Strategia inwestowania w fundusze akcyjne

Anonim

Kontynuowane. Poprzedni artykuł „Strategia inwestycyjna”.

Inwestować w fundusze akcji jest możliwe poprzez zakup ETF i paov w fundusze inwestycyjne, fundusze hedgingowe i fundusze funduszy.

ETF

Wielu inwestorów lubią inwestować w fundusze typu ETF (ETF). To - fundusze inwestycyjne, które w każdej chwili przelać pieniądze do innych. Są to, nawiasem mówiąc, są również indeks, a następnie zależą od składu abstrakcyjnego indeks rynku, sektora, regionu, lub wymiany akcji lub obligacji. ETFy są najlepiej rozwinięte w Stanach Zjednoczonych. menedżerów ETF do opracowania planu na skład funduszu oraz jego zatwierdzenia w amerykańskiej Komisji na KPWiG. W następnym etapie planu jest wysyłany do banku rozliczeniowego, który zyskuje kosz zapasów zgodnie z ETF-up i przechowuje je w rachunku. Zarządzający środki wymiany corocznie się niewielki procent (mniej niż 0,1%) z funduszu nagrody. Należy pamiętać, że profesjonalny uczestnik rynku kupuje ETF w banku rozliczeniowego i sprzedaje na wolnym rynku na różnicy pomiędzy cenami zestawu akcji i ETF zakładowego, jak również różnicę między ceną zakupu a ETF sprzedających. Z tego powodu, aby płacić za wygody.

Podobieństwa i różnice między fundusze hedgingowe i fundusze

W przeciwieństwie do ETF, fundusze hedgingowe nie są zwykle zarejestrowany w Komisji na KPWiG, ale ich inwestorzy są akredytowane w Stanach Zjednoczonych. Według organizacji, przypominają fundusze inwestycyjne (fundusze inwestycyjne). Inwestorzy również przeniesienie zarządzania pieniędzmi, a także inwestować w fundusze dopuszczonych do publicznego obrotu. Oba rodzaje środków mają okresy, w których inwestor nie może wycofać swoje środki. W przeciwieństwie do funduszu inwestorzy dają fundusze hedgingowe więcej swobody w wyborze strategii do uzyskania rentowności. Inwestycje funduszy pozostają w ustalonej styl handlu. Na przykład, można inwestować w zwiększenie wartości udziałów w spółkach o małej kapitalizacji rynkowej, w przemyśle naftowym i przyrządy. Wydajność UIF zwykle w porównaniu ze zachowanie indeksu. W szczególności, akcje spółek o małej wartości rynkowej może być indeks S & P Small Cap 600. Kontrola PIF czasami śledzić indeks a jedynie zwiększenie udziału swoich ulubionych zasobów i zmniejszenia udziału mniej atrakcyjne dla nich. Celem funduszu jest nadwyżka zwrotu indeksu. Jeżeli fundusz spadła o 31%, jeśli rynek spadnie o 35%, ponieważ fundusz jest już sukcesem. Gdy rynki spadają, fundusze hedgingowe, fundusze inwestycyjne bardziej popularne, ponieważ dążą do uzyskania pozytywnego bezwzględnej stopy zwrotu, niezależnie od zachowania indeksu. W przeciwieństwie do funduszy inwestycyjnych, używają bardziej agresywnych strategii i stanowisk, pochodne zabezpieczające, w tym opcje i dźwigni (dźwigni), aby poprawić stosunek ryzyka i zysku. Wolność funduszy hedgingowych w wyborze strategii inwestycyjnej i struktury opłat, kontroli płynności notowanych akcji i rejestracji transakcji jest lepsza niż konserwatyzm i bierności funduszu, pasuje rynku spada.

Strategie inwestycyjne funduszy hedgingowych

Udane inwestowanie pieniędzy z funduszy hedgingowych szybko kopiowane, co prowadzi do spadku ich rentowności. Z tego powodu, spółki zarządzające zazwyczaj nie ujawniają sposób, aby osiągnąć docelowy zysk. Główną strategią inwestowania funduszy hedgingowych mających na celu eliminację cenie („Arbitraż”) niedopasowania. Na przykład, jeśli futures jest droższy bazowej, kupna i sprzedaży kontraktów terminowych zasadami są opłacalne. Można również równolegle do zakupu obligacji zamiennych i sprzedawać akcje. Podczas korzystania z instrumentów pochodnych, oprogramowanie dla handlu, wymiany różnych wykryto więcej przypadków rozbieżności cenowych. Taktyczne strategie inwestycyjne funduszy hedgingowych sugerują zakład na wzrost lub spadek poszczególnych walut, stóp procentowych, (makro i globalne rynki wschodzące) cen surowców lub rozwoju całej gospodarki. Istnieją również fundusze futures na stopy procentowe, waluty, surowce. Wiele strategie opierają się na kombinacji długich pozycji w kontraktach terminowych na indeks do sprzedaży niego (długi/krótki Strategia). Gra poprawić silniejszego konkurenta i opuszczania słabszy (neutralny strategii rynkowej). Szczególnie ryzykowna strategia inwestycyjna - krótkie pozycje w akcjach przewartościowanych (dedykowane krótkie). Progi inwestycji w funduszu zabezpieczeń przed uruchomieniem na 200 tysięcy dolarów, ale teraz fundusze hedgingowe stały się bardziej dostępne.Zarządzający funduszem hedge trwa zwykle 1% wartości aktywów i dochodów więcej niż 15-30% wartości docelowej na poziomie inwestorów. Przed zainwestować w konieczne jest zdefiniowanie funduszy hedgingowych: • Kim są twórcy? Jakie są ich biografie i regalia? Przez ile planują przejść na emeryturę? • Jak stary jest dziełem fundusz? Jaka jest struktura własności: LLC lub nie, kto jest partnerem zarządzającym typów paov dostępne? • Jaka jest struktura opłat i trochę menedżerów kompensacyjnych i pracowników? • Jaka jest podstawowa strategia inwestycyjna i jak to jest szczegółowo? • Jak często produkowane ocenę i dystrybucję raportów o nim fundusz paov do inwestorów lub ograniczonych partnerami? • Jak długo po zakupie urządzenia nie można wypłacić pieniądze z funduszu? • W jaki sposób Fundusz ocenia poziom ryzyka (na przykład, jeśli wartość ryzykownych VaR jest używany)? • Jakie rekomendacje i opinie funduszu? Strategie inwestycyjne funduszy hedgingowych obejmują bezpośrednie i krzyż, statyczne i dynamiczne żywopłotów:

Bezpośredni żywopłot - jest zakup dwóch aktywów, dla których ceny poruszają się w podobny sposób, jak akcje i opcją zakupu.

Krzyż Żywopłoty - jest zakup dwóch aktywów z różnych zachowań. Na przykład, w czasie kryzysu jest to preferowany akcji i kontraktów terminowych na stopy procentowe obligacji skarbowych. Akcje spadają, a stawki idą w górę.

Dynamiczne zabezpieczenie - zmiana w ilości inwestycji w czasie. Przez długie pozycje opcji mogą być krótkie pozycje w danym dynamicznym portfelem papierów wartościowych, z opcjonalnie z opcji, a przez cały okres długich pozycji na wyciągnięcie ręki.

Statyczne zabezpieczenie - analogowy dynamicznego zabezpieczenia przeciwnej pozycji dla całego okresu podstawy transakcji.

Nietradycyjne strategie inwestycyjne

Od czasu do czasu na rynku finansowym rośnie bańka nietradycyjnych strategii inwestycyjnych dla początkujących, z wykorzystaniem środków pieniężnych, obligacje, depozyty bankowe i instrumenty pochodne. Przy inwestowaniu w obligacje powinny mieć na uwadze ryzyko niewypłacalności, problemu waluty (takie jak euroobligacje w walucie innej niż krajowa wobec emitenta), umieszczenie giełdowy i czas trwania - czułość zapasów na zmiany cen, przepływ płatności z obligacji, w zależności od dojrzałości i krzywej dochodowości, Najprostszym sposobem, aby ocenić czas trwania - różnicy cenowej ze wzrostem rentowności i zwiększenie rentowności, podzielonej przez dwa pierwotnej ceny a zmianą wydajności. Inwestowanie w żywopłocie rynku obligacji zamiast zwiększać koszty. Aby nie stracić w taki żywopłot można kupić jednocześnie opcję na zakup obligacji i obligacji z prawem wcześniejszej spłaty. W przypadku wzrostu cen obligacji, koszt takiej opcji będzie spadać, a ze spadkiem notowań długu - rosnąć. Jak to jest w przypadku obligacji, inwestycji w depozyty bankowe i instrumenty pochodne są aktywnie zaangażowane w fundusze hedgingowe precyzyjnie zamiast prywatnych inwestorów. Ponieważ te strategie inwestycyjne potrzeba dużo pieniędzy. Przybysze na rynku finansowym jest lepiej pogodzić się z faktem, że mają do wyboru między inwestowaniem w akcje i udziały w spółce. Jeśli nie chcesz zaufać swoje pieniądze do indywidualnego menedżera można ufać funduszem funduszy hedgingowych. W zwykle jest nie mniej niż osiem uczestników - dywersyfikacja domyślnie. Wśród nich mogą być menedżerowie gwiazda, niepozorne w dużej firmie inwestycyjnej.Ale nie jest to wada: zwiększone koszty, bo trzeba zapłacić nie tylko swój fundament, ale wszystko w nim zawarte. Oba mogą wziąć procent dochodu, który nie trwa 20% jak w przypadku ogólnym, a 30% przychodów.

Anioł inwestowanie

Dla dużych ilościach od $ 150. 000 do $ +1,5 mln, odpowiedniej strategii dla inwestycji kapitału podwyższonego ryzyka w działalności, które są nazywane „inwestycje anioł”. W zależności od stadium rozwoju biznesu, podkreślił aniołów, którzy są zainteresowani w biznesie w trakcie tworzenia, pierwsze trzy lata po uruchomieniu, a po tym okresie. Siewu inwestycje mające na celu opracowanie nieistniejących towarów lub usług od charakterystyki rozwoju produktu, jego wyposażenia badawczego do jego produkcji, badań marketingowych, tworzenie zespołu zarządzającego i pisania biznes planu.

Inwestycje w pierwszych etapach są przeznaczone dla firm, które technicznie może zacząć działać, ale jeszcze nie trafił do produkcji i sprzedaży na zasadach komercyjnych. Firmy te są firmach, które posiadają już zarządzania, biznes plan i badań rynkowych, a pieniądze, których potrzebują do rozwoju produktu lub usługi, a także początkowym marketingu. Obejmuje ona także przedsiębiorstw w początkowej fazie (pierwsze 3 lata) z próbkami produktów i pilot zamierza umieścić produkcję i sprzedaż na zasadach komercyjnych. Wraz z późniejszym rozwojem trzeciego etapu działalności, która obejmuje inwestycje w fizycznej rozbudowy zakładu, poprawa marketingu produktów i firm w początkowych etapach tworzą grupę rozwijających się firm. Oraz z przygotowań do pierwszej oferty publicznej („mezzanine”) we wszystkich fazach rozwoju biznesu, począwszy od sadzenia, są szansą dla zrównoważonych inwestycji anioła. Szanse powodzenia biznesu jest obliczany na podstawie prawdopodobieństwa upadłości w ciągu najbliższych lat. W przypadku upadłości jest to możliwe, na przykład, w pierwszym roku z prawdopodobieństwem 30%, 25% w drugim, trzecim 15%, ogólnej prawdopodobieństwa sukcesu firmy = 70% * 75% * 85% = 45%. Załóżmy, że inwestowanie w projekcie jednego miliona rubli i alternatywnego zysku z depozytu w wysokości 10% rocznie, a zysk z tej działalności na inwestycji wyniesie 200 tysięcy rubli w ciągu trzech lat. Obecna wartość netto (NPV), w przypadku powodzenia projektu jest 200 000 / (1 + 10%), ^ 3 = 150 rubli. Biorąc pod uwagę prawdopodobieństwo 55% utraty zainwestowanego milion łącznej NPV projektu = 200 / 1,10 ^ 3 * -1000 * 45% = 55% -131 000, i nie powinien w nią inwestować.Nawiasem mówiąc, ten przykład jest odpowiednio ocenia inwestycje w akademickiej edukacji uniwersyteckiej. *** Analiza głównych strategii inwestycyjnych wskazuje, że najbardziej opłacalne z nich nie zawsze wiążą się z największym ryzykiem i największe bariery wejścia na rynek. Połączenie różnych metod, aby zwiększyć wydajność, pasywne i aktywne style handlu, analiza fundamentalna i techniczna umożliwi początkującym na giełdzie, aby patrzeć w przyszłość z większą ufnością niż inwestorów wysokiego ryzyka i ekspertów finansowych instrumentów pochodnych. I zapasy US łatwość strategię inwestycyjną i jej różnorodność są najlepszymi przyjaciółmi szybko pieniądze.