Pozdrowienia! W pierwszej połowie bieżącego roku obligacje korporacyjne pomogły NPF wykraczać poza inflację. Ich udział w portfelu emerytalnym wzrósł z 42,6% do 49,3%. Dzięki temu rentowność APF wyniosła 9,5% w skali roku.
Zgadzam się, pod koniec 2016 roku obligacje wyglądają bardzo dobrze. Zwłaszcza w sytuacji złóż o niskich dochodach i zapasach wysokiego ryzyka. Jednak nawet najbardziej konserwatywny portfel obligacji powinien być bardzo starannie opracowany. Wszakże, w przypadku niewywiązania się z emitenta, nikt nie zwróci pieniędzy inwestorowi …
Kilka słów o emitencieNa wstępie przypominam, że Gazprom jest rosyjską firmą energetyczną. Przeprowadza pełen cykl operacji na gaz ziemny, kondensat gazowy i olej: poszukiwanie, produkcja, magazynowanie, transport, sprzedaż i przetwórstwo. Ponadto Gazprom produkuje i sprzedaje ciepło i energię elektryczną.
Działalność firmy jest kontrolowana przez rząd Federacji Rosyjskiej. Emitent otrzymał wysokie ratingi wiarygodności: BB + z S & P, Ba1 z Moody's i BBB z firmy Fitch.
W pierwszym kwartale 2016 r. Dług krótkoterminowy Gazpromu wynosi 19%. Główna część długoterminowych zobowiązań jest denominowana w walucie obcej (ponad 85%).
Przed kupnem obligacji musisz otworzyć konto z brokerem. Firma musi współpracować z obligacjami i zapewniać dostęp do takich rynków! Na przykład brokera Finam i Zerich współpracują ze wszystkimi rodzajami papierów wartościowych (w tym obligacjami i euroobligacjami).
Obligacje denominowane w walucie krajowej są prowadzone w ten sam sposób, co akcje zwykłe. Mogą być kupowane i otrzymywać dywidendy dwa razy w roku w formie kuponów. Obligacje są kupowane i sprzedawane przez telefon lub poprzez terminal handlowy (online z domu). Nawiasem mówiąc, nie wszystkie euroobligacje można kupić za pośrednictwem terminala. Niektórzy ludzie nie mogą kupić bezpośrednio w ramach programu handlowego. Wniosek o zakup dokonywany jest najpierw przez kierownika klienta firmy brokerskiej. Następnie następuje wezwanie do przedsiębiorcy. Doradza klientowi, które euroobligacje i po jakiej cenie można teraz kupić.
Obligacje nabywane są nie tylko w czystej formie, ale także w funduszu inwestycyjnym. Na przykład w Gazprombanku od razu koncentrują się na dwóch funduszach na obligacjach: "Gazprombank - Bonds Plus" i "Gazprombank - Obligacje Obligacji". Druga opcja jest dobra, ponieważ minimalna inwestycja nie wynosi 1000 USD, ale 5000 rubli.
Aktualne obligacje Gazprom w obiegu
Na początku listopada 2016 r. W obiegu Gazprom występuje około 60 serii obligacji (w tym Gazpromnieft i GPB). Ich koszt online można śledzić na rusbonds lub cbondach. Bardziej szczegółowo rozważ kilka obligacji.
Obligacje serii BO-19 o wartości nominalnej 1000 rubli z okresem obiegu 10 920 dni (do października 2043 r.). Liczba emisji wynosi 15 milionów sztuk (a wszystkie są już w obiegu).
Kupon jest wypłacany dwa razy w roku. Stopę kuponu oblicza się według wzoru: (indeks cen towarów i usług konsumenckich w procentach do analogicznego miesiąca roku poprzedniego - 100%) + 1%. Oznacza to, że wielkość kuponu zależy bezpośrednio od poziomu inflacji w bieżącym okresie. Od 2014 r. Rentowność obligacji na obligacjach Gazpromu "unoszona" w przedziale od 7, 3% do 17, 4% w skali roku. Teraz stawka kuponu wynosi 8, 3%. Nie można kupić za pośrednictwem terminala.
- Euroobligacje o Gazprom-15-2022-euro
o wartości nominalnej 1000 USD z okresem obiegu 5484 dni (do marca 2022 r.). Objętość emisji wynosi 1, 3 miliony sztuk. Kupno w wysokości 6, 51% w skali roku płaci się dwa razy w roku. Również niedostępny do zakupu za pośrednictwem terminala.
Gazprom Neft-4 - z 10-letnie obligacje Gazpromu są umarzane w kwietniu 2019 roku. Cena dzisiejszej obligacji wynosi 98,5% wartości nominalnej (985, 15 rubli). Stawka kuponu wynosi 8, 2% w skali roku (40, 89 rubli za jedną obligację). Udział w ofercie na poziomie 9,5%. Po 10 kwietnia 2018 r. Stawka może zostać zweryfikowana. Dostępne do nabycia przez terminal.
- Gazprom-05-2034-Euro
Euroobligacje liczone są przez trzydzieści lat z wykupem pod koniec kwietnia 2034 r. Wartość nominalna euroobligacji wynosi 1000 USD. Wielkość kuponu jest ustalona na całe życie zabezpieczenia i wynosi 8, 625% w skali roku lub 43, 13 USD za jedną obligację. Fenomenalny kupon! Brak przez terminal.
- Na głównych poziomach obrotu obligacje Gazprom-05-2034-Euro sprzedawane są na 128% wartości nominalnej (informacje na początku listopada).
Gazprom-43-2019-euro
- Wartość nominalna jednej euroobligacji to 5000 franków szwajcarskich. Okres spłaty: 2200 dni (do 25 października 2019 r.). Stały kupon w wysokości 2, 85% rocznie wypłacany jest raz w roku (142, 5 franków za jedną obligację).Brak przez terminal. Gazprom-37-2028-Euro
Euroobligacje serii 29 z okresem obiegu 5.485 dni są spłacane w lutym 2028 r. Wartość nominalna zabezpieczenia wynosi 1000 USD. Kupon wynoszący 4, 95% jest płacony dwa razy w roku (24, 75 za obligację). Brak przez terminal.
Jakie obligacje kupić i warto?
- Pod koniec trzeciego kwartału udział obligacji korporacyjnych wynosił 59,31% całego rynku. Znaczna część obrotu na giełdzie składa się z obligacji Gazpromu.
Obligacje Gazpromu są oceniane przede wszystkim ze względu na ich niezawodność i duży "asortyment". Portfel obligacji można zdywersyfikować według terminów zapadalności, zysków kupieckich i walut.
- Dziś specjaliści z BCS i URALSIB zalecają długotrwałe kupowanie obligacji dolara Gazpromu. A analitycy Banku SGB radzą spojrzeć na Euroobligacje Gazpromu we frankach szwajcarskich. Ostatnio "kredyty szwajcarskie" wyglądają bardzo atrakcyjnie ze względu na stabilność i podstawową siłę waluty.
Moja osobista opinia jest zupełnie inna! Papiery wartościowe rubla Gazpromu nie są absolutnie interesujące - ich obecność jest na lub poniżej bezpiecznej krzywej OFZ.
Jeśli chcesz uzyskać wyższą rentowność, to teraz nadal istnieje wybór papierów wartościowych wiarygodnych emitentów, których rentowność wynosi 10-12% w skali roku. Im ważniejsza jest wiarygodność emitenta, można spojrzeć na obligacje Moskwy, Posta lub zwycięskiego OFZ. Są tak samo wiarygodne, dostępne do bezpłatnego zakupu za pośrednictwem terminala brokerów i kupony są o wiele bardziej interesujące.
Czy w Twoim portfelu są jakieś więzy Gazpromu? Subskrybuj aktualizacje i udostępniaj linki do najnowszych postów ze znajomymi na portalach społecznościowych!
