Spekulacyjny obligacji - Rodzaj papieru o niskim ratingu. Obligacje te nie należą do klasy inwestycji. Generalnie ocena spekulacyjnych papierów wartościowych jest niższa niż Baa (przez Moody) lub BBB (S & P). Spekulacyjne inwestycje w obligacje o różnej wysokiego ryzyka.
Spekulacyjnych obligacji: przyroda, historia, klasyfikacja
Dłużne papiery wartościowe (obligacje) - jeden z najbardziej popularnych narzędzi do inwestycji. Ze wszystkimi ich pozycji w rankingu można podzielić na dwie kategorie:
- obligacje inwestycyjne. Ten rodzaj papierów dłużnych jest bardzo atrakcyjny dla inwestorów, a maksymalny poziom niezawodności. Ocena dłużnych przez S & P - z AAA do BBB oraz od Aaa do Baa przez Moody. Angielska nazwa tych aktywów - obligacje o ratingu inwestycyjnym;
- obligacje spekulacyjne - papier „śmieci” („śmieci”) typ. Ich cechą - niski poziom inwestycji. Na ogół składniki te mają ocenę nieprzekraczającą bb S & P i Ba według Moody. Jeżeli aktywa „śmieci” byli zainteresowani w chwili wystawienia, ale po stracił żadnej wartości, są one nazywane „upadłe anioły”. Angielska nazwa rodzaju spekulacyjnych obligacji - obligacje o ratingu spekulacyjnym.
Historycznie rzecz biorąc, rynek papierów wartościowych spekulacyjne zaczął się rozwijać na początku lat 70-tych ubiegłego wieku. Rozpocząć ten proces dał Maykl Milken - znany finansista. Że spędził pełne dochodzenie w stosunku do „śmieciowych” papierów dłużnych. udało mu się udowodnić, że zdywersyfikowany portfel niskiej klasy aktywów ma potencjał, aby zapewnić dużą ilość zysku (choć ryzyko niewypłacalności) niż w tym samym portfel dłużnych papierów wartościowych o wysokim ratingu.
Zazwyczaj uwalnianie spekulacyjnych papierów dłużnych zaangażowany w przedsiębiorstwach bez reputacji biznesowej niezbędnej w celu przyciągnięcia inwestorów na krótkie okresy. I papiery „śmieciowe” są emitowane w absorpcji kilku firm.
Przez spekulacyjny to dłużne papiery wartościowe, które mają niskie ratingi kredytowe. Oznacza to, że takie instrumenty inwestycyjne mają złą reputację finansową i inwestycje w nich wysokie ryzyko. Z drugiej strony, w odpowiednich okolicznościach aktywa mogą przynieść wiele dochodów dla inwestora. Uwalnianie spekulacyjnych papierów dłużnych przeprowadzona celowo zawyżone stawki, aby zwiększyć atrakcyjność.
Spekulacyjnych obligacji: ryzyko, emitentów, algorytm działań
Ryzyko podczas pracy z obligacji spekulacyjnych bardzo duża. W kręgach inwestorów inwestycje takie nazywane są ekstremalne inwestycja.
Średnia wydajność obligacji spekulatywnych może osiągnąć 120-150% rocznie, podczas gdy konwencjonalne obligacje zapewnić dochód nie więcej niż 10-15% rocznie. Jeśli masz problemy z wypłacalności przypadek, że emitent papierów spekulacyjnych mogą spełnić swoich zobowiązań jest minimalne.
Główne ryzyko związane z inwestowaniem w obligacje spekulacyjnych. po - kredytowej, inflacja, płynność, waluta, podatkowe i administracyjne. Ponadto, zawsze istnieje niebezpieczeństwo niewypłacalności, ryzyko rynkowe i ryzyko reinwestycji.
Spekulacyjne papiery dłużne (obligacje nizkoreytingovye) zajmują duży udział w rynku, to nie więcej niż 1-2% wszystkich emitentów może pochwalić minimalny efekt dźwigni oraz stabilny zysk.
Spekulacyjnych przez emitentów dłużnych papierów wartościowych są:
- "Rising Star" - konstrukcje (firmy, przedsiębiorstwa), które właśnie otworzyły i stawiających pierwsze kroki na rynku. Nadal nie ma wymaganej ilości aktywów lub stabilności sektora finansowego. Takie przedsiębiorstwa nie są w stanie uzyskać przyzwoity rating kredytowy, więc są zmuszeni do poprawy warunków ich emisji;
- "upadłe anioły" - organizację, która w procesie poważne problemy (pomimo faktu, że przed ocena tych obligacji była bardzo wysoka);
- przedsiębiorstwa z dużym dłużnych lub wysokiej dłużnych przedsiębiorstw - organizacje, które skumulowane zadłużenie do posiadaczy dłużnych papierów wartościowych. Firmy te są na skraju bankructwa lub absorpcji;
- kapitałochłonne przedsiębiorstwa lub firmy kapitałochłonne - rodzaj organizacji, które nie mogą w inny sposób pozyskiwania funduszy ze względu na niezdolność do zapewnienia ich potrzeb lub pożyczek. Zazwyczaj te organizacje mają bezpośredni interes w przyciąganiu osoby prywatne lub podmioty prawne do współpracy.
Przy zakupie spekulacyjnych papierów dłużnych należy stosować się do następującego algorytmu:
- analizy rynku;
- zbadanie sytuacji na rynku obligacji, aby przeanalizować perspektywy ciekawej branży ocenia działalność firmy produkującej typ danych aktywów. Ponadto, analiza z czynników, które mogą wpływać na rynek należy przeprowadzić;
- aby chronić się przed zagrożeniami poprzez dywersyfikację inwestycji poprzez zakup papierów o różnych emitentów;
- dokonać realnej prognozy w odniesieniu do zmian stawek odsetek od aktywów w najbliższej przyszłości.
