Analiza finansowa

Anonim

Odpowiedź na pytanie Mr_green użytkownik odpowiedzieć „firm oceny. ”

Zacznijmy od definicji. Analiza finansowa - część analizy ekonomicznej, która bada i analizuje główne wskaźniki finansowe organizacji handlowej, jak również czynniki i wielokrotności, które dają wgląd w sposób fundamentalny pozycja firmy, a także o stan wskaźników finansowych w różnych odstępach czasu w celu dalszej identyfikacji Znaczenie inwestycji w papiery wartościowe tej spółki.

Począwszy od definicji staje się już jasne, że w celu dokonania decyzji inwestycyjnej w tej sprawie lub, że zabezpieczenie jest konieczne, aby dokonać analizy na różnych wskaźników finansowych i lepiej grup wskaźników do pełnego obrazu.

Pokrótce wymienić główne grupy i podać krótki opis każdego wskaźnika. Ten podział jest bardzo warunkowy, ale to pomoże Ci zrozumieć, jak analiza finansowa i jak analizować wyniki finansowe, tylko wyciągnąć właściwe wnioski.

Tak, pierwsza grupa składa się z kluczowych wskaźników wydajności. Analiza tych wskaźników pozwoli obliczyć całkowitą sprawność deyaetelnosti firm wystawiających. Wśród tych wskaźników są następujące:

  • Przychód - łączny dochód emitenta w danym okresie;
  • Zysk netto - wynik finansowy netto po odliczeniu wszystkich kosztów i kosztów operacyjnych;
  • Zysk brutto - zysk po odliczeniu bieżących kosztów operacyjnych (w rzeczywistości analogu kosztów produkcji);
  • EBITDA - zysk przed opodatkowaniem, odsetki od zadłużenia oraz amortyzacji (koszty write-off);
  • Zysk z działalności operacyjnej - zysk z działalności kontynuowanej, po potrąceniu kosztów transakcyjnych (w rzeczywistości jest to odpowiednik zysku ze sprzedaży);
  • EBIT - zysk przed opodatkowaniem i po odjęciu kosztów operacyjnych i głównych nieoperacyjnych.

Kolejna grupa wskaźników finansowych związanych z rentowności i opłacalności. Obliczanie wyników finansowych grupy będzie jasne w jaki sposób inwestować w niektórych aktywów i jak szybko będzie to zwrot z inwestycji. Wśród wskaźników z tej grupy są następujące:

  • rentowność sprzedaży - stosunek zysku operacyjnego do sprzedaży ogółem operacyjnych;
  • Marża brutto - stosunek zysku brutto do przychodów ogółem;
  • Wskaźnik zwrotu na aktywach (ROA) - stosunek wyniku finansowego netto do łącznej wartości wszystkich aktywów;
  • zwrot z aktywów netto (ROAC) - relacja wyniku finansowego netto do aktywów netto (czyli różnica wskaźnik aktywów i pasywów);
  • zwrot z kapitału (ROE) - stosunek wyniku finansowego netto do kapitałów własnych;
  • zwrot z inwestycji (ROI) - stosunek średniego dochodu z zaangażowanych inwestycji;
  • Marża operacyjna - stosunek zysku operacyjnego do przychodów ogółem;
  • Marża EBITDA;
  • Marża EBIT;
  • rentowność netto - relacja wyniku finansowego netto do przychodów ogółem;
  • zysk przypadający na jedną akcję - roczny dochód emitenta w ogólnej liczbie wyemitowanych akcji;
  • Podstawowy zysk na akcję - zysk netto przez liczbę akcji rzeczywiście w obiegu;
  • Zysk netto na jedną akcję - relacja wyniku finansowego netto do łącznej liczby akcji emitenta;
  • Wydajność dzielna - stosunek dywidend aktywowaniu rynku przez emitenta.

Trzecia grupa obejmuje różne stosunki wskaźników i mnożników, wskazując akcji wyprzedania lub wykupienia.

Po przeanalizowaniu tej grupy wskaźników może mieć wyobrażenie o potencjale wzrostu lub spadku wartości akcji danego emitenta. Co więcej, te czynniki wskazują na fundamentalnie uzasadnione (godziwej) wartości akcji emitenta, więc zwykle są one istotne przynajmniej w perspektywie średnioterminowej (o 1 kwartał i więcej). Bardzo ważne jest, że ta grupa wskaźników analizowane wspólnie i w porównaniu z tymi z całej branży, w której działa Emitent. Ta grupa wskaźników należą:

  • P/E - stosunek kapitalizacji rynkowej do swojego rocznego zysku;
  • EV/EBITDA - stosunek kapitalizacji rynkowej do rocznego wskaźnika EBITDA;
  • P/Sales - stosunek kapitalizacji rynkowej do swojego rocznego dochodu z działalności;
  • P/Przychody - stosunek kapitalizacji z całkowitych dochodów za rok;
  • P/Book - kapitalizacja do wartości księgowej aktywów;
  • P/FCF - stosunek kapitalizacji do rekordowego rocznego przepływu środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej.

Wreszcie ostatnia, czwarta grupa wskaźników odnosi się do wskaźników ryzyka inwestycyjnego. Obliczanie tej grupy wskaźników może mieć wyobrażenie nie tylko o potencjalnej rentowności akcji emitenta, ale także o jego możliwych potencjalnych zagrożeń (np - prawdopodobieństwo ryzyka niewypłacalności). Do tej grupy należą następujące wskaźniki:

  • Debt/Equity - stosunek zadłużenia do aktywów spółki;
  • LTDebt/Equity - stosunek zadłużenia długoterminowego (ponad 1 rok) do aktywów;
  • Dług/EBITDA - stosunek długu do EBITDA;
  • Dług/dochody netto - stosunek zadłużenia i dochodów netto na 1 rok;
  • Dług/Marża brutto - stosunek długu do dochodów brutto emitenta do 1 roku;
  • Stopa dochodu płatności/wzrost - stosunek rocznych płatności długu do zysku brutto.

Po przeanalizowaniu wszystkich powyższych wyników finansowych, a pożądane jest, aby nie było również retrospektywną analizę wszystkich grup wskaźników, jest możliwe, aby uzyskać najbardziej dokładny obraz długoterminowej kondycji finansowej firmy i znaczenie inwestycji w jej akcje. Jednak dla właściwej analizy finansowej jest wystarczająco często, aby analizować tylko pierwszą i trzecią grupę wskaźników, ale w tym przypadku możemy mówić tylko o krótkoterminowych transakcji spekulacyjnych, trwające nie dłużej niż 3 miesiące.