Handel parą. spread.

Anonim

Witam wszystkich! W tym artykule będę nadal ujawniać hasłem „obrót pary”. Mój ostatni post był poświęcony znaczeniu kointegracji w obrocie parach, w tym artykule będziemy mówić o tym, co jest różnica między akcji i ogólnie wszelkich instrumentów finansowych, jak ustalić masę instrumentów w rozprzestrzenianiu, jak budować i rozprzestrzeniają się znacznie więcej.

Rozpiętość między zapasów

Większość przedsiębiorców i spekulanci są zaangażowane w dekadach przewidywań również cenę sprzedawanych aktywów. Zgadywania - do pracy, ja nie przypuszczam - płatne. Obecnie wielu przedsiębiorców użyciu analizy technicznej, analizy, analiza przepływu szkła i porządek tak aby przewidzieć przyszłe ceny aktywów. Nie powiedziałbym, że to nie pomoże, ale nie powiedziałbym, że daje silną przewagę. Tak, może te kupcy zobaczyć bardziej szczegółowe obecną sytuację, ale w każdym przypadku, gdy wynik operacji zależeć będzie od przyszłych ruchów cen, zamiast obecnej sytuacji.

Wiele matematyka, kwantowej i profesjonalni gracze uważają, że cena nie można przewidzieć, że cena losowy proces, który jest podobny do niektórych z prawem dystrybucji losowych szeregu czasowego oraz dużych sum pieniędzy w naszych czasach nauczyli się maskować swoje intencje.

Jeśli bierzemy za pewnik nieprzewidywalność cen instrumentów finansowych, to w jaki sposób działają na rynkach finansowych? Jedną z opcji jest stworzenie syntetycznego narzędzie, które ma stosunkowo stabilne statystyki, innymi słowy, aby utworzyć spread. Nie będziemy angażować się w przewidywaniu ruchów przypadkowych akcji i przewidujemy względnie stabilnej dynamiki instrumentów syntetycznych, które same i tworzyć.

Jeśli bierzemy za pewnik faktu, że cena jest sumą Ornstein-Uhlenbeck i Wienera (rysunek poniżej), można utworzyć instrumentu syntetycznego (spread pomiędzy udziałów), chcemy pozbyć komponentu trendu (Ornstein-Uhlenbeck), uzyskując w ten sposób stacjonarny spread, że ktoś zrozumiał, jak w handlu))

Tworzenie rozprzestrzeniania, odjąć lub dodać akcje szeregów czasowych, dodawane w negatywnym kowariancji, zabrać na pozytywny kowariancji. Kowariancji pokazuje nam znak relacji między kapitału, dodatni lub ujemny to.

W kolejnym obrazie widzimy wykresy obu stad jednego z branży finansowej i średniej ruchomej (trendu). Można powiedzieć, że grafika jest bardzo podobny, istnieje pozytywny związek, jeśli odejmiemy wykresy tych akcji, to może dostać stałą rozprzestrzeniania, które będziemy mogli kupować i sprzedawać na granicach.

Jak zbudować i rozprzestrzeniać do obliczenia proporcji?

Metody konstruowania rozprzestrzenia się bardzo dużo, od najprostszych (regresja liniowa, współczynnik), do najcięższych dynamicznych modeli matematycznych. Opowiem ci o prostym dwa: regresji liniowej, a stosunek (iloraz).

regresji liniowej

możemy obliczyć wartości współczynników liniowych zależności od siebie z tego modelu. geometryczny wzór liniowy jest następujący: Y = X + b * c w którym Y - seria czas pierwszej akcji, X - druga seria czas działania, B, kąt pochylenia linii stycznej (współczynnik proporcji), a naszym stosunek C szumu (spread), który chcemy otrzymać. Duck tutaj, regresja liniowa pozwala nam obliczyć współczynnik b, która pokaże nam znak akcji w zależności oraz wartości X Y. W zależności współczynnika b opredlyaetsya Metoda najmniejszych kwadratów, która jest badana przez studentów w niemal wszystkich uczelniach.

Po ustaleniu współczynnika konstrukt rozprzestrzenianie KIM WRI * b i uzyskać

Współczynnik b okazało 0, 58, kreślenia, mamy piękny syntetyczny instrument finansowy, zakup dno, sprzedać na górze i siedzieć w czekoladzie)

Jak policzyć objętość dla każdego zasobu moim zdaniem jest jasne: objętość WRI przyjąć współczynnik regresji 0, 58, na przykład, około 1000 akcji oraz 600 akcji KIM WRI.

stosunek ceny (stosunek)

Wielu handlowców uwierzyć par analizy regresji poprzez dopasowanie się do historii, którą prawdopodobnie zgodzić. Jest to równoważne jeśli algotreyder dostosuje się do historii prametry jego algorytm obrotu, tak, że algorytm będzie zarobione jeżeli te same parametry są nieco zmienione - algorytm będzie stracić. Więc nie można zrobić, a jeśli historia się powtarza, a następnie z jego cech i innowacji, tak więc dopasowania parametrów do historii nie daje dobrych wyników w przyszłości. To samo z regresji, zmienność żadnej z akcji może się zmienić, co doprowadzi do zmian i współczynnika regresji, które obliczono na historii. W zasadzie, jeśli para obrotu krótkoterminowego, trudno stosunek zmienia się dramatycznie, ale w średnim i długim okresie zbliża..

Co by rozwiązać problem zagospodarowania, wielu używać stosunek cen aktywów, w celu ustalenia różnicy między nimi.

Skonstruować stosunek ceny między KIM WRI (górny wykres):

Widzimy, że wykres nie jest tak piękny, jest dryf, ale wierzcie mi, to plan jest również korzystne dla handlu, tylko trzeba wyeliminować składnik trendu. O strategii mamy omówione w kolejnych artykułach.

O filtrowanie spready zalecamy przeczytanie mojego artykułu - „Pair Trading -. Spreadów Filter”

Innym stosunek korzyści spread jest dolar-neutralny, czyli ustalenie proporcji współczynnika ceny pary giełdowych, po wejściu do rozprzestrzeniania nasz bilans dolar będzie zbliżona do zera, i tak dalej. e. będzie neutralny dla rynku i wartości dolara Mamy. Doświadczeni przedsiębiorcy są teraz wyraźnie śmiech))) Niestety dolara neutralność nadal nie czyni nas neutralne dla rynku, to może być tylko do indeksu dolara. Dlaczego? Ponieważ prawo spekulanci nie ma zastosowania, każda akcja może być trochę na odpowiedź do ważnych zmian rynkowych i wydarzeń, tak w niskich przedziałach czasowych nawet takie stanowisko jest trudno nazwać rynkiem neutralne. Ale neutralność może być zwiększona o silnej dywersyfikacji par portfelowych. Absolutna neutralność, nie osiągniemy, ale czujemy się mniej.

Dla tych, którzy nie rozumieją, jak wykorzystać stosunek zapasów i znaleźć proporcje: w tej chwili stosunek ceny akcji KIM/WRI = 0, 7, a wartość ta jest współczynnik wagi. Skonstruować rozprzestrzenianiu KIM * 1000-WRI * 700

Harmonogram nie jest tak piękny, ale dolar neutralne i bez montażu:)

Pytania i krytyka są mile widziane!)