Trading wysokiej częstotliwości

Anonim

Trading wysokiej częstotliwości w odpowiednim czasie stał się potężny przełom, który zmieni na giełdzie zawsze. Czy kiedykolwiek złapać skrót Eye - HFT (wysoka częstotliwość obrotu)? Jeśli pracuje na giełdzie, to jestem pewien, że jest. Dla biznesu, to pojęcie jest obce, ale nowoczesna technologia HFT rynek walutowy stał się integralną częścią silnej konstrukcji. handel wysokich częstotliwości udało się radykalnie zmienić zasady obrotu giełdowego i zniszczyć wiele stereotypów. Ale jest optymistyczne jej perspektywy na przyszłość? W Stanach Zjednoczonych ponad 50% wszystkich operacji wykonywanych przez handel wysokich częstotliwości. Każdego dnia uczestnicy rynku wyraziły poparcie dla wysokiej częstotliwości obrotu przechodzi przez jego ręce na kilka miliardów dolarów. Ale to było wcześniej. Dziś sytuacja jest nieco bardziej skomplikowana - rynek HFT zawieszony na jego rozwój i zaczął tracić popularność. Ale o ile krytyczny? Na czym polega problem?

Co to jest? HFT handel wysokich częstotliwości jest jednym z typów zautomatyzowanego systemu obrotu, w którym nowoczesne algorytmy są przetwarzane z komputerów o wysokiej wydajności są aktywnie wykorzystywane. Jednocześnie najtrudniejsze operacje handlowe obrabiarki w jak najkrótszym czasie i przy zachowaniu najwyższej precyzji. Po pojawieniu się systemu jest dosłownie objęło cały rynek, biorąc prawie połowa handlu na świecie. Algorytmy wysokiej częstotliwości stały się bardzo popularne, pracował z nimi, szanowane i poprawiła.

Kiedy był handel wysokich częstotliwości? Nawiasem mówiąc, ten rodzaj handlu pojawił się w 1999 roku, ale maksymalny szczyt popularności był gdzieś w latach 2005-2009. W ciągu kilku lat czołowi przedsiębiorcy planety podniósł obiecujące i zyskiem kierunek, dzięki czemu ich główną strategią. Już w 2010 roku udział transakcji o wysokiej częstotliwości stanowiły ponad 60% wszystkich amerykańskich giełdach. Ale liczba ta nieznacznie spadła w ciągu dwóch lat. Spójrzmy prawdzie „kopać” głębiej - aż do chwili, gdy genialny pomysł. Założycielem tego kierunku jest geniuszem komputer Steven Swanson. Że musi korzystać z komputerów o wysokiej wydajności do obrotu giełdowego w 1989 roku wszedł w głowę. Normalny facet udało się opracować algorytmy patrzeć w przyszłość przez prawie minutę. Program prośba przedsiębiorca zachowuje się jak najszybciej cen akcji. W tym przypadku, realizacja transakcji i został przydzielony do programu. Utworzenie dwóch pierwszych firm HFT-mate Steven uczestniczyły - devid Uitkomb i Dzhim Houks. Wspólnie stworzyli pierwsze biuro, pracuje nad Automated Trading Desk. Udało im się dosłownie niemożliwe w tym czasie - jednym przetwarzania zleceń na sekundę. To była szalona prędkość, ponieważ większość aplikacji realizowane na papierze. Wyspecjalizowane „roboty” przyniósł ogromne zyski, które doprowadziły do ​​powstania wielu naśladowców. HFT-kupcy są szybkie wykonanie operacji.Działają one szybko na dużą skalę i są zawsze w oparciu o najlepszy wynik. Praca ta z kolei daje maksymalną płynność rynku i zmniejsza zmienność. Ale są przedsiębiorcy, którzy wierzą HFT-handlu jest zbyt ryzykowny kierunek, który ma potencjał, by znacząco wpłynąć na stabilność rynku. Dziś nie ma nawet wniosek do prowadzenia ścisłej kontroli firm, które są zaangażowane w takie działania.

Cechy HFT Z historią i definicji handlu wysokiej częstotliwości, mamy rozumieć. Teraz musimy zrozumieć, jak to wszystko działa. Zasada jest prosta - papiery wartościowe są przedmiotem obrotu na rynku w dużych ilościach. Jednocześnie administracja aplikacjami przez faktycznie błyskawicznie - w ciągu jednej milisekundy, albo nawet mniej. Główne cele firm, które działają na algorytmie - Aby zamknąć wszystkie pozycje w papierach wartościowych na koniec dnia. Główny dochód w tym przypadku - mały margines o transakcjach na akcjach. Objętość uzyskuje się dużą szybkością i wolumenu transakcji. Główną trudnością w realizacji takiego systemu - aby osiągnąć minimalny czas opóźnienia. W tym celu musimy zoptymalizować całą strukturę handlu i HFT wykonać instalację serwerów w bliskości z wymianą bramek. Ponadto, w celu przetwarzania danych przychodzących prędkości pracuje nad rozwojem poszczególnych jednostek sprzętowych opartych na tablicach brama z możliwością przeprogramowania. Ale to nie wszystko. Płatne metody wyeliminowania opóźnień - specjalne stosowane w wielu firmach. Członek Giełdy może, w razie potrzeby, dokonać płatności i otrzymać pewną możliwość zobaczenia wniosku wcześniej niż pozostałych uczestników. Zdjęcie zaledwie trzydzieści milisekund dla maszyn szybkoobrotowych wystarcza na przetwarzanie danych odbieranych i niemal natychmiast umieścić swoje rozkazy. Inni kupcy musieli zadowolić się tylko „obedakami”.

Co będzie dalej? O „świetlanej przyszłości” handel wysokich częstotliwości, wiele z nich ma poważne wątpliwości. Jak pokazuje praktyka, objętość HFT-przedsiębiorstw stale spada, a także ich łączny udział w rynku akcji. I pomimo tego, że technologia będzie się poprawiać, wpływając na ich efektywność. Przyczyną problemu po prostu stał stale technologii optymalizacyjnych, które stały się opierania się prawom fizyki i możliwości finansowe podmiotów gospodarczych. ogromne koszty, które nie są już opłaca się to konieczne dla dalszego rozwoju. Nawet duże firmy odmówić dalszego rozwoju, nie wspominając o małych przedstawicieli rynku.

Ponadto, handel wysokiej częstotliwości jest całkowicie chroniony przed wielu błędów programistycznych, które doprowadziły do ​​ogromnych strat. Oczywiście, system przed wejściem na rynek są testowane ostrożnie, ale nawet to nie zawsze zachowaj nas od problemów. Istnieją przypadki, gdy tylko jeden błąd programisty doprowadziły do ​​ruiny dużych firm.

Wnioski W jakim kierunku pójdzie rynek obok, to jest bardzo trudne do przewidzenia. Niektórzy uczestnicy są zakłady na nowych rodzajów obrotu, o okres dłuższy prognozowania. Inne - nadal wierzą w moc HFT i wycisnąć ostatnie z jego „sok”. Ile to będzie trwało, ale trudno powiedzieć. Ale w każdym przypadku możemy powiedzieć, że w tego typu HFT żyć długo. Być może przed nami potężny przełom, ale nie jest to widoczne perspektywy.