Kontynuujemy cykl artykułów byłego HFT-Trader Marco sztukaterie, w którym wyjaśnia, na palcach, jak skonstruować handel wysokich częstotliwości na giełdzie. Nadszedł czas, aby wybielić HFT od oskarżeń o odpowiedzialności za krótkoterminowych zakłóceń na rynkach finansowych.
W 2012 roku pisaliśmy wiele o niepowodzeniu firm handlowych na Wall Street Rycerza Capital (KCG). Firma zaczęła praktykować w handlu wysokiej częstotliwości i poniósł druzgocącą porażkę, tracąc $ 440 mln zł., I potrząsając zaufanie inwestorów w HFT. Dziennikarze zazwyczaj nie ma czasu, aby zagłębić się w szczegóły techniczne tych opowieści. Ale, jako autor bloga o HFT, powodem była nie do paniki. Systemy handlowców są wiarygodne, jeśli w kolejce z umysłu.
Istnieją dwie podstawowe zasady, jak zbudować solidne i niezawodne HFT-system. Wydają się tylko ze sobą sprzeczne. Pierwsza metoda jest nazywana Transportation Security Agency (Transportation Security Agency). Jego istotą jest stworzenie parę idealnych systemów, „skanerów rentgenowskich”, poprzez które poślizg nie jest nawet mysz. Następnie muszą one zrobić resztę konstrukcji. Jeśli ochrona maszyna wykonana prawidłowo i można mu zaufać, to wszystko powinno działać jak należy. Mottem tej metody: każdy błąd jest wykluczone.
Drugie podejście można nazwać przez Netflix. Opiera się ona na założeniu, że każdy system nigdy zaczyna zawodzić. Netflix ma sieć na program o nazwie „małpa Mayhem”. Kiedy ktoś z twórców rozpoczęciem pracy w firmie oprogramowania (a mówimy o dziesiątkach tysięcy pojedynczych serwerów), zostanie uruchomiony program i wyłączyć losowo niektórych serwerach. Jeśli system nie może poradzić sobie z tym, że zostanie ona odrzucona jako niewiarygodne. Netflix motto można opisać w następujący sposób: „shit happens” - będzie na to gotowy.
Na giełdzie można dobrze zilustrować zasadę drugiego podejścia. Gówno tu cały czas. Ale wspólne działania na rynku oraz regulatory zapewniają, że wszystkie rodzaje wstrząsów technicznych (np kolce-HFT aktywność przedsiębiorców) nie powodują żadnych szkód. Wykres przedstawia indeks S & P 500 w czasie, jeden punkt dziennie.
Jest to rodzaj wykresu, który przyciąga ludzi, którzy sprzedają wolniej niż jakikolwiek dzień przedsiębiorcy. Rodzaj Warren Buffett, George Soros, i tym podobne. To pokazuje wpływ na rynek Flash gniewu (krach na nowojorskiej giełdzie papierów wartościowych, co stało się w 2010 roku).
Jeśli nie przepisać szczegółowe wartości na osi X, niemożliwe jest, aby zrozumieć, skąd i kiedy nastąpił upadek rynku. Autorka opowiada o przyjaciela, przedsiębiorca, który był w tym czasie upadku wyjechał do toalety. Dopóki był tam w ciągu 20 minut, rynek miał czasu, aby odzyskać i prosest. Tak, nie było rzeczy, które musiały posprzątać. Ale ogólnie, ożywienie nie trwało długo.
Oto kolejny wykres, który przedstawia historię firmy Knight Capital w 2012 roku:
Istnieją dwie opcje, mówi autor: lub niepowodzenie tego wykresu naprawdę nie widział, albo po prostu nie wie, jak radzić sobie z matplotlib do prawidłowego wyświetlania danych.
Jest to czas na następny wielkiego odkrycia. Jedyna linia, która wskazuje na kłopoty działalności Rycerza Capital, ceny akcji spółki.
Aby podsumować to, co się stało, gdy pęknięcie Rycerza Capital? Możemy zauważyć pewne nieprawidłowości w procesie przetargowym w czasie ucisku teraz, gdy wszyscy inni próbowali się dowiedzieć, co się stało. W rzeczywistości, tylko jeden poszedł do przebieralni oprogramowania komputerowego rycerz kapitał, który został kupić wysokiej i sprzedać niski. W rezultacie, jest wzbogacony do 400 mln. Dolarów pewnych innych podmiotów. Sam rynek jest lekko zanurzone we wtorek, ale do piątku w pełni odzyskane.
Wydaje się, że jedyną ofiarą „upadku” była firma rycerz Capital. Oznacza to, że rynek finansowy działa na zasadzie Netflix: jeśli ktoś zanurzył - wyrzucić go za burtę, a rynek szybko przyjdzie do was.
