Zabezpieczające kontrakty

Handel aktywa na giełdzie - to zawsze duże ryzyko. Oczywiście, chęć jakiegokolwiek uczestnika rynku - aby zmniejszyć ryzyko utraty pieniędzy do minimum. Jak to osiągnąć? Jednym z najbardziej skutecznych narzędzi jest zabezpieczenie przyszłych umów. Dzięki tej transakcji kupujący i sprzedający są ubezpieczone na wypadek nieprzewidzianych zagrożeń związanych ze zmianami wartości aktywów lub innego naruszenia warunków umowy. Proces ubezpieczenia odbywa się poprzez zawarcie transakcji, potwierdziła kontrakty terminowe na akcje lub indeksów giełdowych. A jeśli przed głównym problemem było kompletne zabezpieczenie ubezpieczenia ryzyka, ale teraz chodzi o optymalizację. Jednak warto zauważyć, że uczestnicy transakcji poprzez zawarcie takich umów nie tylko zmniejszyć swoje ryzyko, ale także zmniejsza prawdopodobieństwo dochodów na giełdzie.

Formy i rodzaje transakcji zabezpieczających

Można wyróżnić dwa główne typy dzisiaj zabezpieczającego, związanych ze sprzedażą lub zakupem. Hedging zakup (Znany również jako długi żywopłot lub nabywcy hedge) polega na zakupie futures w celu ochrony przed wzrostem cen na magazynie po pewnym okresie czasu. Zabezpieczających sprzedaż (W slangu - krótko żywopłot, żywopłoty Sprzedający) - możliwość sprzedaży realnych dóbr na rynku prawdopodobnej bezpieczeństwa ryzyko od zmian cen. Aby zrozumieć cechy ubezpieczenia, możemy wyróżnić pięć głównych rodzajów transakcji: 1) zabezpieczający netto (Wersja klasyczna) jest ubezpieczenie od niechcianego spadku cen akcji. Ta metoda zabezpieczenia jest najbardziej prosty i niezawodny. Aby chronić swoje interesy, transakcja partia bierze przeciwną pozycję w terminowych i chwilowym giełdzie.

2) przewiduje zabezpieczenie - jest sprzedaż lub zakup kontraktów terminowych na akcje do transakcji na giełdzie. 3) Całkowite lub częściowe zabezpieczenie - wariant z ubezpieczeniem cała kwota transakcji natychmiast. Nawiasem mówiąc, ten rodzaj zabezpieczenia jest najbardziej popularne. Powód - wykluczenie ewentualnych strat z tytułu ryzyka cen. Jej główną wadą jest spadek zysku z transakcji z akcji. W odniesieniu do częściowego ubezpieczenia, to tutaj mówimy o ochronie jedynie niewielką część umowy. Ale uczestnik rynku ma prawo umieścić ryzyka na własną rękę. 4) Przekrój zabezpieczający - operacje z Porozumieniem w sprawie indeksu akcji lub udziałów innego emitenta. 5) Selective hedging To otwiera nowe perspektywy dla stron transakcji, która sama może zarządzać ryzykiem i dać pierwszeństwo do określonego rodzaju ubezpieczenia. Metoda selekcji można uzyskać doskonały stosunek zysku i ryzyka. 6) Kombinacja zabezpieczających - okazją do wzajemnej stosowania tych lub innych opcji ubezpieczenia dla maksymalnego efektu. Zabezpieczające kontrakty - szansa, aby rozwiązać obecną wartość aktywów (w momencie zawarcia transakcji), a na uzyskanie pewności, że umowa zostanie wykonana w każdych okolicznościach.

Kontrakty futures na giełdzie i

Jak pokazuje praktyka, na giełdzie jest wolne od jakiegokolwiek ryzyka kredytowego. W roli kontrahenta (dla każdej ze stron transakcji) wykonuje tzw giełdowej izby rozrachunkowej. Jaki rodzaj pracy wkłada na jego „plecy”? To proste - wystarczy położyć na jej długiej i krótkiej transakcji z uwzględnieniem zasad i wymagań handlu margines.

Jak to wygląda w praktyce? Jeśli uczestnik giełdzie zajmuje stanowisko, że zobowiązuje się do złożenia tzw depozytu początkowego. Jako składnik aktywów może zarabiać lub papierów wartościowych. Wtedy nie ma codziennej wyceny futures i margines do całkowitej objętości jest dodawana lub odejmowana od różnicy pomiędzy wielkością marży stosowane dziś i ten, który został określony w umowie. To jest, gdy zaczyna się zabawa. Co się stanie, jeśli po obliczeniu depozyt idzie do „minus”? W tym przypadku, system wysyła wiadomość do uczestników rynku o konieczności doładowania. Jeśli nie, to transakcja jest zamknięty system jest obowiązkowe. Eliminacja transakcji ma prawo i właściciela. Można to zrobić w dowolnym dogodnym czasie. W tym przypadku dochód różnica jest obliczana na podstawie wartości określonej w umowie terminowym i aktualnej ceny spot. W przypadku kontraktów terminowych na papiery wartościowe i istnieją pewne subtelności. W szczególności, jeżeli przedsiębiorca nie miał czasu przed końcem dnia, aby zamknąć pozycję, istnieje możliwość dostarczenia instrumentu bazowego (w razie potrzeby z takiej opcji może zawsze odmówić). Wniosek jest prosty. Zabezpieczających przyszłość - jest zdolność do dystrybucji ryzyka między kupującym a sprzedającym. Najczęściej zawarcie takiej umowy pozwala na przesunięcie ryzyka hedgers, producentów i dystrybutorów na spekulantów rynkowych.

Zabezpieczających kontrakty terminowe: zalety i wady

Wreszcie, po prostu trzeba podkreślić zalety i wady takich ofert. Zacznijmy dobra: 1) Nie potrzeba dużych inwestycji kapitałowych. margines objętość (kapitał przydzielony) jest minimalny; 2) standaryzowany transakcji i cztery miesiące na dostawę - jest to szansa, aby osiągnąć praktycznie nieograniczoną płynność. Jednocześnie dostawa odbywa się w marcu, czerwcu, wrześniu i grudniu; 3) Możliwe jest polegać na wrażliwości cenowej wysokiej korelacji z wszelkich aktywów, które są używane podczas transakcji.

Wady: 1) Kto by pomyślał, że standaryzacja może mieć wadę. W szczególności, obecność ugruntowanych zasad eliminuje możliwość elastyczności w zabezpieczenia kontraktów terminowych, który, nawiasem mówiąc, są rzadko doskonały. Ale ta wada można uniknąć, jeśli wolą zabezpieczających typu forward; 2) Innym negatywnym - ryzyko bazowe, które pojawia się w portfelu zabezpieczeń.

Wnioski

Zabezpieczających kontrakty terminowe - niezawodna ochrona dla wszystkich stron zaangażowanych w rynek akcji. A biorąc pod uwagę jego dostępność, niski poziom marż początkowych zobowiązań i gwarancji, możemy mówić o realnych perspektyw zabezpieczeń w przyszłości.