W sektorze stalowym w New York Stock Exchange znacznie zmienił nastawienie do akcji Nucor (NUE) - światowego lidera w sprzedaży w swojej nisza rynkowa Zawodnicy - Chinese Angang Shandong, Wuhan (10, 6-12,3 mld dolarów rocznie), The BlueScope australijskie, amerykańskie Steel Dynamics (STLD) i Rosji TMK (6,7-8,7 mld $). Dla porównania, sprzedaż produktów nue - $ 19,4 mld
Analiza fundamentalna jest
Dywidendy z akcji stabilne 37 centów za kwartału. Wydajność dzielna 3, 3%.
Program inwestycyjny w 2013 będzie opłacalna:
- W 2013 roku, firma będzie prawdopodobnie ujemny FCF (FCF), ponadto cache spadło z $ 1, 18 do $ 903 mld mln euro na rok. Oczekuje się, że inwestycje, aby osiągnąć $ +1,1 mld zł, z czego $ 300 mln euro zostanie iść do naprawy i $ 800 milionów dolarów na rozwój.Ale 4 kwartał kapeksumenshitsya i rozwój wzrosną o 1,5-2,5 mln ton kosztem nowego zakładu do produkcji bezpośrednio zredukowanego żelaza.
- W 1 kwartale EPS spadł z 46 do zaledwie 26 centów, firma do czynienia z presją cenową, na przykład przekroczenie planu na dostawę prętów 9% nie obniżyli ceny o 2% poniżej planu. Ale oczekuje się, że trzeci kwartał w celu zwiększenia zysku brutto jest powyżej zera, tylko 12% rocznie. Poprawa tymczasowe, ale w 4. kwartale zysk też prawdopodobnie wzrośnie o 8%.
Zapasy amerykańskich Nucor Corporation (NUE)
Docelowym poziomem
W 2. kwartale może być oczekiwany wolumen przesyłka stalowy 4. 29 mln ton w Q3 - 4,31 mln ton w 4. kwartale 4,26 mln ton. Przemieszczanie produktów jego przerobu będzie 1.580.000, 1,74 milionów 1,66 milionów ton.
Wpływy ze sprzedaży zostanie uruchomiony w 3, 31- $ $ 3,47 mld USD w tym kwartale z produkcji to - 1,48- $ $ 1,68 mld
Dla całego roku 2013 zostanie wysłane 17. 14 mln ton stali w średniej cenie 783,76 $ za tonę i 6,41 mln ton to w średniej cenie 948,71 $ za tonę.
Docelowym poziomem NUE lepiej wybrać z Definicja wartości przedsiębiorstwa na tonę produkcji. Landmark 650 $ za tonę dla mini-fabryki i 1500 $ za tonę dla zintegrowanych urządzeń. Na podstawie fizycznych wolumenów produkcji, wskaźnik powinien być <881>, 36 $ za tonę. wartość firmy. - $ 14.24 mld Teraz jest wyceniany na 611,68 $ za tonę produkcji. Potencjał wzrostu - 44%. poziom docelowy - $ 64,34.
Zysk netto na jedną akcję
Od 1, 5 tony złomu uzyskanych tonę stali. Średnia cena złomu 395 dolarów za tonę. Firmy muszą $ 13.95 mld złomu dochody $ 19.53 mld pozostałej jednej trzeciej zysku brutto ($ 1860000000) może nastąpić w wyniku EBITDA, z czego 35% -. Amortyzacja. Odsetki mogą stanowić 0,17 EBIT, w sprawie podatku - 30,5% pozostałych. Zysk netto to $ 697 mln USD, czyli 2,19 $ za akcję.
Michaił Kryłowa, dyrektor departamentu analitycznego Stanach Traders
