Udziały Krispy Kreme Donuts (NYSE: KKD) mogą dorastać do 30 dolarów miesięcznie i pół.
KKD kawa Analityk NYSE Liczne próby do oceny metody finansowe Krispy Kreme pączki dotyczą głównie typowej wyprzedaży Side, która działa nie tylko jako mnożników niejasnych wzrostu przychodów w przyszłości, opartej tylko na obszarze wzrostu. Zwiększenie w okolicy, jednak nie może trwać wiecznie, i bardzo, bardzo prawdopodobne, że będzie iść w przeciwnym kierunku w stosunku do wzrostu gospodarczego, który jest spowolnienie, to przyspiesza. Niektórzy ekonomiści próbują porównań kawiarnie, niekiedy znacznie, z włączeniem w próbce producentów ekspresów do kawy i espresso. Jedno jest pewne: KKD wygląda lepiej Marek Dunkin”, ponieważ jest setki razy mniej niż dług długoterminowy. Niemniej porównanie KKD i Starbucks nie jest uzasadnione, ponieważ KKD kilkadziesiąt razy mniej niż kapitalizacji. Trudno jest umieścić w szeregu innych kawiarni, na przykład z powodu KKD przychody mniej niż połowę sprzedaży Dunkin.
Wysokość KKD: Czy to ważne, aby zwiększyć powierzchnię? Większość ekonomistów zgadza się, że głównym motorem wzrostu przychodów - ekspansji przestrzeni. Istotnie, od początku roku podatkowego zakończenie pod koniec stycznia 2014 roku firma rozszerzyła Krispy Kreme cafe powierzchnię ponad 2, 3 tysięcy stóp kwadratowych. Plany - pierwszy znaczący wzrost liczby nowych kawiarni w ciągu 5-7 lat. KKD planuje otworzyć 20-25 nową sieć kawiarni franczyzowych i 10-15 własną kawę w 2015 roku fiskalnym. modele finansowe są dla inwestorów, nie ze skłonnością do podejmowania nadmiernego ryzyka, ale jakoś zakład na fakt, że wzrost liczby sklepów wymaganych do kierowania tempo porównywalny wzrost sprzedaży KKD z bieżącej 3% rocznie. Jest wątpliwe. Wzrost same-store sprzedaży przez KKD franczyzy może osiągnąć 8-9% na koniec 2014 roku fiskalnego, choć rynek oczekuje 7-8%, co najmniej, bo w 4. kwartale 2013 roku fiskalnego była 9,6% od wyblakłe trzeci kwartał.Ale franczyzowa nie jest cała firma kawy. Ponadto franczyzy 3Q jest bardzo zróżnicowana pod względem wzrostu. Siedmiu amerykańskich franchising zwiększyły sprzedaż o + 20%, średnio o 27%, podczas gdy pozostałe 33 są co najwyżej 7%, co inwestorzy oczekują. Wydaje się, że w przyszłości wzrost pierwszych siódemek najmłodsi kawiarnie powolny. Wyniki małych kawiarni marki nadal podobać, ale jest zbyt wcześnie, aby wyciągać ostateczne wnioski, ponieważ większość z nich pracuje mniej niż rok. W zależności od dostępności czynników sezonowych popytu, ich przychody wahają się od 30 do 60 tysięcy dolarów tygodniowo.
A jednak, sprzedaż rośnie Wzrost sprzedaży tego samego sklepu, jednak należy obliczyć, ale nie tyle ze względu na zwielokrotnienie liczby sklepów jak kosztem nowych produktów. Nawiasem mówiąc, przedstawiciele franchising KKD mówić o wzroście sprzedaży tego samego sklepu w 4 kwartale 2014 roku fiskalnego, a powodem było to, że narzędzia łańcuchowe kawiarnia handlu napojami bezalkoholowymi, który jest motorem sprzedaży. Oczywiście, wzrost przychodów i przyczynia się do znacznego w niektórych miejscach ze wzrostem cen w zakresie 5%, ale wygląd napojów bezalkoholowych - czynnik wzrostu jednorazowa, ale rozszerzenie zakresu, wręcz przeciwnie, powtarzalne. Prognoza 2014 roku obrotowego Spółki - + 60-63 centów zysku na akcję za 2015 rok obrotowy - + 71-76 centów. Przed włączeniem do modelowania przepływów zdyskontowanych KKD, konieczne jest, aby przywołać wyniki ostatniego kwartału sprawozdawczego. Skonsolidowane przychody wzrosły o 6,7% w skali roku do 114 milionów dolarów. Wzrost sprzedaży same-store jako całość - 3,3%, w kawiarni nas - o 10,7%. na marża operacyjna Przychody Przychody wzrosły do 10,1% z 8,8% rok wcześniej, a zysk netto w 3 kwartale roku fiskalnego 2014 wyniósł 16 centów.
Prognoza dla akcji KKD na giełdzie NYSE Najciekawsze w modelowaniu zdyskontowanych - definicję stopy dyskontowej. Ponieważ dług spółki jest prawie nie używamy modelu ustalania wartości bazowej aktywów. Pomimo wysokiego beta 2. 14, spółka powinna być niższa stopa dyskonta w zasięgu 2,5%, ponieważ w jej niska stopa wolna od ryzyka minimalna nagroda dla warunków rynkowych w zakresie od 10 lat.
Mamy już pisał, że akcja GMCR mają potencjał wzrostu o 32%. Teraz jest czas, aby powiedzieć, że akcja KKD można kupić w celu 30 dolarów. Jako test można zrobić pięć lat średnia cena do zysku prognozy - 33x. KKD handlu nie jest dużo wyższa.
