Ceny na rynkach towarowych trudne do naśladowania ze względu na niestabilny charakter. Dla lepszego zrozumienia procesów rynkowych, rzućmy okiem na uproszczoną dlaczego cen towarów i surowców są w ruchu.
Na dziennych zmian cen wpływa szereg czynników - od pogody do globalnej polityki monetarnej. Zwykła średnia inwestor po prostu nie mają czasu i wiedzy, aby wziąć pod uwagę wszystkie czynniki wpływające na przyszłe ruchy cen. Dlatego wskazane jest, aby stosować uproszczoną metodę dla zrozumienia ruchów na rynkach towarowych.
Zapasy surowców i inflacji
To sugeruje, że inwestorzy śledzenia poglądów na temat inflacji przyczyni się do określenia przyszłego kierunku cen surowców ruchów. Jednak korzystanie z takich tradycyjnych miar inflacji, jako wskaźnika cen konsumpcyjnych może dostarczyć retrospektywnego obrazu zamiast informacji o przyszłych ruchów. Znacznie lepszą miarą inflacji jest relacja wartości funduszy giełdowych (ETF) iShares TIPS Bond (TIP) do iShares Barclays 3-7 Year Treasury Bond (IEI), co odzwierciedla inwestorów zabezpieczenia swoich portfeli w celu uwzględnienia oczekiwań inflacyjnych. Wskaźnik ten odzwierciedla względną siłę przed inflacją papierów skarbowych w porównaniu z koszem zwykłych obligacji skarbowych o podobnym terminie zapadalności. Gdy wskaźnik ten rośnie, to jest świadectwem oczekiwań inflacji w przyszłości.
Przede wszystkim, trzeba się upewnić, że to założenie jest prawdziwe. Harmonogram korelacji aktywów na rys. 1 uwzględnia niektóre z najbardziej istotnych czynników wpływających na inflację w Stanach Zjednoczonych. Cały świat jest uzależniony od zasobów energii, więc cena ropy jest reprezentowany przez papierowej United States oleju (USO). Wykres pokazuje także dolara, którego koszt jest odwrotnie proporcjonalny do ceny towarów i surowców. Ceny pozycjach towarowych, co do zasady, są wyrażone w dolarach amerykańskich, który wyjaśnia zależność odwrotna: gdy spadki dolara, inwestorzy mogą kupować więcej surowców.
Dolar reprezentowane Powershares ETF DB US Dollar Index Bullish (UUP). Ponadto, biorąc pod uwagę cenę złota reprezentowane przez Złoty Akcji SPDR (GLD). Złoto zwykle handluje w taki sam sposób jak waluty - to wzrasta, gdy oczekiwania inflacyjne rosną. Wreszcie, biorąc pod uwagę środek rynku TIP inflacja/romantyka.
Nawet pobieżny rzut oka na wykres obejmujący okres od początku 2007 roku, można zauważyć, że ceny energii, na rynku złota i inflacja są silnie skorelowane ze sobą. W tym samym czasie dolar obrotu w stosunku odwrotnym do nich.
Rys. 1. Korelacja wartości
Pokazuje najważniejsze czynniki wpływające na inflację w USA
Z punktu widzenia zdrowego rozsądku, taki związek jest logiczne. Ale można by zapytać: dlaczego stosowanie TIP/Romantyk, gdyby po prostu skorelowany z innych popularnych indeksów? Odpowiedź tkwi w tym, że monitorowanie oczekiwań inflacyjnych, aby lepiej zrozumieć sytuację na rynku obligacji, a nie tylko na rynkach surowcowych i walutowych.
System analizy rynku jest
Kiedy zorientował się, że wskaźnik, o którym mowa powyżej faktycznie odzwierciedla oczekiwań inflacyjnych na rynku obligacji, konieczne jest zdefiniowanie systemu. Układ testowy, która najlepiej nadaje się na podstawie tygodnia czasowych oraz w oparciu o związek pomiędzy 9 tygodni (45 dni) i 36 tygodni (180 dni), średnie Tip/wykresie IEI ruchomych. Na ogół, gdy średnia ruchoma 9 tygodni jest poniżej 36 tygodnia inwestorzy oczekują deflacji, a gdy średnia ruchoma 9-tygodniowy przekracza 36 tygodni w górę oczekiwań inflacyjnych wzrost.
W ciągu ostatnich 10 lat, inflacja przeszła trzy główne cykl przedstawiony na rys. 2. Pierwszy okres - spadek dużą skalę oczekiwań inflacyjnych w okresie 2007-2008 lat kryzys finansowy. W ciągu tych lat, działalność gospodarcza na rynkach finansowych i gwałtownie spada; Oczekiwania inflacyjne udał się spiralnie w dół.
Rys. 2. Związek 9 tygodni (45 dni) i 36 tygodni (180 dni), średnia ruchoma na ostrza/IEI
W ciągu ostatnich 10 lat, inflacja przeszła 3 znaczący cykl.
Jeśli nie używać żadnych informacji innych niż przecięciu tych średnich ruchomych do Tip/Romantyk, inwestorzy powinni skupić swoją ofertę o pozycjach towarowych na dolara. Indeks dolara wzrosła o 22%, a PowerShares DB towaru Wskaźnik śledzenia (DBC) zmniejszyła się o około 60%. PowerShares DB Rolnictwa (dba) również zmniejszyła się o około 50%, a PowerShares DB energii (DBE) obniżył się o 70%. PowerShares DB Metale szlachetne (DBP) utrzymywane ze względu na siłę dolara, a metale szlachetne są głównie w ruchu poprzecznego, przyciągając tych, którzy szukają „bezpiecznej przystani”.
Chociaż deflacyjne spirala była chłodna, w czerwcu 2009 roku, inwestorzy zaczęli w większym stopniu uwzględniać oczekiwania inflacyjne, o czym świadczy skrzyżowaniu 9-tygodnia średniej ruchomej 36-tygodniowy w górę. Mimo obecności małych (do trzech miesięcy) przejściu od góry do dołu w 2010 roku, oczekiwania inflacyjne w okresie od 2009 do 2013 roku tendencję do wzrostu.
Z biegiem czasu, dolar spadł, podczas gdy ceny energii były niestabilne i rosła. W tym czasie, złoto, w wyniku wielkiego byka rajdu wspiął się na nowy rekord. Zerowe stopy procentowe doprowadziły do tego, że inwestorzy rzucili się do wszystkich klas aktywów, co również, aby przenieść i na giełdzie.
Na początku 2013 roku, Rezerwa Federalna ogłosiła, że starają się w najbliższej przyszłości w celu wzmocnienia kondycji sektora finansowego, co doprowadziło do przecięcia 9- i 36-tygodniowych średniej ruchomej odgórnie, co oznacza oczekiwanie deflacji w przyszłości. W kolejnych latach, wszystkie klasy towarów i surowców - energia, metali szlachetnych i produktów rolnych - spadły, podczas gdy dolar wzrósł znacząco.
Jak go używać w handlu
Pierwsza możliwość - wystarczy użyć tego wskaźnika jako kryterium inflacyjnego wpływającej, wśród wielu innych rzeczy, przy podejmowaniu decyzji przez inwestora. Gdy wskaźnik ten rośnie, możliwe jest przesunięcie jej w kierunku inflacji portfela aktywów. Przykładami są akcje, które płacą dywidendy. Podczas oczekiwania inflacyjne wzrosły, inwestorów przelewa pieniądze na obligacje, które doprowadziły do poszukiwania rentowności w firmach, które oferują wysokie dywidendy.
Ponadto inwestorzy mogą korzystać z indeksu, aby otworzyć pozycję, w oparciu o dolara. Jeśli chodzi o inflację, inwestorzy starają się sprzedawać dolara. To pozwala go kupić, gdy wskaźnik spada (deflacja) lub krótko po (występuje inflacja) zwiększa się wskaźnik.
Wreszcie, wskaźnik ten może być stosowany jako sposób na handlu surowcami i dolara. W pierwszym kroku - w celu ustalenia, czy 9 tygodni średnia ruchoma wskaźnik znajduje się powyżej lub poniżej 36 tygodni. Jeśli istnieje przejście od dołu do góry, kupować w równych proporcjach ETF i kontraktami na metale szlachetne, energii i produktów rolnych, a dolara - sprzedać w shortstop. Sprawował tę funkcję do momentu rewersie (spadkowej) przekraczania 9- i 36-tygodniowe średnie ruchome. Po tym, podejmują shortovaya pozycje na tych produktach i kupować dolara.
Uwzględnić w swoich pozycjach portfelowych
Ta metoda jest bardzo prosta, ale to okazało się skuteczne w przeszłości. Chociaż trudno jest przewidzieć ruch poszczególnych aktywów surowcowych, znajomość oczekiwań inflacyjnych będą handlować z zyskiem towarów i dolara. Budowanie portfela przesyłek towarowych i dolara, będzie można systematycznie obecne na rynku towarowym, co może przynieść dobry zwrot. Do kursy dla handlowców z firmy Wielka Traders można dowiedzieć się, jak zarobić na bieżąco.
