System oceny ryzyka rynkowego jest rozumiane jako ustanowienie cen rynkowych składnik aktywów zgodnie z potencjalnej straty, które można bezpośrednio przypisać do jego nabycia i posiadania. Innymi słowy, jest to rynek premii kupującego (sprzedającego), który jest zainstalowany na ceny aktywów, który bierze pod uwagę ewentualne straty przed nim.
Koncepcja jest wykorzystywana do oceny stabilności portfela inwestycyjnego do szerokiego zakresu ryzyk rynkowych i nie-systemowych. Stosowane w technikach wyceny portfeli rynkowych większości firm inwestycyjnych, firm ubezpieczeniowych i banków.
Narzędzia dla ustalania ceny rynkowej ryzyko
- Va. R (Value-at-Risk - "VaR") - bezpośredniej oceny ryzyka;
- Short-fall - techniką krótkiej sprzedaży;
- podejścia analityczne - komputerowe modelowanie statystyczne;
- Stress Testing - projektowanie i modelowanie warunków scenariusza.
Najczęstszym z nich jest Va. R, jako posiadające wyraźne praktyczny sens. Inne techniki instrumentalne są niektóre dopełnienie do niego przy użyciu zaawansowanych metod analizy danych.
Nieodłącznie Va. R - jest wyrażona w pieniądzu, oceny prawdopodobieństwa tych strat na papierach wartościowych (dowolny aktywów). Podstawą tej oceny jest dane cenie przez pewien okres czasu.
W rzeczywistości, oni używają bardzo zaawansowanych modeli komputerowych do takiej oceny. Ogólnie rzecz biorąc, można je podzielić na dwie grupy:
- Parametrycznego modelowania - Podstawą tej metody jest obliczenie parametrów statystycznych zmienności i wyjściowe instrument finansowy prawdopodobieństwami poza krytycznych stóp;
- Symulacja historyczna - porównanie danych historycznych z aktualnej sytuacji cenowej aktywów, obliczanie prawdopodobieństwa powtórzenia poprzednich scenariuszy cenowych, metoda Monte Carlo - statystyczny probabilistyczny modelowania z wykorzystaniem baz danych długich okresów historycznych. Wykorzystywane wyłącznie przez oprogramowanie ze względu na złożoność stosowanych algorytmów matematycznych.
Praktyczne aspekty oceny ryzyka rynkowego
Te metody oceny ryzyka rynkowego nie są ostateczne. Praktyka zarządzania portfelem inwestycyjnym, istnieje duża liczba oryginalnych metod, odpowiednio do różnych rodzajów aktywów, inwestorów, a poziomy dopuszczalnego ryzyka.
Dla wielu inwestorów (szczególnie prywatnych) takie metody nie są dostępne, nie tylko ze względu na złożoność, ale również dość duża kwota. W związku z tym, że większość inwestorów prywatnych stosować najprostsze, ale w tym samym czasie sprawdzone metody do oceny ryzyka rynkowego, takich jak
- Wybór instrumentów finansowych w dywersyfikacji portfela;
- badanie sprawozdań finansowych spółek i emitentów papierów wartościowych;
- analiza techniczna i fundamentalna.
