Jakie są pochodne?

Pochodne instrumenty finansowe lub pochodne, są od dawna znane handlowców. Dziś wokół tych umów, dużo plotek, z których większość nie odpowiadają rzeczywistości. Rzeczywistość jest taka, że ​​dzienne obroty pochodną rynku rośnie każdego roku, co stanowi ponad miliard dolarów dziennie.

Jaka jest pochodna

Pochodne są interesujące, ponieważ mogą one być wykorzystane jako niezależnego instrumentu handlowego, a jako zabezpieczenie. Dzisiaj coraz większa liczba takich transakcji jest otwarty przez brokerów, banków i innych dużych uczestników rynku. Jednocześnie prywatni inwestorzy często nie można jednoznacznie odpowiedzieć, że takie pochodne.

Pochodna - umowa zawarta między dwiema stronami, które określa warunki transakcji w czasie. To ustawia czas transakcji a ceną.

Głównymi pochodne współczesnego rynku:

  1. forward.
  2. kontrakty opcyjne.
  3. kontrakty terminowe.
  4. Swapy.

kontrakty forward

Wyjaśnić istotę transakcji forward łatwiej przykład. Załóżmy, że zdecydujesz się na zakup samochodu. Możesz przyjść do salonu i negocjować z kierownikiem marki samochodu, kolor, opakowania, mocy silnika i innych ważnych cech. W tym przypadku sprzedawca mówi, że jeśli podpisze dziś umowę i wpłacić zaliczkę, samochód zostanie dostarczony do Ciebie w ciągu 4 miesięcy. W tym przypadku można zawrzeć umowę, że w ciągu 4 miesięcy sprzedawca zobowiązuje się dostarczyć samochód, a ty zgodzić się określoną kwotę pieniędzy. Jest to kontrakt forward, zgodnie z którym obiecują nam zawrzeć umowę po 4 miesiącach.

Główną zaletą jest to, że nie jesteś zainteresowany w cenie samochodu w przyszłości, już masz jasno określoną cenę. Z drugiej strony istnieje również ryzyko, że maszyna może spaść w cenie lub sprzedawcy może zbankrutować i nie być w stanie wywiązać się ze swoich zobowiązań.

Kontrakty opcyjne

Załóżmy teraz inną sytuację - musisz znaleźć najlepszy dla siebie samochód, który kosztuje $ 15000, ale cena ta jest ważna tylko 1 tydzień. Oczywiście, można zawrzeć kontraktu forward i zobowiązują się zapłacić $ 15000, ale jest inny sposób.. oferujesz ze sprzedawcą wpłaty, na przykład, 100 $, tak aby pełnił samochód na weekend. Niezależnie od tego, czy będzie go kupić czy nie, to sprzedawca pieniądze jako prowizję, ale dla ciebie nie ma prawa do zakupu samochodu w ciągu tygodnia od 15000.

Jest to klasyczny przykład umowy opcji. Mamy instrumentu bazowego (pojazdu), w związku z wygaśnięciem terminu transakcji (1 tydzień), cena aktywu ($ 15, 000) i Komisji Europejskiej (100 $). W rezultacie, kupujący ma tygodnia, aby znaleźć samochód za mniej niż $ 15,000. Na przykład, jest to ten sam samochód, ale do 14000. W tym przypadku dokonuje on zakupu, a na pierwszej umowy opcji pozostaje z 100 handlowiec dolarów, co daje łączny koszt maszyny 14100 dolarów. Z drugiej strony, jeśli bardziej atrakcyjną opcją w tamtejszym rynku, a następnie tydzień później nabywca kupuje samochód z oryginalnym dystrybutorów, a łączna wartość będzie miał 15,100 dolarów.Ale kupujący ma prawo po prostu zrezygnować z zakupu, pozostawiając dealerem 100 dolarów.

To jest istota opcji - Państwo zawrzeć umowę nabycia prawa zgodnie z warunkami, które są ustalonych z góry. Tak wytworzony element zabezpieczający.

Kontrakty terminowe

Kontrakty terminowe różnią się od jedyną opcją, że kupujący nie może odstąpić od zakupu. Wynika to z faktu, że obecnie nie ma prawa do zakupu samochodu w ciągu tygodnia, ale obowiązkiem. Oznacza to, że po tygodniu, jeśli weźmiemy pod uwagę powyższy przykład, kupujący zobowiązany jest do zapłaty dealerowi $ 15. 000 dokonać zakupu.

W tym przypadku również ma instrumentu bazowego (pojazdu), mają wygaśnięcie termin (1 tydzień), mają futures cenę (15. 000) i Komisji (100). W tym przypadku, gdy przedsiębiorca nie jest w tygodniu, aby anulować zakup, pozostawiając jedynie prowizję sprzedawcy. Nawet jeśli rzeczywista cena samochodu w dniu wygaśnięcia będzie 5000 $, na przykład, mimo to kupujący zobowiązany do uiszczenia pierwotnie ustalonej kwoty.

Spekulacje pochodnych

Obrót instrumentami pochodnymi jest również ciekawy, że pozostawia szeroki zakres działań spekulantów. Przykłady takich spekulacji można znaleźć wiele. Na przykład, jest to opcja na $ 100 kontrakt, po czym w wyniku zmian ceny rynkowej danego składnika aktywów, na których umowa opcja jest sprzedawany do innego uczestnika rynku, na przykład, również za 100 $. W rezultacie przedsiębiorca uwolniły się od konieczności wspierania transakcji i otrzymuje 100% zwrotu z inwestycji. I ten łańcuch może być bardzo długa, ograniczone tylko do czasu wygaśnięcia opcji, po czym przestaje on przyznanie prawa prowadzenia działalności gospodarczej.