Wywiad z Trader: Gavin McMaster (gavin McMaster) o życiu przedsiębiorcy opcji

Anonim

Ten Trading Opcje kreatora stwierdza: „Nie trzeba być agresywny przedsiębiorca, aby zarabiać pieniądze jako przedsiębiorcy w opcji. ” Po przeanalizowaniu wszystkiego mógł o rynku opcji, Gavin McMaster (Gavin McMaster) postanowił wziąć sprawy w swoje ręce i zacząć opcje handlowych. On nie jest jeden dzień spędzony w dziale finansowym firmy handlu, mimo że taka idea jego udział. McMaster nawet dostał tytuł magistra w stosowanych finansów i inwestycji, ale przyznaje, że nie pomógł mu nauczyć się opcje handlowych. Teraz trzyma się bardzo konserwatywnym stylu rynku opcji i uważa, że ​​cierpliwość i czekać na najlepsze formacje są kluczem do sukcesu w handlu. Woli skupić się na krótkich strategii zmienności. McMaster napisał pięć książek na rynku opcji, które można kupić na Amazon.

Gavin, opowiedz nam trochę o sobie i jak zainteresował się na rynkach finansowych.

Moje pierwsze wspomnienia rynkach finansowych są w szkole podstawowej. Są one związane z fikcyjna historia opowiedziana przez nauczyciela. Była to opowieść o inwestora, udział kupivshem, który wzrósł od $ 1 do $ Był chciwy i nie sprzedać. Oczywiście, czas spadł do $ 1, a urojona inwestor powrócił do swojego pierwotnego stanu. Od tego czasu, byłem zafascynowany rynków finansowych, nie jest zaskakujące, że wszedł w tej branży. Odegrała ważną rolę, a moi rodzice. W połowie lat 1990, kupili mi udziałów firmy telekomunikacyjnej do $ 2000. W tym czasie miałem 13 lub 14 lat. Pamiętam, jak na co dzień patrząc na gazety, aby zobaczyć zachowanie mojego udziału. Od tego czasu stałem się każdego dnia, aby oglądać i innych czynności i był naprawdę zafascynowany giełdzie. Chciałem kiedy dorastałem zostać maklerem, bo myślałem, że to - jedyną pracę na rynkach finansowych.

A ty, w końcu stać się maklerem lub kogoś innego?

Trochę dorastali, wiedziałem, że chciał być maklerem. To jest - po prostu ładna nazwa sprzedawcy. I nie chciał „vparivat” zapasów dla klientów w nadziei na komisji, więc postanowiłem kontynuować sprawę na własną rękę.

Ty - nie tylko niezależnych handlowców, ale przedsiębiorca, który nauczył się opcje handlu. Powiedz nam, jak go nauczyć.

Po raz pierwszy dowiedziałem się o opcjach w 2004 roku, od niewielkiej książki, którą otrzymał od magazynu Wall Street Journal, - „Wprowadzenie do teorii kapitału i inwestycji” Zawierała ona zwykle informacje o akcji, obligacji, funduszy inwestycyjnych i indeksów. Nie było również rozdział dotyczący opcji. Zawsze wiedziałam, że jest możliwe, aby spadek na rynku, ale do tej pory nie rozumiem, jak to zrobić. Wiem, że jest możliwe, aby podjąć działania w krótkim, ale wiedziałem też, że było - jest trudne i ryzykowne. Więc kiedy po raz pierwszy dowiedział się o możliwości, to jest bardzo zainteresowany.

Dokładnie to, co ci się podoba tyle opcji?

Lubię elastyczność. Kiedy zacząłem studiować opcje, potem czytać książkę, która opisuje 25 podstawowych strategii. To może sprzedać bardzo elastyczny. Można dokonywać transakcji uparty, uparty, neutralny, syntetycznych i niestabilne i zawierać transakcje z proporcjonalnym spreadu. Studiując te pomysły, czułem się jak dziecko w sklepie ze słodyczami. zapasy handlowe, w porównaniu z opcjami bardzo nudny, bo można być tylko tam longovoy lub shortovaya pozycji, lub siedzieć na pieniądzach. Nie ma elastyczność.

Znam niezliczone książki i rozpoczęła działalność w 2004 roku. A potem, w 2007 roku, zacząłem handlowych spready kredytowe i kondory żelaza. I cieszył się możliwość zarobkowania bez konieczności wyboru kierunku ruchu magazynie. W tym czasie wróciłem do treningu i otrzymał tytuł licencjata na rynkach finansowych, a następnie - Master of Science in Applied Finansów i Inwestycji. W jednym z kursów mistrza był opcje rozrywki. Czytając materiały szkoleniowe, zdałem sobie sprawę, że to wszystko już wiem z poprzednich książek czytać i własnych badań rynku.

Co sprowadziło cię do decyzji z powrotem do treningu?

I miał prawdziwy głód wiedzy. Ponadto chciałbym, aby poprawić swoje umiejętności. I nie żałuję, ale nie sądzę, że uzyskanie tytułu magistra naprawdę bardzo mi pomogło. Program szkolenia był wspaniały otrzymywać specjalność, ale nie mnie uczyć handlu. Nie uczy się teorii i teoria - nic, dopóki nie umieścić go w praktyce, a nie grać za prawdziwe pieniądze.

Dlaczego tak uważasz?

Uczenie się z książką - ograniczona. Nic nie zastąpi doświadczenia. A jedynym sposobem, aby ją - patrz Sygnał handlowym i zawrzeć umowę na prawdziwe pieniądze. Ludzie uczą się na własnych błędach. I w pełni opłacone za „szkolenia” na rynku w postaci utraty transakcji. W swojej pierwszej transakcji na opcjach, kupiłem umieścić na jednej z akcji. Jedynym powodem dla którego wybrałem tę akcję i umieścić - były tanie. Musiałem zainwestować tylko 200 $. Nie trzeba dodawać, że ta transakcja nie powiodła się i straciłem 100% pieniędzy. Miałem też duże straty w 2008 - 2009 roku, kiedy rynek załamał. Zrobiłem „transakcja” amator nie zarządzają ryzykiem i nie mieć dobry plan handlowych. Myślałem, że wiem więcej niż faktycznie. Nie zdawałem sobie sprawy, jak ważne jest mieć plan handlu na piśmie. Wyobrażałem sobie, że on mnie nie potrzebują, więc mogę zachować wszystko w głowie. Od tego czasu zdałem sobie sprawę, że mam plan na piśmie nie jest tak ważne - bez niej jest niemożliwe do osiągnięcia sukcesu.

Kto był twoim mentorem lub ktoś kogo patrzeć, kiedy byłaś?

Największy wpływ na moją handlu miał Tony Sizemore'a (Tony Sizemore). Po raz pierwszy dowiedziałem się o nim z artykułu w magazynie. Pamiętam, że niektóre z pomysłów Wyraził po prostu mnie zachwycił. On po prostu otworzył nowy świat dla mnie. Byłem członkiem jego grupy handlowej od ponad roku, a to znacznie przyspieszyło moją naukę.

Podczas obrotu opcje, nie było rzeczy, które zostały napotkane, i że nie można było się nauczyć z książek lub od ludzi, którzy się nauczyłeś?

Jednym z najważniejszych wskaźników, które śledzę - tzw dolarów delta To powód, nikt inny nie mówił. To właśnie położenie delta, pomnożona przez cenę bazowego magazynie. Warto wiedzieć, ile pieniędzy mogę ryzykować w danym momencie. Myślałem, że liczba ta jest bardzo pomocna przy podejmowaniu decyzji w sprawie dostosowania transakcji na opcjach. Ponadto Sizemore dobrze zorientowani w „zarządzaniu Greków”, ma również wpływ mojego zawodu. Mają zasady, w oparciu o wskaźnik delta/theta i vega/theta, jest bardzo przydatny dla zarządzania ryzykiem.

Jak te proporcje są związane z ryzykiem?

Grecy i ich proporcje określają stopień ryzyka związanego z ceną i zmienności. Jeśli te zagrożenia są poza moją strefę komfortu, więc konieczne jest, aby wyciąć ryzyka.

Na jakie błędy nauczyłeś się najbardziej?

Jeden błąd nie mogę zapomnieć. Miałem pozycję na NDX, który był zbyt duży dla mojego portfela. Ale byłem uparty i nie myśleć, że rynek może dalej poruszać się w górę, ponieważ był już dość rozciągnięty. Następnego dnia rano, Fed poinformował dodatkowego łagodzenia polityki pieniężnej i Nasdaq otwarty około 2% wyższe. Niestety, tego dnia miałem jechać na wakacje, więc zmagał się z tej transakcji, podczas gdy moja żona pakować walizki. Po prostu potrzebne, aby zamknąć interes - tam i wtedy, ale poprawił go i pozostaje otwarta. To był piątek, a ja martwiłem się cały dzień, gdy byliśmy na drodze, ponieważ nie mógł zobaczyć, co się dzieje na rynku. Poza tym wiedział, że nie będzie w stanie uzyskać dostęp do rynku i na następny poniedziałek, więc martwi się przez cały weekend i to prawie zniszczyło moje wakacje. Żona zareagował ze zrozumieniem, ale mogę powiedzieć, że był rozczarowany. To doświadczenie nauczyło mnie, że zagrożenia nie powinny być zbyt duże, a kiedy wyjechał na wakacje, nie można pozostawić otwartą transakcję.

Patrząc wstecz, jakie zmiany dokonały się w swoim fachu, który pozwala stać się taki przedsiębiorca, kim jesteś dzisiaj?

Kilka rzeczy od razu przychodzą na myśl. Po pierwsze - trzeba nauczyć się być cierpliwym. Kiedy już sobie sprawę, że nie trzeba cały czas być na rynku, zacząłem sprzedawać lepiej. Teraz czekam na moim idealnym szyku, zamiast próbować „push” ofertę. W rzeczywistości, po prostu cieszyć się te okresy, kiedy nie jestem w rynku, ponieważ można całkowicie odpocząć, a jeżeli akcje iść na dno, to nie ma to wpływu na mnie, ale to sprawia, że ​​można skorzystać z paniką.

Po drugie - nie bierz zbyt duże ryzyko. Dziś mogę handlować dość konserwatywny, a mi się podoba. Moja krzywa bilans bardziej gładka, a ja lepiej spać w nocy.

Co zwracać uwagę, przy podejmowaniu decyzji handlowych? To - grafika formacji, podstawowe dane, wskaźniki?

Jestem zdecydowanie bardziej techniczny niż przedsiębiorca podstawowym. Mam Watch List, a każdy weekend patrzę przez krótkoterminowych i długoterminowych wykresów. Ja nie często kierunek obrotu, ale kiedy to zrobić, a następnie użyć zasadę powrotu na środku, a nie handlu z trendem.

W odniesieniu do handlu opcjami, mogę sprawdzić mój plan ukryty zmienność w ciągu 12 miesięcy, aby zobaczyć, gdzie jest cena aktywu bazowego w stosunku do niedawnej przeszłości. Lubię używać Bollinger Bands, aby zrozumieć, czy instrumentu bazowego w fazie sprężania lub rozprężania. Jeżeli cena akcji był długi okres skurczu, chciałbym wziąć w Long Vega w nadziei, że stanie się dużo ruchu, i vice versa.

Im więcej handlu - Zdjęcie opcje, futures lub indeksy?

I opcje na akcje i indeksy handlu. Najczęściej, ja tylko handlu indeksy. To dlatego, że nie podoba mi się ryzyka związanego z dużymi ruchami w akcje po raporcie lub nieoczekiwane wiadomości, jeśli nie jestem długie pozycje zmienności. Wolę handlu krótkie zmienność.

Ile transakcji średnio robią w tydzień?

Robię tylko 2-3 oferty tygodniowo. Wolę sprzedać mniej, ale większych przedmiotów. Myślę, że 2-3 duże oferty jest znacznie łatwiejsze do rozwiązania niż 20-30 niewielkich transakcji, jeśli coś pójdzie nie tak.

Kiedy rozważa możliwość handlu, jak można określić, w jaki sposób zastosować strategię?

Patrzę na wykresy i zmienności. Na podstawie tego, co widzę, to wyrobić sobie opinię co do których można przejść podstawowe aktywa przez pewien okres czasu, a co może być zmienność. Mam sześć podstawowych strategii, które używam. Spośród nich wybrać najodpowiedniejszy.

Co zmienne należy rozważyć przed dokonaniem transakcji?

Oprócz czynników technicznych, patrzę na ceny wykonania, wielkość pozycji, Grecy, liczba dni przed egzekucją, docelowy zysk, stop loss i tworzy plan ewentualnych korekt.

Przez co lubisz strategie handlu i dlaczego?

Moim głównym strategia - to kondor żelazo, klapa (zaprojektowane przeze mnie opcja kondora), Motyl, przekątne, udusić i koła. Koło uważam za objętych opcji call na sterydach. W skrócie, koła - to systematyczny sposób do handlu produktami objętymi rozmowę, ale w strategii długoterminowej. Dzielę swój kapitał do kapitału dla handlu i kapitału długoterminowego. Koło - doskonałym rozwiązaniem długoterminowy kontrakt, który można utworzyć i nie myśleć zbyt wiele o nim.

W odniesieniu do kapitału dla handlu, wolę być neutralny nastrój. Kierunkowo towarowy - dość trudno za ten wielki kondory i klapami. Zapadni podobny do kondora, ale porusza się trochę wolniej i wymaga mniej uwagi i mniej korekt. Ale nie lubię ich używać, gdy rynek poszedł mocno. Lepiej pasuje przekątnych i niedźwiedzi motyla. Więc moja strategia jak wzajemnie się uzupełniają.

Jakie strategie zarządzania ryzykiem używacie?

Mam zestaw zasad opartych na protokole delta-dolara. Pomagają mi nie przekroczy pewien poziom kapitału podwyższonego ryzyka. Mam też inne zasady oparte na Greków, zarówno na poszczególnych stanowiskach, a jeszcze dla portfela jako całości. Inną strategią - Wpisowe w długich transakcji zmienności VIX jest niska. Pomaga to uniknąć dużych wypłat w przypadku ostrych sprzedaży.

Co sprawiło, że zacząć trenować inne transakcje opcji?

Zawsze lubiłem uczyć innych. Jako dziecko, ja pewnie uczyć innych, jest - oczywiście dla mnie. Chciałbym wyjaśnić coś do handlowców. Wiele z nich powiedział, że jestem w stanie wyjaśnić zawiłe pomysły, redukując je do łatwych do uchwycenia rzeczy.

Handel - samotny biznesowych, oraz w trakcie szkoleń, spotykam tylu ciekawych ludzi. Lubię komunikować się z innymi przedsiębiorcami w mail, Skype lub w Internecie. Żaden z moich znajomych nie są zaangażowani w handlu, więc opcje treningu pozwoliła mi stworzyć niesamowitą sieć handlowców z którymi regularnie komunikować.

Które często powodują trudności dla początkujących, którzy uczą się opcje handlu?

Najważniejsze jest to, prawdopodobnie, ich oczekiwania dotyczące dochodów. Dostaję dużo e-maili z pytaniami: „Czy to możliwe, aby zarobić 10% w ciągu ostatniego miesiąca? ”. Musimy wyjaśnić, że jeśli chcesz zarabiać więcej, trzeba podjąć wielkie ryzyko. Trzeba być realistą. Większość początkujących nie tylko udaje się odnieść sukces. Po pierwsze, istnieje wiele błędów. Uorren Baffet zarabia średnio o 15-20% rocznie. Dlatego też, jeśli początkujący chcąc zarobić więcej, musi być lepszy niż Buffett, a większość funduszy hedgingowych. Czy to naprawdę dla początkującego?

Co potrzeba, aby odnieść sukces jako przedsiębiorca w opcjach?

Główne cechy, które myślę, że trzeba mieć - cierpliwości, dyscypliny i chęci. Cierpliwość - czekać na właściwej formacji, dyscypliny - mieć plan i trzymać się go, i pragnienie - bo jeśli nie masz palące pragnienie sukcesu, nie będzie w stanie przetrwać trudne czasy, a te są zobowiązane do.