Co się dzieje na rynkach?

Wtorek, 3 lutego bardzo wysoka zmienność obserwowana na światowych rynkach finansowych. Olej ponownie wykazały gwałtowny wzrost - zaledwie 5%, a piąty z rzędu sesji. Jednocześnie złota zmieszał więcej niż 1, 3% i jest z powrotem poniżej 1260 $ za uncję, a na rynku walutowym dolar gwałtownie osłabia swoją pozycję. Tym samym para EURUSD w dniu wzrosła o więcej niż 1,25% i osiągnął poziom psychologicznego poziomu 1.1500.

Jednocześnie, rynki akcji są silny wzrost - klucz odniesienia Ameryki dodany do zakresu 2%. I to pomimo negatywnych statystyk makroekonomicznych. Tak więc, zamówienia w przemyśle w USA w grudniu znacznie zwiększona redukcja - do -3, 4% w stosunku do poprzedniego -1.7% (oczekiwano spadku o zaledwie 2.2%).

Na tym zwyżkowy idylli rosyjskie rynki są również nie pozostawił - w szczególności, klucz Zdjęcie indeksów RTS i MICEX zyskały odpowiednio 1, 8% i 5,5%, a rubel umocnił się wobec dolara o prawie 5%! W tej samej chwili na wzmocnienie rosyjskiej waluty przekroczył 6%, podczas gdy wskaźnik wzrostu RTS osiągnęła 6,5%.

Ponadto, rynek obligacji jest również zaobserwować pozytywny trend - 15-letnią OFZ już wymienione poniżej 12% i 7-dniowe wskaźnik odkupu akcji Zabezpieczone poszły poniżej 15%. Co więcej, nawet w tym segmencie rynku długu korporacyjnego, jest wzrost aktywności - więcej korporacje zaczynają stawiać emisji obligacji. Ponadto rosyjscy suwerenne euroobligacje są również stopniowo zaczynają odzyskiwać pozycję po agencję S & P obniżenie ratingu kredytowego.

Jest oczywiste, że takie ostre dynamika rynków globalnych bez właściwego powodu, a całkiem na poziomie globalnym, jest to niemożliwe. Albo może po prostu duże fundusze inwestycyjne i inwestorzy instytucjonalni kupili pewne aktywa z góry publikacji zatrudnienia poza rolnictwem w USA? Będziemy starać się zrozumieć, jakie są czynniki, które przyczyniły się do tak burzliwych dynamiki rynku.

Po pierwsze należy zauważyć, wiadomości dla zmiany położenia Grecji w odniesieniu do trójki wierzycieli. Jeśli wcześniej w tym kraju nowy premier Aleksis Tsipras kategorycznie wyraził zamiar nowego rządu w celu osiągnięcia redukcji zadłużenia, a następnie Minister finansów już zadeklarowała gotowość do restrukturyzacji swoich długów w zamian za więcej obligacji długoterminowych.

Zatem szereg obaw nieznacznie zmniejszyła się w stosunku do przyszłości strefy euro. Doprowadziło to do gwałtownego umocnienia europejskiej waluty wobec dolara. Jednocześnie, złote cytaty spływały ze szczytów, a zapasy w USA i Europie wykazały silny wzrost. Wydajność wiązania niemieckiego pozostaje na niskim poziomie płytowych.

Po drugie, szef Chicago Fed Dzheyms Bullard przedstawił szereg pozytywnych stwierdzeń, w tym w odniesieniu do strefy euro. W szczególności, powiedział, że europejska i światowa gospodarka jako całość w tym roku będzie przyspieszenie tempa wzrostu, gospodarka USA pozostanie stabilna, a ryzyko w gospodarce światowej zmniejszy się do końca roku. Na tym tle, że rozpoczął się gwałtowny wzrost we wszystkich ryzykownych aktywów w ogóle.

Jednocześnie, Bullard powiedział również, że Fed nie powinien opóźnić stopy procentowej, jak w tym przypadku ryzyko baniek finansowych wzrasta. W związku z tym ryzyko finansowe, a za nim, a kryzys ekonomiczny. Jednak stwierdzenie to zostało zignorowane przez rynek jest rzeczywiście to, co stwarza możliwość dalszej zmienności.

Wreszcie trzeci i ostatni czynnik odnoszący się do oleju dochodzi do wiadomości o rozmowach Rosji i Arabii Saudyjskiej. Jest to w szczególności kwestii syryjskiej - Saudyjczycy ponownie oferując Rosję do porzucenia wsparcia Syrii w zamian za ograniczenie produkcji, ze swej strony, powinien doprowadzić do gwałtownego wzrostu cen w krótkim okresie.

Jednak rozwój ten jest co najmniej mało prawdopodobne, bo teraz przemysł łupków w Stanach Zjednoczonych nadal utrzymuje wystarczająco stabilną pozycję finansową, pomimo rekordowo niskich cen energii. Jeżeli redukcja z Arabii Saudyjskiej, a produkcja odbywa się nie wcześniej niż 3-4 kwartałów i nie więcej niż 200-250 tys. baryłek dziennie, inaczej będzie po prostu nieopłacalne, a zatem bez znaczenia.

Dla Rosji, daje duże szanse na powtórzenie scenariusza, który miał miejsce w 2009 roku, kiedy indeks RTS wzrósł o ponad 190%, a rubel umocnił się o 25% w stosunku do dolara do minimów. Należy również zauważyć, że istnieją bardziej napływ inwestycji zagranicznych komunikatów na rynku rosyjskim, zwłaszcza instytucjonalnych.

Podsumowując możemy wyciągnąć kilka wniosków: rynki światowe rozpocząć procesy prawdziwie globalne, pod wieloma względami podobny do tego, co wydarzyło się w kryzysowym roku 2009. Na tym tle, istnieją bardzo dobre warunki do inwestowania i osiąga dobre zyski w przyszłości.

Należy również zauważyć, i jeszcze jeden ważny szczegół - w ostatnim spotkaniu Fed jasno, że podwyżka jest możliwa wcześniej niż pierwotnie zakładano. Na tym tle, na volatilnost rynkach mirvoyh ten rok może być bardzo wysoka.