Udziały Green Mountain Roasters (NASDAQ GS: GMCR) w ciągu kwartału mogą zmienić za sto dolarów. W sektorze opakowanej żywności w restauracjach w tym roku wyglądać dobrze Hain, THS, BWLD, KKD, PNRA, SBUX, TXRH, Thi i GMCR. W cena do zysku, wszystkie one są trochę ponad 30, z wyjątkiem GMCR, KKD i TXRH. Na wartość przedsiębiorstwa do zysku przed opodatkowaniem, odsetkami i amortyzacją, GMCR wygląda dwa razy lepiej niż średnia. Od GMCR czekamy od 55% wzrost sprzedaży i 78% wzrost zysku na akcję w okresie pięciu lat, a także prognozy wzrostu 9% wzrost sprzedaży i zysków o 14% w ciągu dwóch lat. Na tej podstawie można porównać z GMCR LNCE, SBUX, WFM, CHD, CMG, Anfi Fran, BNNY, TFM Lulu, UA, soda. Średnia cena do zysku z tych firm jest około 30, więc GMCR może wzrost cen o jedną trzecią i wynosi około 100 $. Wraz ze wzrostem 100 $ GMCR znacznie przekraczają średnią długoterminową wartość przedsiębiorstwa do sprzedaży (o 2. 2) i wznosi się wzloty tego wskaźnika około 4,5, ale w wyższych wskaźników miałby czasu, aby się przyzwyczaić.Cena ostatniej transakcji z przedstawicielami tej branży świadczy na rzecz zwiększenia wielokrotności wartości przedsiębiorstwa do sprzedaży. Przy zakupie Coffee & Tea Company Peet za Joh. A. Benckiser Group (Jab) w lipcu 2012 roku, mnożnik był 19, nabycie Caribou Coffee - około 10, D.E. Masters Blenders 1753 - około 8,2. W cenie około 100 $ GMCR okazuje stosunek wartości przedsiębiorstwa do zysku przed opodatkowaniem, odsetkami i amortyzacją około 13,3. W ostatnim kwartale 2013 roku fiskalnego, rentowność przychodów GMCR zysku brutto, ewentualnie powiększonej o 380 punktów bazowych z redukcji kosztów kawy, 70 punktów z oszczędności na kosztach gwarancji poprzez zmniejszenie zwrotu produktu 40 punktów, zwiększając obciążenie urządzeń 210 pozycji z większej liczby dni roboczych, o 20 punktów. Prawie wszystkie te czynniki są stałe i są spodziewane w najbliższych kwartałach. W tym przypadku, ryczałt od około 210 punktów bazowych może trwać zmiana struktury produkcji oraz około 120 punktów - zmiany w strukturze, a także o kolejne 140 punktów - polityki cenowej.
GMCR: Obniżenie kosztów kawy Green Mountain Głównym czynnikiem wzrostu jest oszczędność kosztów. GMCR zabezpieczenia 50% kawy przez napastników z terminami dostaw od 6 do 9 miesięcy, koszt, który nieuchronnie zmniejszyła się w ciągu ostatnich dwóch lat i jest teraz w nowych minimów. Cena futures na kawę (Arabica) jest w dłuższej tendencji spadkowej od 1993 z powodu obaw o nadpodaż powodu deszczów w Brazylii, co zwiększy wydajność (MDA dla prognoz pogody, Conab prognozy dla zbiorów).
Bezpośrednią konsekwencją spadku cen kawy staje redukcji kosztów Green Mountain paleniem kawy Starbucks i innych firm, które sprzedają kawę. Obniżenie cen surowców na każdy wzrost punkt 100 podstawa zysku na akcje GMCR 2 centów rocznie. Oczekuje się, że w roku obrotowym 2014, aby zmniejszyć cenę kawy wynosi 20-30%, co zwiększy zyski o 40-60 centów rocznie. Niektóre z tych korzyści firma powróci do konsumentów w postaci zniżek i kuponów, więc rzeczywisty wzrost przychodów netto ze spadku cen kawy będzie około 30-45 centów na akcję.
GMCR: Rozbudowa sprzedaży mieszanek kawy i ekspresów do kawy Drugim ważnym czynnikiem wzrostu cen akcji GMCR wzrośnie podaż specjalnych mieszanek kawy K-Cup ekspresów do kawy i Keurig ponadto przyspiesza się nawzajem. Według badań, sprzedaż K-Cup w roku obrotowym 2014 wzrośnie o około 15% w ramach szybkiego wzrostu roślin wpływają na ekspresy do kawy keurig, około 35% w roku obrotowym 2013. Od 2005 do 2012 roku fiskalnego GMCR sprzedał 22,7 mln keurig ekspresy do kawy, jeden w 2013 r. - 10,2 mln Wzrost porównywalnej sprzedaży Keurig osiągnął 45%. Zwiększenie podaży Keurig - konsekwencja marką kawy na zapotrzebowanie ze strony nowych klientów, którzy wcześniej nie kupują Keurig ze względu na wysoką cenę K-Cup.
Nawet jeśli rok obrotowy 2014, sprzedaż Keurig pozostanie na poziomie 10, 2 mln, wzrost podstawy montażowej wyniesie 25%. Interesującą cechą tego modelu jest to, że przychody ze sprzedaży od ustalonej Keurig musi być motorem wzrostu. Niektórzy producenci sprzedają kawę bez licencji, co powoduje sceptycyzm niektórych analityków o możliwości wzrostu sprzedaży GMCR, których pozwolenia na swoich oficjalnych partnerów. bez licencji sprzedaży może zdobyć 12% rynku, ale w niedalekiej przyszłości będzie można przekonwertować licencjonowanym, zwłaszcza jeśli chodzi o sprzedaż w Walmart. Licencjonowanie GMCR również przedmiotem sprzedaży markowej kawy z Maxwell House, który może stać się partnerem firmy.Wzrost liczby pakietów, które są sprzedawane bez licencji, przyczynia się do zwiększenia sprzedaży ekspresów do kawy, jak niższe koszty związane z ich stosowaniem.
GMCR: wzrost Stukturny w zysku na akcję z produkcja GMCR wynosi obecnie 30% pojemności. zarząd spółki zamierza obniżyć koszty produkcji o 70-100 mln dolarów w roku obrotowym 2014. 34% tej kwoty będzie miało na gospodarkę w zakresie produkcji kawy, 6% dla kosztów pośrednich jednostek biznesowych, 20% bezpośrednich kosztów nabycia surowców, 15% dla serwisu gwarancyjnego i 26% logistycznych. W konsekwencji, nośność wzrośnie z 31% do 34%, a EPS - o 33-47 centów.
GMCR dumping Starbucks w dużych sieciach sklepów Walmart, Target, BBY, Safeway. Cena kawy GMCR bije Donut House, Caribou i mniej znanych producentów prywatnych (private label). Średnia cena od konkurentów w zakresie 55-60 centów za filiżanką 15-20% poniżej średniej ceny GMCR tylko powyżej 70 centów za filiżankę. Zwykle różnica między producentów i mniej znanych marek popularnych sięga 30%, a także znane marki dystrybutorów kawy, w tym TreeHouse (THS) odpychają się w polityce marketingowej nie większej objętości i rentowności poprzez zwiększenie sprzedaży. Około połowa z Wal-Mart i piąta cel nie jest na półkach markowych opakowań kawy i GMCR chce wypełnić tę lukę.
GMCR wzrośnie ze względu na zwiększenie pojemności obciążenia i innowacji w linii produktów. Technologia Keurig 2, 0 odczytuje informacje o preferencjach kawy nanokamerami na ekspres do kawy, który wysyła promienie regulujące proces przygotowania. Taka struktura poszerzy zakres możliwych aromatów i smaków. GMCR zmuszeni do innowacji po wygaśnięciu w 2012 roku pod względem patentów na pierwszej generacji Keurig. Druga generacja z urządzeniem identyfikacyjnym Keurig jest wprowadzana do systemu z drugiej połowy 2014 roku. Prawdopodobna cena tego produktu będzie poniżej $ 235 na konkurentów z Bunn, sprzedawany w Walmart. Wpływy z każdej kategorii zależy od liczby sprzedawanych produktów, która jest uważana na podstawie proporcji GMCR na rynku amerykańskim (120 milionów gospodarstw domowych). ekspresy do kawy Keurig stosunek jest obliczany jako 20% domozyaystv i 26% domów z ekspresów do kawy. Odsetek K-Cup jest obliczana na podstawie łącznej liczby filiżanek kawy pijany. W Stanach Zjednoczonych spożywane około 79,2 miliardów filiżanek rocznie, z czego 16% to K-Cup.Średnie zużycie paliwa K-Cup ekspresu do kawy na - 1,5 szklanki dziennie. Łączna liczba K-Cup, USA spożywane około 13 miliardów dolarów rocznie. Spośród nich około 1,6 mld euro - pakowanie nielicencjonowane a reszta (88%) stanowiły GMCR i ich partnerów, a 46% - udział marki GMCR. C każdy kubek K-Cup, który jest sprzedawany luzem do 37 centów, GMCR ma około 10 centów zysku przed odsetkami i opodatkowaniem. Kluczowe wskaźniki GMCR obliczana w następujący sposób. Weź sprzedaży segmentax K-Kup, Brewer i inne produkty, uważamy marży brutto (odwraca zysk około 1,2 miliona dolarów), a następnie odjąć amortyzację i koszty z tytułu odsetek (nie więcej niż 60 milionów dolarów), a także podatki - a zyski netto. Umorzenie akcji wzrośnie cena do zysku o około 10 centów rocznie. Dostosować zysk kupić około 7 mln akcji rocznie i uzyskać wynik, który może się wahać od 4,5 do 5 dolarów. Rozbudowa K-Cup segmentu sprzedaży o 15% i zmniejszenie kosztów strukturalnych 40+ centów na akcję spowoduje wzrost zysku na akcję o około 20% w ciągu najbliższych lat. Za 2017 rok obrotowy dochodzie może sięgnąć 8 $. Możliwe zysk na akcję w roku obrotowym 2014 - $ 4.5.W 2011 roku akcje GMCR Około 45 ceny do zysku w 2012 roku, po wygaśnięciu patentów, upadli do 5 Cena za zyskiem. Odpowiedni poziom docelowy wynosi około 28 Zysk przypadający na jedną akcję - $ 125.
