Złoto: bezpieczna inwestycja w bańce

Anonim

W ramach klasy mistrzowskiej „Bądź przedsiębiorca z iLearney»

Nie jest tajemnicą, że ruch notowania na różnych rynkach są dziś uzależnione od nadmiernej płynności. Amerykańskie, europejskie i inne banki "siedzą na kupie gotówki", a wiele z nich naprawdę nie wie, gdzie umieścić. Powód jest prosty: W celu promowania własnej gospodarki Fed, EBC i inne organy regulacyjne wlewa się do systemu bankowego wystarczająco dużo pieniędzy w ramach QE, LTRO i innych instrumentów ekspansji monetarnej.

Szukaj Intermarket dla oszczędności inwestycyjne złoto

W rezultacie, wszelkie oznaki spowolnienia w gospodarce światowej stały się katalizatorem dla „lot z ryzykiem”, a oznaki ożywienia, a wręcz przeciwnie, apetyt na nią tylko rozgrzany. Teraz inwestorzy się boją. I nic dziwnego - to wszystko jeszcze nie zdmuchnięte z pamięci kryzysu 2008 roku, kiedy było tak wiele powodów, aby umieścić kulę w czoło, całkowicie pozbyć się kłopotów leżą w oczekiwaniu w biurze. Przypomnienie jest świeże, co powoduje, że plony więzi amerykańskich i niemieckich spadają na poziomy historycznych niskich. Wydaje się, że w tej chwili nieliczni uważają, że rzeczywiste dochody z tych narzędzi, biorąc pod uwagę wpływ procesów inflacyjnych, są poniżej zera.Najważniejsze jest, aby zapisać, co można zainwestować. Wszakże kryzys kończy się prędzej czy później, wystarczy poczekać.

Pozostaje tylko znaleźć "cichy port" - narzędzie, z którym nie można martwić się bezpieczeństwem własnych oszczędności. Jeśli nie wiąże , to co? Akcje? Nie, giełda upadnie i, w najlepszym przypadku, dno jest jeszcze daleko.

Złoto ! Oto zasada, że ​​inflacja nie powinna się martwić! Ale tutaj, to nie jest takie proste. Kilka lat temu spekulanci byli tak zainteresowani inwestowaniem w szlachetny metal, że obecnie mówią o tzw. "Złotej bańce" wszędzie. "Cytaty futures są tak napompowane, że upadek rozpocznie się wkrótce", "nadszedł czas, aby rozbić złote pęcherzyki", - takie wypowiedzi są słyszane zarówno w telewizji, jak iw prasie.

Czy bezpieczne jest inwestowanie w złoto?

Mają dość potężny argument na potwierdzenie: w ostatnich latach notowania na amerykańskim rynku akcji i futures na złoto są w ścisłej korelacji.

Jak widać na rysunku, począwszy od roku 2009, wzrostowi indeksu Dow Jones (w kolorze czerwonym na wykresie) towarzyszył podobny wzrost cen metali szlachetnych. W zeszłorocznym wrześniowym i bieżącym spadku w kwietniu i maju odpowiednia reakcja na giełdach w Ameryce.

Okazuje się, że taki ryzykowny instrument jak akcje ma podobną dynamikę na rynku złota, który wydaje się być uważany za "składnik oszczędnościowy" ze względu na jego nieodłączne właściwości fizyczne? Powodem jest ten sam "bańka", który pod koniec przeszłości - początek tego stulecia zaczął napychać spekulantów.

Ale to nie zawsze tak było.

Odwrotna korelacja złota i akcji

w latach 1976-1980 w okresie boomu na rynku złota, cena akcji pozostawał stabilny, a potem zaczęły rosnąć na tle upadku futures na metalu. Spadkowi wskaźników akcyjnych w latach 1999-2003 towarzyszył wzrost notowań złota, a dopiero od drugiej połowy 2003 r. Korelacja obu aktywów stała się bezpośrednia.

To sugeruje, że 10 lat temu złoto było używane jako "ratujący port", ale teraz czasy się zmieniły. Czy oni się zmienią, czas pokaże. Są jednak pewne warunki wstępne.

W szczególności mówimy o redukcji składnika inwestycyjnego łącznego zapotrzebowania na złoto, które w ubiegłym roku wzrosło o 40%. Ponadto ujemny zwrot z inwestycji w obligacje powoduje, że inwestorzy szukają nowych narzędzi do składania pieniędzy.

pośrednim sygnałem tego procesu była reakcja futures metalu na uwalnianie nieoczekiwanie słabe dane makroekonomiczne na rynku pracy w Stanach Zjednoczonych. Wzrost bezrobocia i bardzo mały wzrost liczby osób zatrudnionych w sektorze nierolniczej Stanów Zjednoczonych można interpretować jako kolejną oznakę spowolnienia w Stanach Zjednoczonych, a tym samym całej gospodarki światowej. W takich warunkach inwestorzy "uciekają przed ryzykiem" i sprzedają ryzykowne aktywa. Jednakże, złote cytaty wzrosły!

Tak, chociaż jest to tylko niewielka pomoc dla zwolenników teorii, że metal nadal jest zdolny do pełnienia funkcji "bezpiecznego przystani". Wreszcie wszystkie punkty powyżej "i" ustawią czas. Teraz chciałem zapytać czytelników opinię na ten temat. Co będzie dalej z cytatami złota?Czy warto czekać na odnowienie odwrotnej korelacji tego indeksu aktywów i zapasów? Jak obiecują inwestycje w ten szlachetny metal?