Pozycja wręcz

Anonim

Istnieją dwa główne rodzaje transakcji na rynku terminowym: wprost (bezczelne) i Zmienne (konwersja). Klasyfikacja końcowa pozycja Nazywa wspólne transakcje forward, w których cena przyszłego zakupu składnika aktywów jest ustalana z góry. Co do zasady, cena ustalana jest na dzień zawarcia umowy między stronami.

Co motywuje inwestorów do otwierania pozycji wprost?

W niektórych przypadkach wręcz transakcja forward jest najbardziej efektywnym rozwiązaniem dla inwestora. Inwestor ma kilka powodów, aby otworzyć pozycję wprost:

  1. Inwestorzy nie muszą płacić za składowanie naturalnego Produkt Rozważmy następującą sytuację: inwestor wie, że w ciągu trzech miesięcy będzie potrzebował części zamiennych do urządzeń produkcyjnych. On może je kupić teraz, ale będzie musiał szukać magazynu, gdzie mogą być przechowywane te części, i płacić za wynajem. To powoduje, że inwestorzy zrezygnować z natychmiastowego zakupu.
  1. Inwestor pozbywa niepewności Ten sam inwestor boi się odłożyć zakup okres trzech miesięcy, ponieważ cena części zamiennych, w tej chwili jest całkowicie zadowolony, może dochodzić nawet do końca kadencji. Następnie inwestor otwiera wręcz pozycję - umowę ze sprzedającym, że towary zostaną wykupione w ciągu 3 miesięcy po cenie, która jest obecna w dniu podpisania umowy.

Pozycja wręcz korzystne dla sprzedawcy - on wie, że towary dokładnie Będzie można kupić, więc może zaplanować swoją politykę finansową firmy z większą niezawodnością.

Stanowisko wprost: terminy

Data, kiedy umowa o warunkach inwestor powinien dokonać zakupu, zwany data wartość Istnieje kilka standardowych okresów dla pozycji bezwarunkowych (do daty waluty): 1, 2, 3, 6, 12 miesięcy. Ważnym punktem: data waluty nie jedzie na wakacje i weekendy - w tym przypadku inwestor musi czekać do następnego dnia roboczego.

Powszechną praktyką wręcz wykonanie umowy w ostatnim dniu miesiąca (zamiast przez określoną liczbę dni). Oznacza to, że jeśli inwestor dokonał przodu porozumienie w miesiącu 28 lutego, jest on wykonywany w dniu 30 marca zamiast 28.

Co różni się od pozycji wręcz wymiany pozycja i terminowego kontraktu?

W przypadku transakcji bezwarunkowych i futures mają wiele wspólnego: w obu przypadkach inwestor otrzymuje atut Wtedy po cenie, która jest istotna Teraz Jednakże, istnieje kilka różnic: po pierwsze, gdy umowa wprost inwestor może zawrzeć umowę na dowolnej liczbie jednostek i aktywów z dowolnej dacie waluty - przyszłość nie dopuszcza takich swobód. Kontrakty terminowe są standaryzowane, a inwestor nie może zmienić ich warunki.

Druga różnica: kontrakty bezwarunkowych nie wymagają płacenia prowizji inwestora do brokera w przeciwieństwie do przyszłości. Wreszcie trzecia różnica - miejsce transakcji: kontrakty można kupić tylko na giełdzie, a wręcz, jak również innych umów terminowych, instrumentu OTC jest zatem umowa może być wszędzie.

Różnica z drugiej - wprost do przodu transakcji zamiany - jest następujący: kiedy wymiana wymiany przepływów pieniężnych lub aktywów, a w chwili obecnej tylko jeden autrayte przepływów pieniężnych - na korzyść sprzedającego. Muszę powiedzieć, że bezwarunkowe typy transakcji są najczęściej między bankami i klientów niebankowych.