Alokacji aktywów według ryzyka i jak zminimalizować

Спонсор цієї статі - сайт Richinvest.biz - торгуйте бінарніми опціонами з максимальним прибутком!

Pozdrowienia! Dzisiaj, wreszcie, nadszedł czas, aby kontynuować temat ryzyka inwestycyjnego, który zaczął się ostatnim razem i przedstawiać jego logiczną kontynuację.

Warren Buffett zalecił, aby inwestorzy zawsze przestrzegali dwóch prostych zasad.

Zasada nr 1: "Uważaj na pieniądze". Reguła nr 2: "Pamiętaj regułę nr 1"

Jak przypisujesz ryzyko, aby w każdej sytuacji można zaoszczędzić i zwiększyć swój kapitał? Zminimalizowanie ryzyka inwestycyjnego w rzeczywistości ogranicza się do jednego - ich właściwej dywersyfikacji.

Zawartość

  • 1 Klasyfikacja aktywów według poziomu ryzyka
    • 1. 1 Aktywa konserwatywne
    • 1. 2 Umiarkowane aktywa
    • 1. 3 Agresywne aktywa
  • 2 Co należy szukać przy wyborze aktywów opartych na ryzyku?
    • 2. 1 Zmienność narzędzi
    • 2. 2 Ratingi kredytowe krajów i firm
  • 3 Dlaczego instrumenty inwestycyjne nie są tak łatwe do "identyfikacji" przez ryzyko?
  • 4 W jakiej proporcji przypisuję ryzyko w moim portfelu inwestycyjnym?

Klasyfikacja aktywów według poziomu ryzyka

W przyszłości chcę powiedzieć, że ta klasyfikacja jest bardzo konwencjonalna, a wiele aktywów może być dość kontrowersyjne tylko w jednej kategorii. Jednak to (klasyfikacja) ma na celu usprawnienie informacji w naszej głowie, więc warto wiedzieć.

Aktywa konserwatywne

Aktywa konserwatywne gwarantują ochronę kapitału trwałego (choć nadal istnieje ryzyko minimalnych strat).Takie gwarancje mogą dać bank lub firmę z ratingiem co najmniej AA narzędzia Konserwatywne powoli, ale stale zwiększać wielkość kapitału inwestora. Rentowność takich aktywów wynosi co najmniej 3% w skali roku, ale może osiągnąć nawet 5-7%.

Przykład konserwatywnych aktywów: obligacje rządowe krajów rozwiniętych (USA, Niemiec, Wielkiej Brytanii i Francji).

trwałe Umiarkowane

na dłuższą metę, umiarkowany trwałe wydajność B do zwiększenia opłacalności. Ale od czasu do czasu mogą i są w cenie. Inwestując w takie aktywa, inwestor nie ma gwarancji, że generuje przychody lub zachowuje kapitał początkowy. Średnia rentowność tych aktywów zakłada się na 10% w skali roku.

Przykład aktywa umiarkowanej: obligacje rządowe krajów takich jak Czechy, Polska i Rosja, a także akcje „blue chips” krajów rozwiniętych (USA i Kanada).

Aktywa Agresywne> agresywny wartość aktywów może zmieniać się drastycznie w górę lub w dół. Takie aktywa mogą przynieść inwestorowi i przychodom w wysokości 200% rocznie, a stratę w wysokości 50-70%. Średnia produktywność agresywnych instrumentów zakłada się na poziomie 15-20% w skali roku (oczywiście teoretycznie).

Przykład agresywnych aktywów: udziały krajów rozwijających się (BRIC).

Co należy zwrócić przy wyborze aktywów z uwzględnieniem ryzyka?

Dzięki utworzeniu portfela inwestycyjnego bardzo ważne jest, aby zrozumieć, jakie ryzyko chcesz stawić czoła. Jak można ich ocenić?

Główną rzeczą, którą należy zauważyć, jest rating kredytowy oraz zmienność RMS różnych aktywów (które omówiliśmy w poprzednim rozdziale). To właśnie te dwa źródła informacji, które teraz rozważymy.

Wahania

lub bardziej gwałtownie koszt składnika odbiega od jej wartości średniej - tak, że jest zmienna, co oznacza - jest ryzykowne.W przypadku instrumentów konserwatywnych poziom niestabilności zazwyczaj nie przekracza 4-5%, umiarkowany - 10-12%, dla agresywnych - 20% i więcej.

Zwróć uwagę! Chodzi tylko o okresy względnej stabilności na rynkach światowych. W czasach kryzysu każdy z aktywów może wykazać rekordową zmienność (a panika inwestorów przyspiesza ten proces).

Ale różnica pomiędzy instrumentami konserwatywnych i agresywnych jest to, że były prędzej czy później powrócą do „normalnego” stanu „. Ale ten ostatni nie może przetrwać presję kryzys ... I w tym przypadku inwestor jest całkowicie (lub częściowo) zostaje osadzona w aktywach funduszy.

Ratingi kredytowe krajów i firm

Ratingi kredytowe obliczane są przez specjalne agencje ratingowe. oni mają bezpośredni wpływ zarówno na wartość aktywów siebie, aw rzeczywistości do jakiejkolwiek grupy ich ryzyko jest.

jest w przybliżeniu, Instrumenty konserwatywne tylko aktywa o ratingu A zawierać (we wszystkich odmianach) Oceny BBB (od Moody - to Waa). pozwala włączyć narzędzia do umiarkowanej wartości aktywów grupy BB (lub Ba) i poniżej wskazuje na zwiększone ryzyko i agresywności strategii .. > <- 1 ->

Dlaczego nawet dzisiaj nie można przypisać obligacje federalne pożyczki rosyjskich instrumentów konserwatywnych ponieważ obecny rating Rosji jest tylko BB + z perspektywą negatywną (S & P Agencja?). Jest to pierwsza możliwa wartość kategorii "spekulatywna" lub "śmieci". Oznacza to, że żaden rosyjski składnik aktywów nie może być uznany za konserwatywną inwestycję.

Dlaczego instrumenty inwestycyjne nie są tak łatwe do "zidentyfikowania" przez ryzyko?

Najprostszym sposobem jest podział aktywów według kategorii ryzyka, w oparciu o ich specyfikę.Na przykład wszystkie obligacje są przypisywane konserwatywnie, a wszystkie akcje mają agresywność. Ale w rzeczywistości wszystko jest znacznie bardziej skomplikowane.

Obligacje rządowe krajów posiadających rating AAA są w istocie uważane za konserwatywne. Jednak obligacje Czechy i Indie są już uznawane za umiarkowane strategia oraz dłużne papiery wartościowe krajów takich jak Paragwaju i Wietnamu, chciałbym przypisywać agresywny.

Nabycie akcji jednej spółki jest zawsze duże. Aby je ograniczyć, pomogą one jedynie szeroką dywersyfikację. Ale są też niuanse.

Jeśli inwestor kupuje akcje funduszu "blue chips" Stanów Zjednoczonych lub Wielkiej Brytanii - jest to umiarkowana strategia. A jeśli "niebieskie żetony" są pochodzenia rosyjskiego, to inwestycje w indeks warunkowy "firmy TOP-10 Rosji" będą nadal agresywne.

W każdym razie inwestycje w małe firmy o małej kapitalizacji są inwestycjami wysokiego ryzyka. Niezależnie od tego, w jakim kraju działają takie firmy.

W jakiej proporcji przypisuję ryzyko w moim portfelu inwestycyjnym?

Tutaj wszystko jest bardzo indywidualne i zależy od strategii preferowanego inwestora, a także od jego horyzontów inwestycyjnych. Jednak w każdym portfelu (zarówno konserwatywnym, umiarkowanym, jak i agresywnym) muszą istnieć wszystkie trzy klasy aktywów. Ale naturalnie w różnych proporcjach.

Warunkowy przykład jednej z "standardowych" strategii. Strategia konserwatywna:

Byłem zdania, że ​​udział obligacji w portfelu powinien być w przybliżeniu równy wiekowi inwestora.

Udział aktywów konserwatywnych mógł wejść

inwestycyjnych i ubezpieczeniowych oszczędności programów (w zależności od programu)

obligacje krajów rozwiniętych i obligacji z rankingu niezawodności lub funduszy tych papierów

  • US Treasuries
  • Złoto
  • udział aktywów umiarkowani:
  • fundusze nieruchomości

fundusze hedgingowe z regularnych płatności

  • akcje dywidendy i funduszy, takich akcji
  • udział agresywnego składnika:
  • fundusze inwestycyjne oparte na „MICEX Index”

Udziały obiecujących firm BRIC

  • ETF indeksu S & P 500
  • Jeśli chodzi o dywersyfikację waluty, również trzeba się martwić.Optymalna strategia to: 30% rubel rosyjski, 35% dolar amerykański i 35% euro. W przypadku dużych kwot i długoterminowych terminów można umieścić w portfelu 10-15% innej waluty (frank szwajcarski lub funt brytyjski).
  • Jednakże, w świetle ostatnich wydarzeń i licząc na długie okresy, generalnie zmniejszyłbym udział rubla do minimum.

I w jaki sposób przypisujesz swoje aktywa pod kątem ryzyka? Subskrybuj aktualizacje i udostępniaj linki do najciekawszych wiadomości ze znajomymi na portalach społecznościowych!