości, gdy rynek nieuchronnie się wycofa.Pamiętaj, że w każdym przypadku portfel inwestycyjny nie może być dotknięty. Jest tworzony w jednym celu, a poza tym nie można go dotykać.

W przypadku rezerwy - pół roku z pewnością znajdziesz sposób wyjścia ze skomplikowanej sytuacji finansowej, a portfel pozostanie niezmieniony, a bieżące wypłaty zostaną zamknięte z ogromnymi zyskami, których nie otrzymasz.

Co mam zrobić, jeśli mam kredyty?

Jeszcze jedno: co jeśli masz odkryte pożyczki: hipotekę, auto lub wykształcenie?

Jeśli masz wolne pieniądze, istnieją dwie możliwości rozwoju wydarzeń: wyślij tę kwotę na wcześniejszą spłatę lub rozpocznij jednocześnie prowadzenie portfela inwestycyjnego.

Z psychologicznego punktu widzenia wiele osób zdecydowało się na wcześniejszą spłatę, ale z praktycznego punktu widzenia najczęściej dużo zyskuje na zainicjowaniu portfela. W zależności od ilości masz, różnica w wyborze między tymi opcjami może wynosić setki tysięcy dolarów na duże odległości. Tak, tak, dziesiątki i setki tysięcy!

Wszystko jest takie samo, zawsze warto inwestować wcześniej. Porozmawiamy o tym w dalszej części artykułu.

Zacznij od teraz lub najpierw wykopuj?

Być może najważniejsze pytanie, które nas martwi, polega na tym, jak stworzyć naprawdę dużą stolicę, a najlepiej bez ryzyka i przy minimalnych nakładach inwestycyjnych.

Racjonalnie myślący ludzie myślą, że jest to niemożliwe, ale są one tylko częściowo właściwe. Inwestycje to miejsce, w którym czas pracuje dla Ciebie (dobrze, lub przeciwko tobie, jeśli masz już wiele lat). A głównym narzędziem cudownym w tym przedsięwzięciu jest złożony interes i jego magia. Uwierz mi, to jest naprawdę magia.

Główne czynniki mające wpływ na tempo wzrostu kapitału:

  1. Twój wiek.Im szybciej zaczynasz inwestowanie, tym więcej osiągasz poziom. Czas na początek, być może, najważniejsze. Początkowo z niewielką ilością, z czasem można łatwo wyprzedzić tych, którzy zaczęli później, ale natychmiast zainwestowali solidny kapitał. I nie żartuję!
  2. Twoja obecna stolica. Myślę, że wszystko jest jasne - im więcej inwestycji początkowych, tym większe kwoty, które otrzymasz
  3. Regularność inwestycji. W rzeczywistości jest to prawdopodobnie drugi ważny czynnik po wieku. Regularność inwestycji tworzy prawdziwe cuda. Regularnie (raz w roku lub pół roku), uzupełniając portfel nawet niewielkimi kwotami, łatwo wyprzedzicie tych, którzy zaczęli jeszcze przed znacznie większą kwotą, ale nie dodawaj nic do skarbonki.

Teraz wyobraź sobie, co się stanie, jeśli połączysz wszystkie trzy elementy sukcesu. Wzrost kapitału stanie się naprawdę wykładniczy.

Skończę tę przyjemną notatkę. W następnej części serii opowiem Ci, jak zbudować takie portfele i pokazać, jak wygląda mój własny portfel.

Aby nie przegapić najświeższych wersji, gorąco polecam subskrypcję biuletynu lub przynajmniej dołączenie do oficjalnych grup blogów w sieciach społecznościowych. Do zobaczenia wkrótce!