Ryzyko inwestycyjne: Typy, Metody Redukcji i Oceny

Спонсор цієї статі - сайт Richinvest.biz - торгуйте бінарніми опціонами з максимальним прибутком!

Pozdrowienia! Jestem pewien: każdy z nas wyraźnie rozumie, że inwestując swoje pieniądze w pewnym przedsiębiorstwie lub majątku, na pewno jesteś zagrożony.

Jednak nie każdy myśli o sposobie radzenia sobie z tym i jak mogą być tym ryzykiem ... Dzisiaj porozmawiamy o ryzyku inwestora: ich typach, metodach oceny i sposobach ich ograniczenia.

Zawartość

  • 1 Rodzaje ryzyka inwestycyjnego
    • 1. 1 Ryzyko kredytowe
    • 1. 2 Ryzyko rynkowe
      • 1. 2. 1 Kurs walutowy
      • 1. 2. 2 Ryzyko płynności
      • 1. 2. Inflacja
      • 1. 2. 4 Operacyjne
      • 1. 2. Legal 1. 2. 6 Socio-polityczne
      • 1. 2. 7 Kryminalny
      • 1. 2. 8 Technogeniczne (naturalne)
      • 2 Oceny kredytowe krajów
  • 3 Zmienność RMS dla różnych klas aktywów
Rodzaje ryzyka inwestycyjnego

Co zwykle uważa się za zagrożenie?

Ryzyko inwestycyjne to prawdopodobieństwo utraty (w całości lub w części) funduszy zainwestowanych w aktywa. Istnieje wiele zagrożeń. Główne propozycje, które chciałbym szczegółowo rozdzielić.

Ryzyko kredytowe

Ten gatunek, prawdopodobnie jeden z pierwszych przychodzi do głowy. Inwestor może ponieść stratę, ponieważ kredytobiorca nie będzie płacił na czas w swoich obowiązkach. Kredytobiorcą może być osoba prywatna, firma lub kraj (obligacje).

Jak zmniejszyć ryzyko?
  • Przewiduj rating z wyprzedzeniem. W przypadku krajów i dużych firm oblicza się je przez agencje ratingowe (więcej na ten temat później).

Ryzyko rynkowe

Jest to ryzyko, że wartość rynkowa przejętych aktywów ulegnie zmianie. Może się to zdarzyć z wielu powodów. W związku z tym istnieje więcej niż kilkanaście rodzajów ryzyka rynkowego.

Waluta

Teraz jest to znajomy wygląd. Ryzyko to oznacza spadek wartości aktywów z tytułu wahań kursów walut. Wyraźnym przykładem ryzyka walutowego jest ostra dewaluacja rubla w latach 2014-2015. W ciągu niespełna dwóch lat aktywa rubla utraciły ponad 40% wartości tylko z powodu dewaluacji waluty krajowej.

Jak zmniejszyć ryzyko?

  • Dywersyfikacja portfela inwestycyjnego w kilku walutach (rubel, dolar, euro, frank, funt).

Ryzyko płynności

Płynność to zdolność aktywów zamiennych w gotówkę (co jest ważne - bardzo szybko i przy minimalnych kosztach). Najwyższa płynność jest dostępna na kontach bankowych, najmniejsza jest nieruchomość i antyki. Ci, którzy kiedykolwiek sprzedali mieszkanie lub garaż wiedzieli, że niełatwo jest znaleźć klienta, a umowa zajmuje dużo czasu.

Jak zmniejszyć ryzyko?

  • Inwestowanie w aktywa o różnym stopniu płynności. W czasach kryzysu preferowane są instrumenty wysoce płynne.

Inflacja

Jest to ryzyko zmniejszenia siły nabywczej, a co za tym idzie - rzeczywistych dochodów z lokat. Jeśli stopa inflacji jest wyższa niż procentowa stopa zwrotu, to realnie inwestor ponosi straty. Ponadto w miarę upływu czasu i wielkości kapitału. Silniejsze od innych ryzyko jest narażone na instrumenty o stałej rentowności: depozyty bankowe, certyfikaty oszczędnościowe i obligacje.

Jak zmniejszyć ryzyko?

  • Aby stworzyć portfel instrumentów, które średnio wykazują rentowność powyżej poziomu inflacji.

Operacyjne

Ryzyko związanego z błędami, oszustwami lub bankructwem pośrednika podczas postępowania z aktywami. Prawie wszystkie operacje z aktywami inwestor nie bezpośrednio, ale poprzez pośredników - brokera, banku lub spółki zarządzającej.

Uwzględnienie dodatkowych "powiązań" w łańcuchu inwestycyjnym zwiększa ryzyko inwestora. Mediator może być niekompetentny lub nieuczciwy w stosunku do klienta. A w przypadku bankructwa bankructwa lub brokera, bardzo trudno będzie odzyskać wartość swoich aktywów.

Jak zmniejszyć ryzyko?

  • Nie ufaj oznacza jednemu pośrednikowi. Najprostszym przykładem: wyciągnąć depozyty na więcej niż 1, 4 mln rubli, nie w jednym, ale w kilku bankach.

Prawne> Ryzyko prawne obejmuje kilka czynników naraz: zmiana obecnego prawodawstwa, niesprawiedliwość sądu, nieodpowiedni system opodatkowania danego kraju, a także lobowanie interesów określonych grup w ustawodawstwie.

Przykład. Od stycznia 2016 r. Rosja przyjęła ustawę, zgodnie z którą inwestor ma obowiązek zapłacić 13% podatku dochodowego odsetek od wszelkich składek na rzecz banków zagranicznych. Poprzednio tylko oprocentowanie podlegały wyłącznie depozytom z oprocentowaniem powyżej 9% rocznie.

Jak zmniejszyć?

Inwestuj większość aktywów w krajach o stabilnych ramach prawnych i regulacyjnych oraz funkcjonującym systemie sądowym.

  • Społeczeństwo polityczne

Łączy wszystkie zagrożenia związane z niestabilnością polityczną w tym kraju (zamachy wojskowe, rewolucja, wczesne wybory, strajk generalny i wiec). W sytuacji, gdy w kraju trzęsie się sytuacje polityczne, ryzyko wielokrotnego wzrastania ryzyka utraty aktywów (w całości lub częściowo).

Jak zmniejszyć?

Nie inwestuj w krajach o niestabilnej sytuacji politycznej.

  • Przestępstwo

Ryzyko jest związane z krajami, w których nie ma mechanizmów zapewniających wiarygodną ochronę praw majątkowych. Na przykład w latach dziewięćdziesiątych, we wszystkich krajach byłego ZSRR (w tym w Rosji), było to ryzyko przestępcze, które osiągnęło szczyt. Dziś poziom takiego ryzyka szacuje się jako jeden z najniższych (z wyjątkiem poszczególnych regionów Rosji). To prawda, że ​​grupa zagrożeń kryminalnych obejmuje korupcję, której poziom w Rosji jest dość wysoki.

Jak zmniejszyć?

Ubezpieczaj swoje aktywa i zapewnij im maksymalną ochronę.

  • Man-made (naturalny)

Ryzyko nagłych (wybuch w Czarnobylu, wyciek ropy w Zatoce Meksykańskiej, wypadku w elektrowni jądrowej Fukushima-1). Odnosi się również do utraty i zniszczenia spowodowanego trzęsieniami ziemi, tsunami, powodziami i innymi klęskami żywiołowymi.

Jak zmniejszyć?

Ubezpieczenie majątku i oczywiście najszersza możliwa dywersyfikacja.

  • Oceny kredytowe krajów

W jaki sposób obliczyć ryzyko na poziomie przedsiębiorstwa lub powiedzieć ... cały kraj? W tym celu istnieją specjalne agencje ratingowe, zaangażowane w obliczanie ratingów kredytowych.

Ocena zdolności kredytowej to zdolność osoby, firmy lub państwa do spłaty zobowiązań dłużnych (do spłaty zaciągniętych wcześniej pożyczek). Dla inwestora liczba ratingu wskazuje, jak bezpiecznie inwestować w gospodarkę danego kraju.

Na arenie międzynarodowej zwyczajowo koncentrujemy się na ocenie trzech największych agencji ratingowych: Fitch, Standard & Poor's i Moody's (wszystkie trzy są pochodzenia amerykańskiego).

Każda agencja używa własnego algorytmu oceny.Ale każdy z nich musi wziąć pod uwagę takie czynniki, jak poziom korupcji, wielkość długów państwowych, stabilność gospodarki i stabilność systemu politycznego.

Oznaczenia ocen różnią się od siebie od siebie. Odchylenie od "A" do "D" zmniejsza się. Litera "A" (w różnych odmianach) oznacza najwyższy stopień wiarygodności, a literę "D" - domyślnie kraj.

Ogólnie szacunki trzech agencji nie są sprzeczne ze sobą. Na przykład w 2015 r. Wielka Brytania uzyskała ocenę AAA od Standard & Poors (doskonała KH), AA + z Fitch (wysoka KN) i Aa1 z firmy Moody's (wysoka KN). Wysokie ratingi kredytowe otrzymały również Niemcy, Hong Kong, Australia, USA i Japonia.

Te same agencje przydzieliły Rosji następujące wartości: odpowiednio ВВВ, ВВВ Ваа2 (średnia malejąca niezawodność). Dla inwestorów taka ocena oznacza "wysokie ryzyko inwestycyjne na poziomie spekulacyjnym".

Zmienność SSC dla różnych klas aktywów

Przed zainwestowaniem w aktywa, pożądane jest obliczanie wskaźnika ryzyka. Najprostszym sposobem na to jest użycie odchylenia standardowego (RMS).

Na rysunku pokazano, ile wartości (lub rentowności składnika aktywów) odbiega od jego średniej wartości. Im wyższa wartość - tym większe ryzyko (a tym większy potencjalny zysk!).

Poniżej znajduje się tabela rocznych zysków RMS dla różnych klas aktywów:

Rynek pieniężny (2-3%)

Obligacje krótkoterminowe (3-5%)

  • Obligacje długoterminowe (6-8%)
  • Akcje spółek z USA (10-25%)
  • Udziały zagranicznych spółek (15-25%)
  • Udziały spółek z rynków wschodzących (25-35%).
  • Na dzisiaj wszystko to przygotowałem dla ciebie. W następnym artykule chcę podkreślić ważny temat minimalizacji ryzyka bardziej szczegółowo.Rozważ portfel inwestycyjny i dystrybucję w nim instrumentów w celach ryzyka.
  • I jak zmniejszyć ryzyko inwestycyjne? Zapisz się do aktualizacji i nie zapomnij podzielić się linki do najciekawszych stanowisk ze znajomymi na portalach społecznościowych!