Większość przybyszów, że trend jest „inny przedsiębiorca. ” Ludzie, którzy przychodzą na rynku przede wszystkim zbadanie tendencji strategii i często bezmyślnie inwestują za ich portfela, pieniędzy w pojedynczy kontrakt z tendencją nadzieję uzyskać z tego dobrego zysku. Ale trend jest przyjacielem przedsiębiorcy tylko do pewnego momentu. Przykładem na to, że tendencja powinna być traktowana z ostrożnością może służyć jako ruchów cenowych w akcji Apple. We wrześniu 2012 roku, ogromna ilość zarówno początkującym, jak i doświadczonych handlowców z naprawdę chcą inwestować dużych sum pieniędzy na zakup ich akcji opartej jedynie na tym, że AAPL rośnie. Jest to przykład dość typowych błędów behawioralnych, które opiera się na przekonaniu, że akcje powinny wzrosnąć, ponieważ jest to prawo natury.Wynikiem zakupu jabłek rosnącego giganta jest znany wszystkim
następujący trend zjawiska
W ostatnich latach, zgodnie z tendencją, która zawsze była tajemnicza zjawisko, opisane na początku literaturze finansowej. Więc Andrei Shleifer i Robin Grinvud analizowane ogromną liczbę badań inwestorów i stwierdził, że oczekiwania ludzi inwestujących na zbliżających plony są najczęściej tylko przeniesienie niedawnej przeszłości trendach na przyszłość. Oczywiście takie oczekiwania są często błędne, ale uczestnicy rynku, którzy ślepo strategię trendu, należy rozważyć ich ekstrapolacji wystarczający powód, aby wpłacić pieniądze na jej temat. Zazwyczaj, gdy akcje wzrostowe zaczynają pojawiać się pozytywne prognozy i oczekiwania co do inwestycji w rosnącym rynku, ale na tyle dziwnie pieniędzy zainwestowanych w uprawie papier znikają razem z trendem, który dopiero niedawno wyglądała obiecująco. Częsta utrata podczas korzystania tendencję następujące strategie zostały potwierdzone przez badawczego Yli Chilen Banku Rezerwy Federalnej w St. Louis. Chilen udowodnił, że prywatni inwestorzy tworzą swoje oczekiwania finansowe i gospodarcze na podstawie wcześniejszych doświadczeń, która odgrywa istotną rolę w ich zachowaniu na giełdzie. Ponieważ rynek akcji jest prawie niemożliwy do przewidzenia w perspektywie krótkoterminowej, bezwarunkowe przestrzeganie zasad trendu następujących strategii mogą być katastrofalne dla małych przedsiębiorców prywatnych, zwłaszcza na początku ich kariery, dlatego handel staje się niepraktyczne, gdy handel jest najbardziej dotkniętych przez brak doświadczenia.
Niecelowe w handlu z tendencją
Najczęstszym przykładem niewłaściwego handlu z tendencją jest tak zwana „opcja put iluzja”. Załóżmy, że nie jest atutem z wydajnością podobny do opcji put pozycji krótkiej głęboko „out of the money” do pewnego zestawu zmiennych z rozkładem ujemnie skośny. W roli takiego składnika aktywów mogą być akcje niektórych korporacji transnarodowych z kategorii „zbyt duże, by zatopić”, lub Standard & Poor 500 Index. Większość czasu składnik aktywów będzie generować zyski i opcji put, która opiera się na obniżki cen wygasa bez wykonywane. Przedsiębiorca średnioterminowy lub inwestor, patrząc na aktywa, będzie widać, że rośnie i przyspieszy do inwestowania pieniędzy w nim, jak w ocenie najnowszych danych wydają się niskie ryzyko inwestycji. Jednak problem polega na tym, że ryzyko coraz większej aktywów jest często niedoceniane, a składnik aktywów prędzej czy później upadek.
Aktywa ryzyka oraz zwiększenie handlu z tendencją
Przykłady ryzyka stale rosnących aktywów niedoszacowane, może być stosunkowo niedawne wydarzenia, takie jak fundusze hedgingowe w latach 1990, 2000, pierwszych produktów finansowych i mieszkaniowych w 2007 roku kapitał obrotowy japońskich pracowników. Fundusze hedgingowe w 1990 roku i na początku 2000 roku. Wartość alfa funduszy hedgingowych była bardzo wysoka od 1990 do 2002 roku. Ale po 2002 Alpha fundusz hedgingowy ostro i znacznie zmniejszyła się, a następnie był w strefie negatywnej przez długi czas. Po przeanalizowaniu tego zjawiska, Narayan Naik i Vikas Agarwal doszedł do wniosku, że zdecydowana większość funduszy hedgingowych miał przynosi podobne pozycje krótkie opcje put głęboko „out of the money” na indeksie giełdowym. Produkty finansowanie mieszkań w 2007 roku. Jak każdy teraz wie, produkty finansowania budownictwa mieszkaniowego były mocno zawyżona przed wydarzeniem roku na rok 2007. Oni zainwestowali dużo pieniędzy, jedynie na podstawie najnowszych danych o ich „cyklu życia”, ale w rzeczywistości okazało się, że jest to przeważnie krótkich pozycji w opcji put głęboko „out of the money” na rynku mieszkaniowym USA. kapitał pracy japońskich pracowników. W Japonii istnieje pojęcie kapitału ludzkiego, który jest „zablokowany” na danej firmy lub przedsiębiorstwa. Większość pracowników japońskich firm są zatrudnieni w pełnym wymiarze czasu i nie są wypłacane na podstawie ogólnych umiejętności i wiedzy w oparciu o wewnętrzne funkcjonowanie pracodawcy firmy. Jeśli zapytać Japończyków, dlaczego on jest zadowolony, że nie jest właścicielem kapitału ludzkiego i nie mogą dysponować według własnego uznania, to jest 95% odpowiedzi, że firma, w której pracuje, pozwala mu patrzeć z ufnością w przyszłość. Chodzi o to, że zdecydowana większość firm japońskich obiecują swoich pracowników i zatrudnienia na całe życie. Ale gdy czas recesji gospodarczej w kraju nic innego lewo ale zwalniać pracowników tylko z małym kapitałem pracy. W rzeczywistości, ich kapitał pracujący w danej firmie jest opcja put jest głęboko „out of the money” na japońskiej gospodarki i ryzykiem awersji, która jest charakterystyczna dla japońskich pracowników są bardzo podobne w charakterze do przykładu „opcje put iluzji” i niecelowe podążać za trendem.
