Obrót akcjami: krótkie transakcje i handel depozytariuszami

Bardzo częste pytanie, które pojawia się od początkującego przedsiębiorcy: , jak jest dla spadku obrotu papierami ? Jeśli gra ze wzrostem jest mniej lub bardziej jasna, logicznie połączona z wieloma sytuacjami w życiu; i jest uważany za po prostu: kupiony po niższej cenie, sprzedany po wyższej cenie i w końcu zyskał na różnicy stawek. To, że gra na slajdzie nie jest tak proste.

Możesz użyć prostej zasady: sprzedać dostępne zapasy po jednej cenie i kupić po niższej cenie, gdy rynek się skończy. W rezultacie inwestor pozostaje w posiadaniu swoich akcji i nadal uzyskuje zysk z tytułu różnic kursowych. Jednak w tym przypadku możliwości gry są bardzo ograniczone w porównaniu z grą promocyjną. W tym ostatnim przypadku przedsiębiorca dysponujący określoną kwotą kapitału nie jest ograniczony do wyboru akcji do zakupu. W oparciu o własne rozważania dotyczące gry, może on wybrać dowolny zestaw akcji. W przypadku obniżonej gry przedsiębiorca ogranicza się jedynie do posiadanych akcji, które posiada w posiadaniu .

Dlaczego pozycje "krótkie"?

Gra polegająca na redukcji akcji w slangu nazywana jest "krótkimi pozycjami" lub "krótką sprzedażą" .Gra o awans - "długie pozycje". Krótkie pozycje w sprzedaży akcji są nazywane, ponieważ cena akcji jest ograniczona w upadku, od obecnej ceny do "zera", poniżej zera, cena akcji nie może być po prostu. Górna granica ceny akcji jest teoretycznie nieograniczona, od bieżącej ceny do nieskończoności, dlatego takie pozycje nazywają się "długą".

Aby obniżyć zdolność graczy do startu z graczami do awansu, wprowadzono zasadę, tzw.

handel marginesem . Należy również zauważyć, że zasada ta odnosi się głównie do transakcji spekulacyjnych na giełdzie - czyli do takich transakcji, jeżeli papiery wartościowe są kupowane lub sprzedawane w obliczeniu zysku z różnicy w cenach. Zasady obrotu depozytariuszami na rynku papierów wartościowych

Handel depozytariuszami polega na obrocie na rynku papierów wartościowych z wykorzystaniem pożyczonych funduszy od pośrednika.

I pożyczone fundusze maklera mogą być zarówno w formie pieniędzy, jak iw formie papierów wartościowych. Na giełdach tego typu handel wyłaniał się z czasów niepokojem, nowoczesne cechy pożyczek zaciąganych na marginesie zostały określone na początku ubiegłego stulecia w Stanach Zjednoczonych. Obecnie system pożyczek pożyczek, przyjęty na rynkach amerykańskich, ustawodawstwem i organizacją, służy jako przykład dla innych światowych giełd papierów wartościowych. do broker

marży kredytowej> jest jednym z oficjalnych źródeł dochodu , oprócz opłat pobieranych przez brokera do klienta do przeprowadzenia operacji. A pośrednik ma prawo udzielać pożyczek wyłącznie klientom rozliczającym się, tj. Tylko wtedy, gdy inwestor posiada własne fundusze. Pożyczka jest świadczona przez brokera proporcjonalnie do funduszy własnych klienta, na podstawie tak zwanej dźwigni finansowej.To pośrednik w nadmiarze dostępnych środków klienta zapewnia proporcjonalny kredytowej do kwoty kapitału pomnożonej przez pewien czynnik, który jest nazywany „dźwigni”. Maksymalna dźwignia brokera zależy od regulowanych przez państwo przepisów dotyczących obrotu marżami. Jednakże w ramach marginesu marżowego dźwignia nie jest ustalona i zależy od aktualnych pozycji rynkowych klienta i obliczania odpowiadającego mu ryzyka. wpływy Broker z tym klientem, spędzając grę, aby zmniejszyć lub zwiększyć cenę akcji przy udziale dźwigni brokera (tj pożyczki broker) może uzyskać stratę, która będzie równa nie tylko wielkość środków własnych, ale także część pożyczonych środków pośrednik.

W tym przypadku, w oparciu o istniejące ryzyko, broker oblicza poziom marży dla każdego klienta. Ponadto, formuła obliczenia mogą być dość skomplikowane, ponieważ wiele czynników należy wziąć pod uwagę: sytuację rynkową, równowagę pozycjach opłacalne i nieopłacalne klienta, klient portfela płynności i więcej. Jeśli fundusze własne margines okrywowej klienta są niewystarczające i osiąga punkt krytyczny, w którym broker zaczyna ponosić straty -

niezależnie broker może zamknąć pozycje przegrane

lub zadać dodatkowe fundusze dla klientów wymaganych depozytów zabezpieczających. Należy również zauważyć, że nie wszystkie akcje na giełdach mogą handlować marginalnie. Nie każdy kupon można kupić na kredyt

. Akcje dostępne do obrotu giełdowego muszą spełniać odpowiednie normy płynności, ustanowione przepisami prawa giełdowego.Ponadto, we wszystkich krajach, w których transakcja giełdowa ma margines, istnieją prawnie ustalone marginesy marginesu dźwigni finansowej. W Stanach Zjednoczonych, Wielkiej Brytanii, Niemczech, margines na giełdzie może być 20-50 %%. W Rosji, handlu niektóre akcje dopuszczalny margines 25-50 %% kwoty zamówienia (od lutego 2007). W najbardziej krytycznych sytuacjach

organy regulacyjne mogą ograniczyć możliwość transakcji marży w

. Na przykład, na początku światowego kryzysu 2008 roku, w celu uniknięcia paniki na giełdach amerykańskich, handlowy USA papierów wartościowych, Komisja ogranicza się do krótkiego (czyli gra na spadek) sprzedaży papierów wartościowych 19 największych firm świadczących usługi finansowe, a następnie lista została rozszerzona do 800 finansowy firm.