Jak wypełnić pasywny portfel inwestycyjny?

Спонсор цієї статі - сайт Richinvest.biz - торгуйте бінарніми опціонами з максимальним прибутком!

Przyjaciele, witaj wszystkich! Od czasu udostępnienia portfela portfolio z poprzednich artykułów trwało prawie 3 tygodnie. Ale nie marnowałem czasu, pracowałem nad ostatnią częścią, którą dziś przedstawię do sądu.

Pozwolę sobie przypomnieć, że w pierwszym artykule mówiliśmy o koncepcji portfolio: co to jest, jak to działa, dlaczego jest to potrzebne. W drugim, przechodziłem od teorii do praktyki, a w moim przykładzie powiedziałem, jak można zbierać bierne portfele. Dzisiaj porozmawiajmy o tym, jak prawdziwy portfel rodzi się z teoretycznego portfela, z pomocą którego narzędzia zwykłego obywatela rosyjskiego ma do niego dostęp.

Zawartość

  • 1 Wypełnianie portfela narzędziami
    • 1. 1 udziały RF
    • 1. 2 Zagraniczne akcje
      • 1. 2. 1 Duże firmy z USA
      • 1. 2. 2 Udziały małych spółek
      • 1. 2. 3 Akcje małych firm w krajach rozwiniętych
    • 1. 3 Obligacje
    • 1. 4 Złoto
  • 2 Regularne wyważanie portfela
  • 3 Przegląd struktury portfela
  • 4 Podsumowując

Wypełnienie portfela narzędziami

Jeśli czytasz ten artykuł, masz już plan, a nawet szkic swojego portfolio. Rozumie się, jakie klasy aktywów należy do nich włączyć. Jedyne co pozostało do zrobienia jest znalezienie narzędzi. Gdyby nie było łatwo zmontować konstrukcję, trudniejsze byłoby jej rzutowanie na narzędzia.Na tym etapie zrozumiałem głębię niedorozwój giełdowego rynku w Rosji. Po przeczytaniu tego bloku zrozumiesz co mam na myśli.

Więc, moim zadaniem jest teraz znalezienie najlepszych narzędzi do dokładnego śledzenia indeksów. Niebawem powiedziałem niż zrobiono.

Akcje RF

Łącznie stanowią one 20% kapitału. Moim zadaniem jest śledzenie indeksu MICEX lub RTS. W rzeczywistości jest to samo, tylko w różnych walutach: MICEX - rubel, RTS - dolar. Kup dzisiaj je w następujący sposób:

  • Indeks PIF. Jest ich wiele, ale są tylko 3 rzeczy, których nie lubię

Najpierw - prowizja. W porównaniu z zagranicznymi ETF są drakońskie, a także dodatkowa opłata za zakup i rabaty za sprzedaż jednostki. Najbardziej interesujące w tym względzie jest Fundusz Objawienia z roczną prowizją wynoszącą 0,99%. Nawiasem mówiąc, spójrz na fundusze na samym dole listy. Dla mnie w ogóle tajemnicę, która przenosi krew do funduszu z prowizją 5-7% na zarządzanie.

Drugą rzeczą, której nie lubię, jest wygodna współpraca z firmami zarządzającymi. Aby kupić lub sprzedać akcje, prawie zawsze musisz iść do biura kodeksu karnego. Perspektywa jazdy konnej raz do roku (wyważenie) w kodeksie karnym nie pasuje do mnie.

Ryzyko trzeciego zarządzania. Chociaż UIF jest prawdopodobnie najbardziej regulowanym obszarem na rynku z największą kontrolą, nadal istnieją ryzyko związane z zarządzaniem. Weźmy na przykład historię firmy Alfa Capital, która w 2009 roku osiągnęła indeks obrotowy w wysokości 60% za indeksem.

Czwarty - nie można zakupić Funduszu Wzajemnego w usłudze IIS.

  • FinEx FXRL

Finex ETF to doskonała okazja do szybkiego i bez dodatkowych zakupów RTS. Prowizja będzie wynosić tylko 0,9% rocznie, a FXRL może być pobierana na IMS. To ja wybrałem go. Nawiasem mówiąc, pomimo faktu, że ETF następuje za RTS Dolar, ponieważ jednostki są przedmiotem obrotu w rubli, harmonogram dokładnie pokrywa się z MICEX.

  • ETF na indeks MSCI Rosja

Na przykład ERUS z iShares. Jest nieco inna od RTS pod względem składu, ale ogólnie jest to dobra opcja dla zagranicznych inwestorów lub tych, którzy boją się przechowywania pieniędzy na kontach rosyjskich brokerów.

Zagraniczne akcje

Z udziałem rosyjskich akcji uporządkowanych. A co z zagranicznymi? Muszę 3 klas aktywów:

  • Akcje największych firm amerykańskich (LargeCap)
  • Akcji wartości amerykańskiej małej kapitalizacji (SmallCap Value)
  • Zapasy rozwiniętych krajów kapitalizacji małych wyłączeniem Stanów Zjednoczonych (Wielkiej Brytanii, Niemczech, Australii, Kanadzie, Japonii, itp .) (Małe firmy rozwinięte w USA)

Duże firmy z USA

Dzięki funkcji LargeCap (SP500) jest to łatwe. W ten czy inny sposób można je kupić od nas.

  • Indeks UIF, ale znowu komisja psuje wszystko:

  • FinEx FXUS. Jest zbudowany na indeksie MSCI USA, nieco odmienny od klasycznej wersji SP500. W MSCI trochę więcej firm i dlatego zajmuje trochę MidCap. Ale dla mnie jest to raczej na plus, oprócz FXUS można kupić w IMS i Komisję tylko 0. 9%
  • ETF obce: SPY, IVV i VOO. Co więcej, druga i trzecia komisja w ogóle mają śmieszne 0. 04%

Udziały małych firm

Z niebieskimi żetonami wymyślono. Oczywiście po prostu nie mamy nic więcej w formie funduszy indeksowych, więc tutaj bez opcji - musisz otworzyć konto z zagranicznym brokerem, przeliczać ruble na dolary i wycofać za granicę. Jest ETF naprawdę ogromny wybór i wybrałem fundusze:

  • VBR od Vanguard
  • IWN od BlackRock
  • IJS z BlackRock

Oto jak pokazują się te środki w szczelinie w ciągu ostatnich 5 lat:

My wybór pomiędzy IJS a VBR. W rezultacie zatrzymałem się w VBR, ponieważ ma niższą prowizję i większą ilość funduszy zainwestowanych w fundusz. Chociaż w rzeczywistości nie ma różnicy między tymi funduszami.

Akcje małych firm w krajach rozwiniętych

  • SCZ lub SCHC na akcje małych spółek z krajów rozwiniętych, w tym w USA

wybór w tym segmencie jest duża i każdy ETF ma swoje osobliwości.Mój wybór był pomiędzy SCHC przez Schwab i SCz z BlackRock.

Są one oparte na różnych indeksach: Fundacja Schwab obejmuje firm w Ameryce Północnej (zwłaszcza w Kanadzie, która ma bardzo wysoką korelację z USA), podczas gdy tylko Blekroke firm z Europy, Azji i Pacyfiku.

Ale porównanie tych dwóch funduszy. Jak widać, różnica nie jest duża. Ale SCZ mi się bardziej odpowiednie, tzn. A. Japonia i Stany Zjednoczone najniższy korelację.

Bond

okazała się jeszcze trudniejsza z obligacji. na Mosbirzhe indeks obligacji jest, ale nie ma funduszy na. Pozostają następujące opcje wymiany:

  • OFZ. Z jednej strony, tak, można po prostu kupić długą OFZ z dobrym kupon i przytrzymać go aż do dojrzałości. Ale to nie był bardzo zadowolony z
  • Kup aktywnie zarządzanych funduszy wzajemnych więzi, na przykład, „Ilja Muromiec” od Sbierbanku. Ale znowu - Komisja nie ma zakup na IIS, niedogodności pracy z kodeksu karnego i zarządzania ryzykiem nie pasuje mi
  • Kup jeden z trzech ETF Finex wiązania

To nie jest odpowiednim rozwiązaniem, ale innego do zrobienia, od trzech zła miałem do wyboru najlepsze. Chodzi o to, że Finex ma fundusz rynku pieniężnego (T-Bill, Bills) FXMM. I 2 Fundusz euroobligacje rosyjskich emitentów: jednego dolara (FXRU), drugie do zabezpieczenia rubel (FXRB). Nie ma po prostu funduszu na ruble korporacyjnych lub państwowych papierów wartościowych. I chciałbym to wziąć.

  • Uzyskanie jednego z tysiącami obcych ETF obligacji amerykańskich

Dla moich celów doskonale nadaje długoterminowych obligacji skarbowych (długoterminowe Skarby 20+) z symbolem TLT Komisji i 0. 15% rocznie.

Zwróć uwagę na harmonogram ich wartości w czasie kryzysu 2008 roku upadku takich okresach na rynku sprzedawać rosnących cen obligacji i kupić więcej z pieniądza.

Ogólnie 10% portfela, ja wezmę FXRB na IIS, po drugiej 10% TLT.

Złoto

Jak napisałem powyżej, początkowo planowałem dodanie złota do portfela, ale zmieniłem zdanie w ostatecznej wersji. Musisz jednak opowiedzieć o nim.

Prawdopodobnie kilkanaście sposobów zakupu złota w portfelu. Będzie lista najbardziej podstawowy:

  • Prawdziwe złoto w sztabach
  • Złoto inwestycyjne monet
  • Golden OMC w bezpiecznym banku
  • depersonalizowane złoto w Moskwie Giełdzie
  • Golden PIF
  • złoto przez ETF na rynkach zagranicznych > FXGD złota ETF z Finex
  • zapasy złota (gold Lenzoloto, Polyus, etc ...)
  • teraz krótkie podsumowanie: prawdziwe złoto drogie w zakupie (nie ma VAT), a nawet bardziej kosztowne sklepie. Nie trzymaj złoto w domu, prawda? OMS jest dobrą opcją, ale w tym celu musisz udać się do banku plus będzie znaczny spread. Złoto UIF dzięki ustawodawstwu znacznie traci środki z tytułu prowizji i dokładność śledzenia indeksu. Pozostaj bezosobowe złoto na giełdzie i FXGD (prowizja 0,45%). W zasadzie obie opcje mają prawo do życia, a tam i tam koszty nie są świetne.

Ci, którzy uwielbiają niekonwencjonalne podejście może rozważyć zakup akcji spółek wydobywczych złota, ponieważ logicznie jeśli złoto rośnie w cenę, a takie akcje wzrost wartości. Niektórzy zachodni eksperci od portfela zalecają takie "rycerskie ruchy".

Oto mój ostateczny wynik:

Regularne balansowanie portfela

Regularne wyważanie portfela jest podstawą teorii portfela. Więcej szczegółów na ten temat Napisałem już w pierwszej części serii o portfelu. Od tego zależy sukces inwestycji. Ale tutaj, podobnie jak gdzie indziej, istnieją niuanse.

Rzecz jest taka, że ​​zbyt częste i zbyt rzadkie przywrócenie równowagi pogarsza rezultaty końcowe.Z drugiej strony nie istnieje optymalna przepaść. Zachodni naukowcy zgadzają się z opinią, że optymalna częstotliwość jest co sześć miesięcy lub rok. Nie zamierzam poświęcać zbyt wiele czasu na to i postanowiłem to zrobić pod koniec grudnia (dla wygody księgowości).

Przegląd struktury portfeli

Innym ważnym zagadnieniem jest zmiana struktury portfela. Tutaj ważne jest, aby pamiętać, że portfel jest trasą. Jest to sporządzenie raz, na początku podróży. Zmiana "w ruchu" z powodu szoków w gospodarce światowej jest surowo zabroniona. Jeśli nagle pojawi się nowy światowy kryzys finansowy (i to jeszcze nie będzie). Jeśli nagle zdecydujesz, że Europa, na którą się liczysz, rośnie zbyt wolno. Przyjrzyj się regule: wszelkie zewnętrzne zmiany nie powinny wpływać na skład portfela!

Najgorszym wrogiem biernego inwestora nie jest kryzys finansowy, ale on sam!

Nie moje słowa - Buffett. Struktura portfela może zostać zweryfikowana tylko w przypadku zmiany czynników wewnętrznych: kiedy cele inwestycyjne, zasoby, horyzont inwestycyjny lub zmiana wrażliwości na ryzyko. Tylko takie powody są naprawdę pełne szacunku.

Podsumowując

W tych trzech seriach powiedziałem Ci prawie wszystko, co wiem o inwestycjach portfelowych. Ale to jest tak szeroki temat, że po prostu nie można go krótko nakreślić. Za kulisami mam jeszcze jakieś informacje, które mogą być przydatne i chciałbym opublikować go w osobnym artykule "Osobisty Plan Inwestycyjny".

Dobrze, z takiego planu należy zacząć pasywne portfolio. Oto kilka pytań, które omówię w następnej serii:

Czy muszę mieć portfel LIP i LFP?

  • Co jest ważniejsze: duża początkowa ilość lub regularne wprowadzenie?
  • W jaki sposób okres inwestycji wpływa na wynik końcowy i co najważniejsze?
  • Dzisiaj wszystko to subskrybuj aktualizacje blogów, podziel się z moimi przyjaciółmi moimi artykułami i do zobaczenia w następnym wydaniu. Powodzenia!