QCOM, może wzrosnąć do 85 $

Anonim

Udziały QCOM na Nasdaq, mogą nadal rosnąć, mimo dochodzenia antymonopolowego w Chinach. Pierwszym celem tych działań widać w 85 dolarów.

Wskaźniki finansowe QCOM Spółka nie spodziewa się dobrych 1. kwartał i bardziej pewny siebie drugą połowę, ale należy pamiętać, że to nie jest najważniejszą rzeczą w jej dynamiki. Najnowszy raport kwartalny był prawdziwy szmaragd: zysk operacyjny - 19, 6% przychodów, aż gaydensa 17-19%; zysk na akcję 1,26 $, powyżej $ 1.18 konsensusu. Musimy poprawić rentowność sprzedaży pomniejszone o koszt do 60,2%, ale nie jest to coś, za co można handlować. Gaydens dobre dla pierwszego kwartału roku kalendarzowego - 6,1-6,7 mld dolarów przychodu. Gaydens dla całego roku - 26-27,5 mld dolarów przychodów. Podoba gaydensa wzrost zysku na akcję o 5 centów.może to oznaczać wzrost rentowności w dłuższej perspektywie nie podnosząc perspektywę zarobków. Ale czy go kupić? Ja - nie. Tak, i jesteśmy mniej lub bardziej adekwatne do docelowego poziomu 85 $ oparta jest, przyznaję, jest tylko 16 Prognoza zysku za rok kalendarzowy 2014, 5,31 dolarów. Bez względu na to, jak wyglądają przekonująco dotychczasowym tempie, aby inwestować w akcje warunkowych kryteria wyboru mogą być zbyt drogie.
QCOM Chiny Wytrzeźwienia jest sytuacja, w której QCOM był w Chinach, gdzie QCOM nadzieję uczestniczyć w boomie 4G. Zamiast tego, firma jest w trakcie postępowania antymonopolowego, a władze chińskie ledwo zaczęła mówić, że nie pasuje do nich. Byli jednak lakoniczne i niezadowolony „tylko” zdominowanie rynku. Oznacza to, że w toku postępowania, Amerykanie mają szansę narzucić swoją wizję rynku, który jest przede wszystkim chęć współtworzenia z sieci China Mobile LTE w ciągu roku. Jednocześnie Komisja gosrazvitiyu i Reform Komisja, która prowadzi postępowanie antymonopolowe przeciwko QCOM listopada 2013 roku, rzadko akceptują wyroków uniewinniających w odniesieniu do podmiotów gospodarczych, a to oznacza, że ​​mały kawałek Amerykanów nadal zabrać. LTE China Mobile zapewni Amerykanom duży udział w rynku, ale nie jest to pozycja dominująca, jak chiński gigant telekomunikacyjny stosuje się pod kontrolą sterownika. Jeżeli Komisja będzie w stanie zatrzymać QCOM połowie drogi do celów LTE rynku smartfonów, firma będzie jedyną nadzieją na nowości wśród smartfonów. Prognoza QCOM nieodłącznym wzrost liczby sprzedanych przez ponad sto pięćdziesiąt milionów. China Mobile planuje sprzedać 100 milionów urządzeń. Ze względu na położenie kontrolera, prawdopodobnie sprzedaży 60 milionów sztuk. Zatem, chińska firma może wielce rozczarować inwestorów. W uczciwości, szefowie QCOM zapewne żałował, że zaangażował się w rozprzestrzenianiu w Chinach nowego standardu. W roku kalendarzowym 2014 z LTE przesyłek smartfonów 60 milionów przeciwko 8000000 zostało wyprodukowane w Chinach w roku kalendarzowym 2013. Licencyjne z smartfony LTE wzrośnie o 17%. Ale jeśli nie będzie wdrożyć LTE w skali od oczekiwanego, że nic dobrego przyjdzie. Chiński rynek smartfon nie może rosnąć wiecznie, a jej wzrost może spowolnić do około 14% w 2014 roku do 8% w 2015 roku. Należy wyjaśnić, że w 2014 roku, zgodnie z oczekiwaniami nowych produktów na rynku nadal będzie dobry dla producentów smartfonów, a QCOM.
Przewidywanie QCOM i producenci smartfonów Niektóre z wiodących chińskich dostawców, takich jak Xiaomi, Huawei i Hisense, wykorzystujących chipy QCOM. Inni, w tym Lenovo, BBK i Gionee, wciąż patrząc na MediaTek i Spreadtrum. Lenovo wprowadzić światowy rynek ułatwia wprowadzenie procesora Qualcomm, ale to niewielkie pocieszenie. Baza klientów QCOM będą bardziej równomiernie rozprowadzane po zakupie Motorola GOOG zaniepokojenie Lenovo. Tantiemy na smartfony z obsługą LTE w Chinach nie może sprostać oczekiwaniom, ale Chiny potrzebują przede wszystkim z wielkością i rentowność nie są bardzo dobre, zmniejszy to powrót na papierze do kilku procent. W 2. połowie roku będzie katalizatorem dla wzrostu sprzedaży QCOM iPhone 6, ale nie wszystko jest jasne. Biorąc pod uwagę rozwój technologii LTE na iPhone, zwiększając produkty ekran jabłko, rozszerzenie treści, za które trzeba szerokopasmowego lub łączność bezprzewodową, iPhone QCOM wkład do dochodu może wzrosnąć o prawie jedną czwartą. Poprzednia wersja budżetu smartphone dla Chin, delikatnie mówiąc, nie spełnia oczekiwań, a prognozy na następny iPhone powinien być bardzo ostrożny. Jednakże rzeczywista awaria iPhone 5s / 5c mogą być spowodowane faktem, że AAPL postanowił zawiesić na MDM 9615, natomiast następny iPhone będzie prawdopodobnie modem MSM 9625 zostanie dostarczona. Nowy modem umożliwia korzystanie z bardziej zaawansowanych funkcji, takich jak LTE agregacji przewoźników, który obiecuje wyższe marże QCOM i AAPL obiecuje więcej możliwości monetyzacji treści dolara. Drugi w chińskim producentem smartfonów na rynku Lenovo ma zamiar kupić GOOG w branży produkcji telefonów komórkowych Motorola. W 4 kwartale firma Lenovo sprzedała ponad 13 milionów telefonów komórkowych, jest obecnie głównie model klasy ekonomicznej. Teraz, być może, będzie wprowadzenie modelu nagle, takie jak Moto X, dla których sprzedaż GOOG nie wyraziła duże zainteresowanie. Jeśli Lenovo będzie zabrać udział w rynku firmy Samsung, na QCOM to będzie pozytywne, jak Samsung stara się tworzyć własne procesory i Lenovo - nie. To prawda, INTC może również konkurować o zlecenia od Lenovo, ale przede wszystkim dla chipów dla komputerów. *** Kończąc przegląd podstawowych czynników dla QCOM stanie, możemy polecić firmę skupić się na dynamice w kontekście rynku, na którym działa. Zainteresowanie chińskim rynku nie jest jeszcze bardzo wpływ na zysk przypadający na akcję, ale w dłuższej perspektywie chipy QCOM może pojawić się na produktach wysoko rentownych. poziomy docelowe dla roku nie jest bardzo zła, więc widzimy warunki zakupu papieru.