Początkowo ten instrument finansowy został opracowany i wdrożony na rynkach finansowych w Stanach Zjednoczonych w połowie 20 wieku w celu zapewnienia dostępu inwestorów prywatnych i instytucjonalnych do wysoce niezawodnych papierów wartościowych oraz otrzymania dodatkowych środków z budżetów państwa i samorządów.
Oprócz podstawowej definicji, istnieją inne znaczenia tego terminu wolnych papierów wartościowych:
- Całkowicie wolne od wszelkich aktywów finansowych obciążenia lub zastawu w ogólnych interpretacji prawnych. Termin ten jest stosowany w praktyce zarządzania portfelem lub w celu pozyskania finansowania kredytowego.
- Poniesione na zakup papierów wartościowych tymczasowo posiadanych przez organizację pośredniczącą (Broker).
Głównym klasyfikację dostępnych papierów wartościowych, a metodologia ich stosowania
W praktyce, stosowanie dostępnych papierów wartościowych są specjalnym rodzajem inwestycji, która na rynkach finansowych (w tym akcji) jest specjalna grupa wysoce niezawodnych aktywów składają się z dwóch głównych typów:
- Federalna skarbowych lub długu (obligacje), wolne od podatku dochodowego od odsetek otrzymanych przez nich. Zapewnić niezawodność w takie obligacje gwarantowane są bezpośrednio przez państwo, za pośrednictwem właściwych organów (banki centralne, rządy). Obligacje rządowe mają najwyższe ratingi inwestycyjne dotyczące klasyfikacji agencji prowadzących (nie niższych niż AAA i AA +). Używany przez większość dużych funduszy inwestycyjnych w celu zapewnienia wysokiej niezawodności swoich portfeli i zmniejszenie kosztów podatkowych.
- dług komunalnych (obligacje). Głównym celem emisji takich obligacji - aby przyciągnąć wielu inwestorów prywatnych i instytucjonalnych na współfinansowanie projektów o znaczeniu lokalnym, zapewniając szeroki zakres korzyści podatkowych lub całkowitego zwolnienia z nich. Typologia tego typu papierów wartościowych jest dość obszerny i obejmuje obligacje wolne od podatku, wydanych zarówno przez władze regionalne (regionu, województwa) oraz gminy i różne organizacje o statusie publicznym. Na przykład, Departament Edukacji, finansuje ze środków transportu publicznego lub budowa dróg, ochrony przyrody lokalnej i regionalnej rezerwy.
Właściciele obligacji komunalnych i skarbowych są całkowicie zwolnione z podatku dochodowego, jako transakcji kupna/sprzedaży, a od odsetek (kupon) dochody. Czy w przeciwieństwie do federalnych instrumentów dłużnych z szerokiej gamy ranking niezawodności od AAA do B +, w zależności od potencjału gospodarczego gminy.
Gwarancja bezpieczeństwa komunalnych papierów dłużnych są niskie i podatkowe obszary finansowania.
Praktyka stosowania bezpłatne papierów wartościowych w Rosji
Niemniej jednak, istnieje pewien rodzaj długu, który obejmuje szereg korzyści podatkowych. Na przykład, niektóre rodzaje euroobligacji federalnych, dla którego inwestor jest zwolniony z podatku VAT na repatriację dochodów uzyskanych przez nich.
