Zapasy amerykańskich Aveo (Nasdaq: AVEO) jest obecnie niedoceniany przez co najmniej 41%

Anonim

USA zapasy Aveo (Nasdaq: AVEO) jest obecnie niedoceniany przez co najmniej 41%, nawet jeśli najgorszy scenariusz, ale jest to bardzo ryzykowne inwestycje.

Analiza fundamentalna jest

Teraz firmy gotówka operacyjna odpływ $ 106 milionów euro rocznie i inwestycji (innych niż R & D) 10 milionów na rozwój lekarstwo na raka Tivozanib.

Jest to możliwe do przewidzenia rozpoczęcia tivozaniba sprzedaży w 2017 roku, udział w rynku będzie ograniczona do 15% w USA i 10% w UE. Stopa dyskontowa jest wybrany jako 15% royalty z UE nie jest brane pod uwagę.

AVEO jest teraz nadaje się tylko do ryzykownych inwestycji, od 28 lipca 2013 roku, można czekać do następnego głosowania w sprawie wykorzystania tivozaniba z rakiem nerki. Poprzedni sondaż, komisja FDA na onkologii zakończył negatywnie. Obecna druga faza testów na połączeniu sunitynib i tivozaniba mało prawdopodobne, aby zaspokoić FDA. Niemniej jednak, firma z prawdopodobieństwem 10% może zostać dopuszczone do sprzedaży swoich leków.

Zdyskontowanych przepływów pieniężnych

Budowanie zdyskontowanych przepływów pieniężnych 8 lat, w oparciu o fakt, że spółka w 2017 roku otrzyma $ 1 miliarda przychodów z 10% prawdopodobieństwem, że będzie nadal ponosić stratę 116 mln rocznie.

Dług 86633000, 85, <898>, 000 środki pieniężne i ich ekwiwalenty 105.736.

Obliczanie wartości ekonomicznej przedsiębiorstwa mówi Docelowym poziomem 3. 9 każda.

W 3. kwartale spółka przedstawi plan rozwoju tivozaniba, w drugiej połowie roku można spodziewać się złożenia dokumentów do europejskiego odpowiednika FDA zatwierdzenie leku w UE jest możliwe dopiero w drugiej połowie 2014 roku. W styczniu 2014 roku zostanie opublikowane wyniki wspólnych badań z firmy Astellas tivozaniba z rakiem piersi, aw grudniu następnego roku - z powodu raka jelita grubego. Od marca 2015 roku możemy spodziewać się wyników badań w walce z rakiem wątroby, a od 2016 roku - z mięsakiem tkanek miękkich.

Jeśli tivozanib zostanie uruchomiona w 2016 roku, udział w rynku będzie u szczytu 25% w USA i 20% w UE. Wyłączając pieniądze daje do 9 dolarów za akcję.

Jeśli tivozanib jest zatwierdzona w leczeniu raka nerki, AVEO i Astellas zatrzyma jej rozwój, ale wartość firmy nie powinna spaść znacznie poniżej 3 $ za akcję ze względu na fakt, że tylko kapitał mają 2. 3 dolarów, bez uwzględnienia aktywów konto ciekłych, Zapasy amerykańskich AVEO Pharmaceuticals, Inc. (AVEO)