Jestem początkującym i znalazłem jeden artykuł o badaniu przedsiębiorstw, oceny i jego prevlekatelnoy do inwestowania w akcje.
Proszę spojrzeć i powiedzieć mi, że to wystarczy, aby ocenić firmę lub że konieczne jest więcej?
Analiza fundamentalna jest - badanie wskaźników produkcji i działalności finansowej spółek przewidzieć przyszłą wartość papierów wartościowych.
Analiza firmy (analiza fundamentalna) - analiza sytuacji finansowej i ekonomicznej, jej mocnych i słabych stron. Analiza fundamentalna analizuje dane historyczne od wielkości aktywów, przychodów, zysków, dywidend wypłacanych na akcje jako wskaźniki zyskiem lub przynoszącej straty spółki w przyszłości. Ocena perspektyw spółki w kwestii metod analizy fundamentalnej w celu ustalenia, czy akcje spółki mają być zaniżona lub zawyżona w stosunku do aktualnej ceny rynkowej.
Główne założenia, na których można by oprzeć analizy fundamentalnej Spółki:
• nie
Czy Twoja zmiana profilu działalności nie zatrzyma, jeśli firma działa w okresie prognozy. • firma jest obiektywnie uzasadnione prawdziwą wartość, co można stwierdzić na podstawie analizy danych finansowych i operacyjnych
• rzeczywista wartość może zostać zignorowane przez rynek akcji w krótkim okresie, ale zostanie ona uznana przez rynek w okresie prognozy trwającym
Tak więc, problem określenia „prawdziwej” wartości akcji i jej porównanie z ceną rynkową akcji w celu zidentyfikowania niepoprawnie cenach papierów wartościowych ma zasadnicze znaczenie dla analizy fundamentalnej.
Dane te są następnie porównywane z podobnej grupy w branży. W celu ustalenia wartości akcji danej spółki, dane te muszą być analizowane w kategoriach bezwzględnych, w porównaniu z innymi podobnymi przedsiębiorstwami - w kategoriach względnych.
1. Wskaźniki wyceny
P/E (cena do zysku) - stosunek ceny akcji do zysku na jedną akcję; EPS (zysk na akcję) - zysk na akcję;
P/BV (cena do wartości księgowej) - cena do wartości księgowej aktywów na akcję;
P/CF (cena do przepływów pieniężnych) - cena do przepływów pieniężnych za akcję;
P/S (cena do sprzedaży) - stosunek ceny akcji do sprzedaży na akcję.
Wartość oceny wskaźników, jest zdeterminowany, czy wartość przedsiębiorstwa wyższa lub niższa w wartości bezwzględnej. Celem tej analizy - szukać firm, które mogą służyć jako dobry cel dla inwestycji w zakresie wzrostu, stabilności finansowej i rentowności. Przede wszystkim inwestorom zwrócić uwagę na wskaźniki dochodów, poziomu kosztów, stosunek aktywów i pasywów. Dane te można znaleźć w rocznych i kwartalnych sprawozdań, bilansu oraz innych dokumentów sprawozdań finansowych.
2. Wskaźniki finansowe Poprawność
D/E (stosunek całkowitego zadłużenia do kapitału własnego Rratio) - stosunek zadłużenia i kapitału;
D/E, Mod. (Długoterminowy wskaźnik zadłużenia kapitału własnego) - stosunek zobowiązań długoterminowych i kapitału;
CR (Current Ratio) - wskaźnik płynności.
Wskaźniki kondycji finansowej scharakteryzować zakres i strukturę zadłużenia spółki.
Długi można podzielić na dwa rodzaje:
• krótkoterminowe (z terminem spłaty w ciągu jednego roku). Co do zasady, nie stanowi zagrożenia dla stabilności finansowej firmy, a wręcz przeciwnie, pomagają uzyskać dobre zyski i rozwijać skutecznie.
• Długoterminowe (spłacane w ciągu kilku lat). Może być bardzo niebezpieczne dla finansowej „zdrowia” przedsiębiorstwa, szczególnie dla przedsiębiorstw w cyklicznych branżach, takich jak żelazo i stal i przemyśle motoryzacyjnym, produkcji aluminium, budowy kapitału i innych. W czasach zysków recesji gospodarczej takich firm znacznie się zmniejszyły, a wypłata odsetek bankowych, które zazwyczaj takie czasy są wysokie, może doprowadzić do upadku.
3. Trendy
ROS (Return on Sales) - zysk ze sprzedaży;
ROA (zwrot z aktywów) - stopa zwrotu z aktywów;
ROE (zwrot z kapitału własnego) - zwrot z kapitału;
Rentowność sprzedaży (ROS) - procent zysku netto ze sprzedaży do przychodów ze sprzedaży netto (podatki pośrednie netto), z uwzględnieniem opustów, zwrot towarów itp
Rentowność kapitału własnego (ROE) - oznacza stosunek zysku do wysokości kapitału własnego.
Im wyższa marża, tym bardziej atrakcyjna jest ta firma. Dla inwestorów ważne jest, aby wiedzieć, jak zarząd spółki wykorzystuje swoje pieniądze. Innymi słowy, jak skutecznie to ma swój własny kapitał spółki.
Wysokie wartości współczynnika zwrotu z kapitału mogą wskazywać na obecność unikatowych produktów, rozwijających się rynkach, umiejętne polityki zarządzania itp Jednakże, zwrot z kapitału powinna być zawsze rozpatrywane łącznie ze wskaźnikami stabilności finansowej w celu zapewnienia, że wysoki zwrot z kapitału nie jest wyjaśnione po prostu przez znaczną część pożyczonych środków w łącznej strukturze kapitału (wysokie wartości D/stosunek E).
4. Szybkość wzrostu
Zysk margines - stopa zwrotu;
Sales Growth Rate - stopa wzrostu sprzedaży;
Dywidenda Growth Rate - stopa wzrostu dywidendy;
Zarobki Growth Rate - stopa wzrostu zysku;
wskaźnik retencji - udział zysku zatrzymanego.
wycena firma jest ściśle powiązane z wynikami wzrostu.
Znaczenie sprzedaży ze względu na fakt, że bez jego stałego wzrostu nie można oczekiwać stały wzrost zysków i przepływów pieniężnych. Jednocześnie bez stałego wzrostu zysków i przepływów pieniężnych Spółka nie może zapewnić wzrost dywidend wypłacanych akcjonariuszom. W związku z tym, warto dowiedzieć się, czy istnieje wzrost sprzedaży i zysków rosnącej stopy. Aby to zrobić, należy porównać wskaźniki szybkości wzrostu Spółki ze wzrostem przemysłu. Jeśli istnieje bardzo wysokie tempo wzrostu, konieczne jest przeanalizowanie ostatnim kwartalne bilanse i sprawozdania finansowe, aby upewnić się, że takie wysokie tempo wzrostu nie jest obliczana w stosunku do bardzo skromnej początkowej lub wynikającego z wyjściowo recesji. Należy również pamiętać, że tempo wzrostu powinno być oglądane razem ze wskaźników stabilności finansowej danego przedsiębiorstwa.
Wzrost stopy zysku - wskazanie, że na czele przedsiębiorstwa jest w stanie przywództwa, a firma jest w stanie kontrolować ceny produktów i koszt produkcji. Ogólnie rzecz biorąc, firma może dostarczyć więcej niż w połowie lub nawet zwiększenie stopy zysku tylko wtedy, gdy posiada unikalną technologię kontroluje znaczący udział w rynku lub ograniczyć koszty szybciej niż konkurenci. Zalety te pozwalają firmie na osiągnięcie trwałego wzrostu długoterminowego ze wzrostem cen akcji.
Jednocześnie, agresywna konkurencja może doprowadzić do tego, że marże zysku w spółce spadnie, ponieważ zawsze będzie musiał obniżyć ceny w celu utrzymania konkurencyjności produktów. strategie inwestycyjne oparte na analizie fundamentalnej, może być bardzo proste (na przykład, wybór firm, które mają minimalną wartość wskaźnika P/CF) i dość skomplikowanych i czasochłonnych się rozwijać. Należy zauważyć, że analiza fundamentalna jest zwykle stosowany w doborze akcji do włączenia do portfela inwestycyjnego, natomiast, aby wybrać datę z (pozycji otwierania i zamykania) transakcyjne stosowane metody analizy technicznej. Zatem analiza fundamentalna decyduje, co kupić i analiza techniczna - kiedy kupić. Analiza fundamentalna ze względu na wystarczająco niskim współczynnikiem zbieżności kosztorysów jest narzędziem w pierwszej kolejności inwestor długoterminowy, natomiast analiza techniczna jest najbardziej przydatna do obrotu krótkoterminowego, czyli do wymiany spekulacji.
Księgowymi Firmy.
Dla Analiza fundamentalna spółki jest zobowiązany do określenia, co oryginalne informacje finansowe inwestora zostaną wykorzystane. Fakt, że analiza finansowa może być prowadzona na podstawie tradycyjnych rosyjskich sprawozdań finansowych oraz sprawozdań finansowych sporządzonych zgodnie z międzynarodowymi standardami rachunkowości. Oświadczenia zgodnie z międzynarodowymi standardami idealnie nadaje się do analizy finansowej, ale, niestety, często nie jest dostępny, więc w wielu przypadkach mamy do wykorzystania rosyjskich kont ustawowe. W 1998 roku, w celu wycofania rosyjskich firm do międzynarodowych rynków finansowych została przyjęta księgowego programu reform zgodnie z międzynarodowymi standardami sprawozdawczości finansowej, mających na celu zbliżenie rosyjskich sprawozdań do wymogów rynków międzynarodowych.
Największe rosyjskie firmy, które zostały zbadane sprawozdanie finansowe sporządzone zgodnie z międzynarodowymi standardami MSSF (ISA) lub GAAP (standardami rachunkowości US), głównie opublikować je publicznie na swoich stronach internetowych. Niektóre firmy, które zgłaszają zgodnie z międzynarodowymi standardami, nie należy umieszczać pełnych raportów w internecie, a jedynie prowadzić kluczowych wskaźników wydajności. Są to dane dotyczące przychodów, aktywa, kapitał własny, zysk netto (z numerem jedną akcję) i dodatkowym źródłem informacji są raporty kwartalne emitenta, które zostały podjęte na podstawie danych o kapitalizacji przedsiębiorstw. Na podstawie tych wskaźników są obliczane trzy dodatkowe wskaźniki: stosunek zysku netto do przychodów, aktywów i kapitałów. Główne rosyjskie firmy, oprócz jednostki dominującej, ma filie i udziały w innych spółkach. Dlatego w tym przypadku dane analizowane skonsolidowanych sprawozdań finansowych.
Skonsolidowane sprawozdanie - rodzaj raportowania, które wskaźniki, które łączą operacje i aktywa nie tylko matki, ale także spółek zależnych jako jednego przedsiębiorstwa.
