Uniwersalna metoda szybkiego ROI oceny

Спонсор цієї статі - сайт Richinvest.biz - торгуйте бінарніми опціонами з максимальним прибутком!

Witam drodzy czytelnicy mojego bloga. Wielu z was już wie, jak inwestować w różne narzędzia, ale o to, jak oceniać skuteczność Twoich inwestycji? Dziś opowiem wam o uniwersalnym wskaźniku rentowności i głównym wyraźnym sposobie wyceny w arsenale dowolnego inwestora - indeksie zwrotu z inwestycji pi.

Jak obliczyć i kiedy używać PI

999 Metodologia obliczania tego wskaźnika jest bardzo prymitywna, co czyni go jednym z najbardziej popularnych wskaźników analizy inwestycji. (. Od angielskiej PI - wskaźnik rentowności) - wskaźnik rentowności lub zwrotu z inwestycji wskaźnik, który opisuje związek między kosztami i korzyściami inwestycji, oblicza się następująco:

Jak widać, liczba ta jest względne, to znaczy, że pokazuje nie absolutna kwota, stosunek przepływów pieniężnych netto i kosztów inwestycyjnych. Pozwala nam to wykorzystać współczynnik do porównania skuteczności projektów inwestycyjnych, niezależnie od wielkości inwestycji. Także ta metoda umożliwia szybką klasyfikację projektów na etapie wstępnej oceny.

Aby wprowadzić wartość przyszłych przepływów pieniężnych do tej pory, i uzyskać NPV wskaźnik (wartość bieżąca netto) za pomocą następującego równania:

Gdzie CF - Przepływy pieniężne (cash flow)

i - stopa dyskontowa (stopa dyskontowa)
n - okres realizacji projektu
Rozważmy następujący przykład.Powiedzmy, że stało się jedynym spadkobiercą starego angielskiego rodu, a pra-pra-dziadek Pan nakazał wam złoto rodziny. Na aukcji Sotheby pomogła mu za 2 miliony funtów.

Po długich obradach zdecydujesz się zainwestować pieniądze w jednym z dwóch bardzo obiecujących projektów - zakup komercyjnej wartości nieruchomości po 1, 5 milionów funtów, lub budowę mini-farmy uprawy warzyw organicznych, które będą kosztować 1. 7 milionów funtów. Oczekuje się, że wynajem nieruchomości na wynajem, w ciągu pierwszych 3 lat od swojego dochodu netto wyniesie 300 tysięcy funtów, a następnie w wyniku spadku czynszów. - Rok otrzymasz 200 tysięcy funtów ..

Gospodarstwo, wręcz przeciwnie, będzie początkowo przynieść 200 tys. Dusz pierwsze 3 lata, a następnie na 300 tys. Ze względu na wzrost plonów.

Nazwa

Nieruchomości Gospodarstwa Inwestycja początkowa
1500 1700 Przepływy środków pieniężnych w ciągu pierwszych 3 lat,
300 200 Przepływy pieniężne przed końcem życia projekt
200 300 stopa dyskontowa
7% 7% dla pierwszego projektu, zdyskontowanych przepływów pieniężnych będą:

na drugim projektem bieżącej wartości przepływów pieniężnych jest równa:

teraz obliczenia wskaźników ROI dla obydwu przypadkach:

, pomimo faktu, że na pierwszy rzut oka oba projekty wyglądają prawie tak samo, widzimy, że stopa zwrotu z inwestycji jest wyższy w gospodarstwie.

Ogólnie, wskaźnik ten jest interpretowany w następujący sposób:

PI> 1, 0 - przedsięwzięcie inwestycyjne jest opłacalne i możliwe do zaakceptowania przy zastosowaniu stopy dyskontowej;

РI <1, 0 - inwestycje nie generują koniecznego zwrotu z określoną stawką;
PI = 1, 0 - szybkość powrotu projektu - na poziomie samowystarczalności wymaga dalszy rozwój i wzrost strumieni przychodów.
Stopa dyskontowa

W sercu wszystkich powyższych obliczeń wyznacza się stopę dyskontową przewidywanych przepływów pieniężnych. Znaczenie tego odsetka jest odzwierciedleniem zmiany wartości pieniądza w czasie. Zgadzam się, 100 USD dzisiaj nie jest taki sam jak 100 USD 10 lat temu. Jak to wybrać?

Jest to dość skomplikowana procedura, której opis wymagałby więcej niż jednej strony. Zazwyczaj stopy dyskontowe można znaleźć w konkretnym regionie i branży w specjalnych recenzjach firm analitycznych, ale często projekty są tak unikalne, że nie mają analogów. W tym przypadku będziesz musiał spędzić więcej niż jeden dzień, zastanawiając się, jak odzwierciedlać ryzyko firmy z dyskontem.

Z drugiej strony, teraz łatwiej jest dokonywać wszelkiego rodzaju obliczeń. Na przykład Microsoft Excel ma specjalną funkcję, która obliczy wartość NPV dla Ciebie (funkcja wartości bieżącej netto to "NPV").

Chcesz wiedzieć więcej na temat analizy inwestycji i jej wskaźników? Zapisz się na mój blog i poznaj podstawy analityka finansowego ze mną. W międzyczasie radzę przeczytać kilka interesujących książek na ten temat: "Asvat Damodaran. Wycena inwestycji Narzędzia i metody oceny aktywów (Wycena inwestycji: narzędzia i techniki ustalania wartości dowolnego zasobu).