Ulubiony metryczny Warren Buffett

Anonim

Nasdaq Composite Index dawno przekroczony w 4000. Nie daleko w tyle w rozwoju i NYSE Composite. Po zdobyciu nowych szczytów na rynku, nie mogę przestać się zastanawiać: jak długo? Jak długo będzie nadal rosnąć, a także czy istnieją powody do jego kontynuacji? Przez wszystkich wskazaniach ma takich powodów: albo gospodarka lub na giełdzie. Współczynnik Shiller P/E = 25, 50% większa niż średnia 16, 5; liczba IPO do 17% większe niż 10 lat; Wartość-inwestorzy (Jeremy Grantham, Donald Yaktman Seth Klarman) przejść do pamięci podręcznej. Jednak rynek porusza się mocno w górę zachęcająco kiwając na nowe wyżyny. Czy podążać jego wezwanie? Dylemat? Tak tak tak nie ma. Jest prosty sposób, aby ważyć ryzyko takiego pośpiechu. Oto jak to czyni Buffetta. Bierze wartość całkowitej kapitalizacji rynku akcji w USA (Total Market Cap, TMC) i dzieli go w produkcie krajowym brutto (PKB) (Produkt Krajowy Brutto, PNB), uzyskując współczynnik TMC/PKB.Nie należy mylić z produktem PKB PKB krajowego brutto (PKB) (produkt krajowy brutto, PKB) - jest wartość rynkowa towarów i usług wytworzonych w danym okresie czasu w kraju (zwykle rok). Produkt narodowy brutto (PNB) (produkt narodowy brutto PNB) - jest wartość rynkowa towarów i usług wytworzonych przez mieszkańców kraju, nawet jeśli mieszkają za granicą. W ten sposób. Jeśli mieszkaniec kraju otrzymuje pieniądze z inwestycji za granicą, dochód ten będzie brany pod uwagę w PKB, a nie PKB. Buffett nazywa stosunek TMC/PNB „najlepszy pojedynczy środek” - lepszy metryczne, pozwalające szybko zrozumieć, jak to jest obecnie szacuje rynek. A co najważniejsze - jest łatwy w użyciu. Można łatwo obliczyć poprzez surowe dane tutaj: 1. TMC - całkowita kapitalizacja rynku akcji w USA. Ku zadowoleniu inwestorów mają indeksy gotowe śledzi wyniki amerykańskich zapasów na giełdach NYSE i NASDAQ. Jedno takie szerokie indeksy: Wilshire 5000 Całkowity Market Indeh (^ W5000). 2. PNB - Produkt Krajowy Brutto: Dane podstawowe wskaźniki ekonomiczne oraz kluczowe dane statystyczne można znaleźć na stronie internetowej Banku Rezerwy Federalnej w St. Louis. Rzeczywiste dane PNB. Jak ocenić wynik? Jeżeli odebrana TMC/PKB w regionie 70-80%, a następnie, Buffett zapasy zakup może być opłacalna.Jeśli stosunek ten wynosi blisko 200%, to inwestowanie w akcje, to ryzykujemy poważnie i dosłownie - „igranie z ogniem”. Gromadzenie danych wyjściowych do obliczeń TMC/PKB jest pewien wyjątek. Statystyki dotyczące PNB przychodzi po drugim szacunków PKB, a czasami świeża figura nie jest dostępna. W tym przypadku można wziąć dane o PKB i obliczyć stosunek TMC/PKB (Total Market Cap/Produkt krajowy brutto). W Stanach Zjednoczonych PKB i PNB różnią się od siebie średnio o 1%: różnica nie jest tak wielka, aby uniemożliwić „ważyć” na rynek. Uzyskany wskaźnik TMC/PKB powinien być interpretowany w sposób następujący: TMC/PKB 115% rynku znacznie przewartościowane o wyniki obliczeń staniesz oczywiste: udziałów w rynku Ameryki poważnie przegrzany. I teraz jest czas, kiedy jest większy strach niż chciwi. Dla rynku strachu zapomniał: poziom euforii (Panika/Euphoria) przy maksymalnym od 2008 roku. Bój. W takich chwilach łatwo jest stracić dotykowy wartość pieniądza. Mam nadzieję, że długoterminowy wzrost całej pokrywy, może kosztować zbyt wiele. Jak drogie? - sędzia dla siebie. Inwestor, który kupił nas akcje i obligacje w okresie między 1999-2002, nawet po 10 latach, będzie w kolorze czerwonym. I weszła w magazynie na jej szczyt w 2000 rokuChciałbym mieć najbardziej znaczącą stratę 10-letnią ponad 100-letniej historii amerykańskiej giełdzie. Cena zakupu - to jest to, co nie może być ignorowane. Wybór aktywów na inwestycje, zawsze pytać o ile to jest rzeczywiście warte. Oryginalny artykuł.