Udziały biogenów (BIIb) może wzrosnąć, jeśli koszty utrzymania

Anonim

USA zapasy Biogen (Biogen, NASDAQ BIIb) mają duże szanse wzrostu, jeśli firma udaje się utrzymać koszty administracyjne i Wydatki R & D w przedziale $ 2 mld euro rocznie. Potencjał wzrostu - 20%.

Produkcja leków na stwardnienie rozsiane Teksidery prawdopodobnie rozwijać jako sukces w coraz większej liczbie lekarzy, co widać w sondażach. Przez analogię do innych podobnych leków z Novartis i Sanofi, prawdopodobieństwo, że dawkowanie leku nie będzie miał trudności. Lek może potrwać około jednej trzeciej rynku.

W rok później, możemy spodziewać Wzrost zysków przez Tisabri. Całkowity dochód za narkotyki jest następująca:

przychody segmentu

Stopa dyskontowa wynosi obliczana na podstawie stopy wolnej od ryzyka 1, 9%, 5,43% wydajności rynkowej, beta 0,94, otrzymujemy koszt ikviti 5,2%. Dług $ +1,141 mld euro, jej wartość brutto 6,39%, stawka podatku wynosi 21%, koszt długu na poziomie 5,1%. Ikviti 97%, a więc wskaźnik 5,2% zależnych. Na jej podstawie Obliczenie wartości przedsiębiorstwa

FCF BIIb

Otrzymujemy Docelowym poziomem 282 za akcję, potencjał wzrostu 20%.

Głównym Ryzyko z prognozą - dezaprobata Tekfidery oparte na skutki uboczne. Ryzyko makroekonomiczne - kryzys europejski. ryzyko handlowe - spadek sprzedaży istniejących leków pod hamowania Tekfidery sprzedaży. Niemniej jednak, pomimo tych wszystkich zagrożeń, Biogen wygląda stabilne start-upy i bardziej zwinny w rynku w porównaniu z dużymi firmami, które przetrwają ewentualne trudności.