Opcje zabezpieczające

Anonim

Dla każdego przedsiębiorcy lub głównym zadaniem inwestora jest nie tylko zachować, ale także zwiększając swój kapitał. To jest logiczne. W przeciwnym razie po prostu bezcelowe i niebezpieczne do pracy na giełdzie. Ale wielu zagrożeń można uniknąć poprzez zastosowanie jednej z popularnych i bardzo skuteczną metodę - zabezpieczenie. Jeśli nauczyć się korzystać z tego narzędzia, można zarobić bez ryzyka ich złożenia.

Którzy muszą zabezpieczać?

Ponieważ mamy rozpoczął rozpatrywanie zabezpieczających problemu, należy jasno zrozumieć, kto i kiedy jest to potrzebne. Najczęściej, ryzyko związane z firm ubezpieczeniowych. Ich praca jest związana z zamówieniami produktów, dostawy, w ścisłej współpracy z producentami. Najnowsze ubezpieczony przez obniżanie cen, przedsiębiorców - od jego wzrostu. Hedging - oszczędność narzędziem dla firm dużych i małych ubezpieczeniowych, funduszy inwestycyjnych i emerytalnych, jak i inwestorów prywatnych.

Główne cele i opcje zabezpieczeń technik

Podobnie jak w przypadku ogólnym, zabezpieczających opcje niezbędne dla ochrony otwartych pozycji w kontraktach terminowych i akcji w przypadku nieprzewidzianej odwrócenia rynku i aby uniknąć utraty całego kapitału. Istnieją dwa główne sposoby - długie i krótkie żywopłoty. Jakie jest znaczenie i cechy każdego z nich?

Problem krótkim zabezpieczenia - Niezawodna ochrona pozycji długiej z ostrymi zmianami cen w dół. W jaki sposób można zabezpieczyć pozycję długą w akcji? Najczęściej przedsiębiorcy uciekają się do zakupu opcji „put” lub sprzedaży opcji „call”. Jeżeli ubezpieczenie jest przeprowadzane przez hedging „put” opcję, w przypadku wzrostu wartości przychodu z papierów wartościowych zmniejszył się o kwotę wynagrodzenia. Jeżeli cena akcji spadnie, ilość strat nie przekracza wysokości premii. Co się dzieje, gdy nabyte akcje zostaną zabezpieczone opcji „call”? W tej sytuacji można liczyć na jakąś pomoc w formie rekompensaty z tytułu opcji na akcje.

Zadaniem długi zabezpieczenia - niezawodna ochrona krótkiej pozycji na wzrost cen. Najprostszym i najpewniejszym sposobem jest zakup „Call” opcję. Jeśli wartości leżących u podstaw wzrostu aktywów, spadek lub straty z tytułu pozycji krótkiej. Ze względu na to, co się dzieje? Poprzez zapewnienie dodatkowych dochodów ze wzrostem wartości opcji. Ale zabezpieczania wartościowych - nie jest tylko narzędziem w rękach przedsiębiorcy. To jest zawsze możliwe do wykonania opcji zabezpieczających siebie. Jest to dość powszechna praktyka. Jak to się dzieje? Na przykład, można kupić dwa opcję „Call” i jedną z opcji „put”. Jeżeli koszt pełzanie, dochód z opcji „Call” należy zastąpić straty związane z deprecjacją „put”. Jeżeli cena, wręcz przeciwnie, będzie aktywnie zmniejszona, dzięki opcji „put” może być przynajmniej częściowo zrekompensować straty. Mówimy o tym trochę później. Jak już wspomniano, zadaniem przedsiębiorcy opiera - bronić swojej pozycji przed stratami. Jeśli obliczenia są poprawne, to w każdym razie strata jest pokryta zabezpieczenia. W praktyce, połączenie może być bardzo różny. Na przykład, możliwe jest dostarczenie ryzykowny ale bardziej zyskowny kontrakt z częściowego pokrycia. Lub polegać na minimum, ale dochodu gwarantowanego. Dajmy mały przykład. Inwestor posiada 100 akcji, a on sprzedaje opcję „call” na 200 akcji. Jeśli wartość akcji wzrośnie, opcja kupna jest wykonywany. W tym przypadku inwestor daje nabywcy opcję 100 udziałów. On również ponownie kupić taką samą ilość papierów wartościowych według wartości rynkowej. Ponieważ opcja została zakupiona powlekane w 50%, a straty z Inwestorami są zmniejszone.

Rodzaje opcji

Załóżmy, zrozumieć podstawowe definicje i „uczestników” procesu zabezpieczenia. Płatność za zakup opcja nazywa się premia. Pochodzi ona od kupującego, niezależnie od tego, czy transakcja została wykonana, czy nie. Kupujący i nie może odmówić „rate” i premia będzie nadal należy podjąć. Ponadto ustalone w cenie opcji „żargonie” przedsiębiorcy nazywa się strajk.

Zatem dwa rodzaje opcji można zidentyfikować - „Call” i „put”. Pierwszy daje prawo do zakupu towarów na znanych wartościach, a drugi - prawo przystąpić do sprzedaży określonych aktywów (akcje, waluty, obligacje i tak dalej), w ustalonej cenie. W Rosji rynek opcji dopiero zaczyna się rozwijać, ale nie przeszkadza to kupcy krajowi aktywnie korzysta z instrumentów zabezpieczających. Na popularnych handlowców MICEX-RTS kilkadziesiąt Opcje kontrakty z różnych terminach zapadalności. Wybór jest. Większość aktywów ma dwie opcje - dalekiego zasięgu i krótkiego zasięgu, różnica pomiędzy którymi jest trzy miesiące.

Opcje wspólne zasady zabezpieczające

Oto niektóre przykłady zabezpieczenia, było zrozumieć istotę takiego użytecznego narzędzia. Jaka jest podstawowa zasada zabezpieczających można wyróżnić? Opcja jest płynąć w kierunku przeciwnym do kierunku transakcji na rynku kasowym. Rozważmy mały przykład. Zdecydowałeś się na zakup akcji „Gazprom” za 100 rubli. W tym przypadku, że przez czas cena wzrośnie do poziomu 130 rubli za akcję. Dlaczego nie zarobić? Pojawia się ryzyko i wziąć 2. 000 udziałów, tak aby nie tracić czasu na drobiazgi. Dla ochrony w połączeniu z pierwszej transakcji Kup za 5000 rubli „put” możliwość sprzedaży 2000 akcji „Gazprom” do kosztu wykonania 110 rubli.Teraz napięte mózgi i wyciągnąć prostych obliczeń matematycznych. Jeśli przewidywania jest w 100% dopasowane, a cena akcji rzeczywiście wzrósł do poziomu 130 rubli, to zysk będzie - (130-100) * 2000 - 5000 = 55 000. Jednak nie wszystko idzie gładko. Jeśli nagle dzieli koszt spadła do poziomu 110 rubli, zysk będzie różne (130-110) * 2000-5000 = 35 000 rubli. Ponadto, będzie można sprzedać 2.000 udziałów sprzedawcą w cenie 110 rubli (chociaż zakup przeprowadzono w cenie 100 rubli na akcję). W rezultacie, jeśli nabywca opcji „put” domyślić złego kierunku, będzie tylko stracić premii opcji. Taka sama kwota będzie się zmniejszać i prawdopodobny zysk. W przypadku opcji zabezpieczających „I Call” sytuacja powtarza się w odbiciu lustrzanym. Jeśli nie było przewidzieć spadek cen, możliwe jest, aby pokryć krótką pozycję w akcjach ze wzrostu rynku, które zostały uzyskane w ramach wykonywania opcji „call”. W rezultacie straty finansowe będą minimalne. Oczywiście w powyższym przykładzie mamy zasadę opcje uważane za proste zabezpieczenie, ale w dolnej linii, jak sądzę, jest jasne. W rzeczywistości, 100% pokrycia opcje rzadko stosowane.Jak pokazuje praktyka, najlepsze rezultaty można uzyskać zabezpieczenie na rynkach wysoce volantilnyh. W tym przypadku, ruch na rynku jest prognoza trudne, ale osuwiska i luki są stałym elementem. Jeżeli rynek jest spokojny, to jest możliwe do handlu bez użycia zabezpieczenia - więc zyski będą dość wysokie.

Techniki zabezpieczające Opcje

Obecnie istnieje wiele skutecznych technik opcje zabezpieczające. Będziemy patrzeć na niektóre z nich:

1) Metoda Martingale. Po zakończeniu tej procedury, mimo swojej „starości” jest nadal prowadzone poważne rozmowy. Niektórzy przedsiębiorcy uważają, że nie jest to absolutnie skuteczne. Inni uważają odwrotnie, a nawet udało się zarobić dobre pieniądze. W rzeczywistości, można argumentować w nieskończoność, ale lepiej jest sprawdzić w praktyce.

Jakie jest prawdopodobieństwo sukcesu? Dla początkujących - 50%. Dla bardziej doświadczonych handlowców liczba ta może wzrosnąć do wyższego celu 80-90%. To jest naprawdę. Najważniejsze - aby pamiętać o kilku ważnych zasad:

- po pierwsze, rynek zawsze ma tendencję;

- po drugie, nigdy nie stoi w miejscu;

- Po trzecie, w handlu pod prąd - to samobójstwo;

- Po czwarte, wykorzystanie metody mogą być skuteczne tylko w USA lub sesji europejskiej;

- Po piąte, należy zwrócić uwagę na nowości i pamiętaj, aby zabrać je do handlu.

2) pary SPOSÓB do żywopłotu korrelyantnymi. Bardzo ważne jest, aby zwrócić uwagę korrelyantnym pary. Jeśli weźmiemy pod uwagę ich w handlu, można zminimalizować ryzyko. W przypadku opcji binarnych jest to łatwe do osiągnięcia, jeśli terminowo otwarty naprzeciwko (czasami pokrewne) transakcje.

3) Metoda z zastosowaniem opcji zakupu zabezpieczeń o wartości przeciwnej. Mamy już częściowo poruszył ten temat w artykule. Natychmiast zwrócić uwagę, że aby całkowicie wyeliminować ryzyko nie uda, ale aby je zminimalizować - całkowicie. Co należy zrobić? Jak tylko zaczyna się na rynku, aby poruszać się, kupić opcję, naprzeciw określonym kierunku. Na przykład, przeanalizowali sytuację i jesteśmy przekonani, że harmonogram będzie kontynuować ruch w górę. Naturalnie, otworzył pozycję. Ale rynek „zmienić zdanie” - początek gwałtownego spadku na wykresie. W takiej sytuacji lepiej nie spieszyć - można jeszcze zmienić. Jeśli linia przecina linię graniczną i będą nadal spadać, to tylko kontynuować. Nie, uciec od monitora nie jest konieczne - zabezpieczana. Zwłaszcza w tej sytuacji jest to niemal jedyna szansa, aby zapisać swój depozyt. Zakup opcji put. Więc trzeba pierwsza opcja będzie zamknięta z minusem, a drugi plus. Oczywiście, w końcu nie dostać oczekiwanego zysku, ale strata nie jest tak duża, jak mogłaby być. Ta technika zabezpieczająca jest bardzo prosta i wielu doświadczonych handlowców aktywnie z nich korzystać.

Innym przykładem opcji zabezpieczających

Tak więc, nie jest włoska firma, która trzy miesiące musi dostać sprzęt w wysokości jednego miliona funtów brytyjskich od swoich partnerów. Na przykład, obecne miejsce jest 0, 6500. Istnieją dwie opcje:

- pierwsza wersja - nie w celu zabezpieczenia możliwości transakcyjne i trzy miesiące po otrzymaniu towaru do przeprowadzenia sprzedaży jednego miliona funtów i kupić euro. Jeżeli funtów na 3 miesiące spadnie co najmniej jeden punkt procentowy 0. 64, to można mówić o utracie włoskiej firmy na 10 000 EUR;

- druga opcja - opcja transakcja zabezpieczeń. Na przykład zakup opcji sprzedaży funta do euro w ciągu 3 miesięcy, zapłacił za opłatą opcji w wysokości, na przykład, 1000 euro. Co się stanie w takiej sytuacji? Jeżeli stopa nie spadnie do 0, 64, włoski eksporter będzie mógł skorzystać z możliwości i sprzedać funta do euro w tej samej cenie. W tym przypadku straty będą niższe - około 1000 euro. Jeżeli stopa pozostaje ten sam lub wzrasta, włoska firma może zrezygnować z ataku i sprzedać funty uzyskane po wyższej cenie.

Wnioski

Opcje zabezpieczające - jest to krok we właściwym kierunku. Przy właściwie strukturze bezpieczeństwa można chronić swój depozyt od całkowitej „drenażu”, a więc utrzymać swoje nerwy. Ci sukces handlowy.