Witam przyjaciele handlowców! Wszyscy wiemy, że Forex - to międzybankowy, rynek zdecentralizowany, praktycznie nieuregulowana. Ale jak to działa w rzeczywistości? W tym artykule przejść przez głównych aspektach: uczestników rynku, cytuje źródła z jakiegokolwiek powodu Forex stał się dostępny dla zwykłych śmiertelników, wyjaśnimy model brokera i co robimy z nim.
Schemat rynku
Dlaczego rynek Forex jest nazywany „Interbank”? To bardzo proste - bo Początkowo nie było nikogo innego niż banki.
Forex był pierwotnie pomyślany jako sposób na rozwój handlu i handlu między państwami. Amerykańska firma kupuje części, na przykład w Japonii. W związku z tym firma musi jena. A jeśli jest to bardzo duża firma, trzeba dużo jenów. Gdzie mogę je wziąć? Kupować za pośrednictwem banku. I gdzie ich bank? Zł z kolegami przez Forex i sprzedać firmę za trochę mniej korzystnego kursu - będzie rozprzestrzeniać się za swoje usługi.
Jeśli pójdziesz do banku wymienić dolary lub ruble do innej walucie, zobaczysz, że stałych cenach. Nie zmienia się w ciągu dnia.
Poprzez lepsze zrozumienie rynku, bank może rozwiązać cytaty: podejmują zobowiązanie do przeprowadzenia operacji w dotychczasowym tempie, innymi słowy, do przeprowadzenia hedging na rynku, dopóki klient nie pojawiają się chętni do zakupu po ustalonej cenie. Proces ten pozwolił Bankowi znacząco zwiększyć swój zysk netto. Nieszczęsny Konsekwencją jest to, że płynność może być rozpowszechniany w taki sposób, że czasami nie było to możliwe do wykonania niektórych transakcji finansowych.
To z tego powodu, i tylko z tego powodu, że rynek w końcu było otworzyć do niezarejestrowanych użytkowników. Banki chciał mieć większą liczbę rynku zamówień; tak, że a) mogą korzystać z mniej doświadczonych uczestników, oraz b) mniej doświadczeni uczestnicy mogli zapewnić lepszą dystrybucję płynności na międzynarodowych transakcjach handlowych hedgingowych. Początkowo do transakcji walutowych są dozwolone tylko fundusze hedgingowe z wielkiego kapitału (na przykład Fundacja Soros i inni), ale po jakimś czasie do transakcji walutowych pozwolono domów maklerskich detalicznej i ECN.
Wszystko Forex - jest w rzeczywistości systemem duże i wielopoziomowe aplikacji elektronicznych dla zakupu i sprzedaży walut obcych. Ceny, które widzisz - to jest po prostu najlepsze oferty od dostawców płynności.
Dlaczego rynek FX jest tak słabo uregulowane? Jednym z powodów - niechęć krajów ingerować w handlu międzynarodowym, który jest niezbędny jak powietrze do zdrowego funkcjonowania gospodarki.
uczestnicy rynku
Uczestnicy rynku walutowym są:
- duże banki
- Commercial Corporation
- banki centralne
- rząd
- fundusze hedgingowe
- spekulanci
cytaty
Pierwotne źródła cytatów
Forex rynek międzybankowy i płynność głównych banków na rynku Forex zapewnia. Jednocześnie, z największych banków na świecie tylko kilka oferowania usług detalicznych forex. Prawie jedna trzecia obrotów handlu światowego należy do Citi i Deutsche Bank.
Kwestia godziwą cenę na rynku Forex jest bardzo delikatna, ponieważ na rynku walutowym nie ma pojęcia pojedynczej cenie jak prawdziwej wartości waluty. Rynek Decentralizacja pozwala jednym i tym samym czasie zrobić wiele różnych ofert, często niewidoczne dla innych oferentów. Pojawienie agregatorów (takich jak Integral, Currenex, Lmax, etc.) nie tylko przyczyniła się do rozwoju detalicznego rynku Forex, ale później mogą sprawić, że firmy bardziej przejrzyste.
Forex jest zdecentralizowany rynek walut, ceny rynkowe są utworzone na podstawie podaży i popytu, i pod warunkiem, dużych uczestników rynku (dostawcy płynności). Każdy uczestnik oferuje dobry stosunek jakości do ceny, najlepszy z nich pochodzą z platformy. Rozbieżność cen jest normą w celu osiągnięcia absolutnej jedności w cenach z dużą liczbą kontrahentów niemożliwych.
Prawie zawsze, kursy udzielany przez banki, orientacyjny i nie zakładają możliwość sto procent transakcji w oferowanej cenie. Prawdziwa wartość zamówienia może zależeć od wielu czynników, w tym: od statusu klienta, wielkość aplikacji datą waluty, opóźnień handlowych itp W tym samym czasie, realizacja zamówień można znacznie poprawić przez dodanie do ceny transakcji niektóre Markup, czyli celowe pogarszanie cenach. Mniej konkurencyjne ceny oferujesz, tym bardziej zbliżone do rzeczywistych cytatów pojawić. W efekcie próba za najniższą cenę na rynku Forex handlu jest prawie zawsze obarczona ryzykiem częściowej realizacji lub odrzucenia (anulowanie zamówienia).
W rzeczywistości, wszystkie cytaty w Forex są orientacyjne, chyba że ESK płynności klient. Jeśli ECN płynności wzrosła tak bardzo, że może zaspokoić potrzeby wszystkich klientów, przynajmniej w obrębie tego samego pośrednika, byłoby to w ogóle możliwe, aby pozbyć się pojęcia indykatywnych notowań.
Banki i fundusze hedgingowe są wymieniane cytaty za pośrednictwem wyspecjalizowanych pośredników w postaci systemów informatycznych, takich jak: Reuters, Bloomberg, Tenfor, DBC, etc. Jednocześnie, uzyskane z systemów informacyjnych cytat nie znaczy fakt transakcji za wszelką cenę, w wyniku prawdziwych okazji może i nie dostać się tam.
agregatory płynności
W porównaniu z giełdy, rynku FX ma znacznie więcej zakrętów, a zatem większą płynność. Oznacza to, że na rynku walutowym jak najszybciej do kupna lub sprzedaży danej waluty, niezależnie od objętości lub czasie sesji.
Brokerzy forex świadczące usługi detaliczne, korzystać z usług agregatorów, podłączone bezpośrednio do dostawców płynności (banków) dedykowany protokół łączności elektronicznej (fix). agregatory zadaniem jest zjednoczyć główne banki, instytucje finansowe i fundusze w pojedynczym strumieniu cytatów.
Korzystanie z usługi zbiorczej stanowi wielką zaletę, ponieważ jest oczywiste, że nie może zaoferować cen gorzej niż usługodawca płynność jest wybrany oddzielnie. Dlatego, brokerów i centra transakcji, co do zasady, korzystają z usług większych agregatorów, lub tworzyć własne. W tym samym czasie, niektórzy brokerzy, na przykład, może dodatkowo świadczyć własne cytaty z transakcji z klientami w firmie, stwarzając pozory darkpulov.
Modele pośrednicy pracy
meyking rynek
animatorem rynku, co do zasady, jest brokerem lub obrotu środek, który jest bezpośrednio zaangażowany w transakcję. Jego głównym zadaniem jest utrzymanie dwustronnych wniosków o zakupie i sprzedaży, odpowiednich wymogów dotyczących wielkości spreadu (różnica pomiędzy ceną ofert i sprzedaż), wydanej przez bank.
Brokerzy, działa na zasadzie czynienia (Dealing Desk), są zarówno kupujący i sprzedający. Podstawowa pensja w tym przypadku chodzi o stałych spreadów i operacji handlowych klientów. Takie brokerów są powołani do czynienia centra (DC), albo jak mówią - kuchnię. aplikacje klienckie DC nie będzie wyświetlany na kontrahentów zewnętrznych i są zazwyczaj wykonywane na koszt zleceń licznika brokerskich.
W tym przypadku, sam broker jest wykonawcą i pełni monitoruje i kontroluje wszystkie transakcje swoich klientów. Zarabiaj klienci grać na maklera, a zatem przynieść mu natychmiastową utratę. Dlatego działalność animatorów rynku wiąże się z wykorzystaniem różnych systemów ograniczeń rentowności, w tym opóźnienia zamówień handlowych, anulowanie transakcji, itp
Do tej pory, cen na rynku prowadzonym przez algorytmy. Jest oczywiste, że zadaniem algorytmu stosowanego przez animatora rynku, jest osiągnięcie maksymalnej różnicy między odpływem a między zarobkami swoich klientów. MM poprawa algorytmów ułatwione przez obecność poufnych, ponieważ banki poznać aktualną pozycję swoich klientów i jak są one przedmiotem obrotu przed. Jednocześnie, można stać się właścicielem algorytm MM. Głównym celem pozostaje taka sama - aby wycisnąć jak najwięcej pieniędzy z seryjnej graczy, jak to możliwe.
Kanał toksyczny
Toksyczny strumień (lub toksyczne) na rynku Forex nazywa niechcianych przepływ zleceń, a raczej żadnej działalności gospodarczej, w związku z banku lub brokera zaczyna tracić pieniądze. Termin ten jest stosowany twórców rynku i praktycznie w 100% z toksycznego strumień pada na algotreyderov zarabiania nieskuteczność algorytmów tworzącym rynek.
W związku z tym, aby stworzyć czysty rynku międzybankowym nie jest możliwe. Dlatego, mając szczerą działalność na rynku Forex jest możliwe tylko poprzez przebraniu toksycznych w ogólnym strumieniu zamówień handlowych, co sprawia, że wykorzystanie nowoczesnych agregatorów ECN / STP. To pozwala na tworzenie niezależnego darkpuly gdzie klienci mogą nakazać dopasowanie do siebie i stają się niewidoczne dla kontrahentów zewnętrznych.
ECN / STP
W przeciwieństwie do animatorów rynku, brokerzy, działa na zasadzie pośrednika pomiędzy klientem a wykonawcą, nie handlować bezpośrednio z klientami i zarobić na zysk lub stratę. Główny dochód otrzymują poprzez Markup i prowizji. Ponadto takie brokerów są podzielone na dwa podgatunki: STP (Straight Through Processing) i ECN (Komunikacja elektroniczna Network) + STP. W pełni niezależne ECN sam system jeszcze nie istnieje.
Główną cechą jest broker STP wiązać bezpośrednio do klientów i dostawców płynności. Zwykle, dostawca działa jako czytnika, która może zawierać wiele dostawców, co zapewnia najlepsze ceny i zwiększenie płynności. Ten typ broker zapewnia wybór między pływające lub stałej spreadu. Pomimo faktu, że główni dostawcy płynności są duże banki, z stały spread z agregatora staje się możliwe, aby wybrać najlepsze ceny wszystkich ofert sprzedaży i zakupu. W niektórych przypadkach może to prowadzić do zera lub nawet ujemna wartość spreadu.
Dodanie systemu ECN przewiduje możliwość dokonywania transakcji bezpośrednich między klientami jednej firmy. W rzeczywistości, w tym przypadku, pośrednik zapewnia platformę, gdzie banki, animatorów rynku i indywidualni przedsiębiorcy mogą dokonać transakcji bezpośrednio ze sobą, co czasami daje możliwość handlu w najlepszej cenie, zamiast zewnętrznych wykonawców. Ponadto, pozwala na niemal całkowicie pozbyć się opóźnień handlowych (latencji) i odrzucenia, że jeśli istnieje wystarczająca płynność daje prawie doskonałą wydajność. Jest to korzystne dla maklera, a ponieważ pozwala pobierać pełną opłatę transakcyjną, nie dzieląc się z głównego dostawcy płynności.
Zamówienie A-Book and B-Book
„Jak tylko zacząłem zarabiać Zamówienia zaczęły być wykonywane gorzej! Broker stał wstawić mój kij w kole, Forex - oszustwo „- takie okrzyki można znaleźć w sieci. Co się naprawdę stało? Brokerzy są śledzone konta?
W rzeczywistości, wszystko jest bardzo proste. W ramach tego samego modelu maklerskim (w tym ECN) istnieje automatyczna dystrybucja: małe zamówienia i nowych przedsiębiorców nezarabatyvayuschih zmniejszone na podstawie B-book - wewnątrz firmy, nie będą wyświetlane. Który pozwala uzyskać najlepszą wydajność zauważalnie. Duże zlecenia i zamówienia trwale rentowne kupcy wykonane w A-book - są wyświetlane na kontrahentów. Co jest przyczyną opóźnień w realizacji, poślizg, etc.
Tak więc, jeśli po rozpoczęciu zarobić, wydajność uległa pogorszeniu - to normalne. Więc po prostu twoje rozkazy są bliżej samym „Interbank”.
odkrycia
Rynek Forex - naprawdę ogromny. Nie można powiedzieć, że jest zły lub dobry - po prostu trzeba znać niuanse i zasady gry, aby wydostać się z niego zwycięzcę.
Jak dla modeli maklera, ważne jest, aby zrozumieć, że głównym czynnikiem przy wyborze, z modelem do pracy, jest opłacalne system handlu, aniżeli niuanse realizacji zleceń. Jednocześnie, model animatora rynku ma swoje zalety, gdyż może dać najlepszą wydajność. Z drugiej strony, model ECN / STP daje najlepszą cenę. Jednocześnie model ten jest zdecydowanie bardziej przejrzysty, a przy użyciu znaczników można znacznie poprawić i wydajności.
Nasze zalecenia dotyczące wyboru rodzaju konta można znaleźć tutaj.
Z poważaniem, Paweł Własow
TradeLikeaPro.ru
