Pozdrowienia drodzy czytelnicy. Nie tak dawno temu odwiedziłem doskonałe seminarium poświęcone strategii dywidendowej w obrocie akcjami na giełdzie w Moskwie.
Wydarzenie było niezmiernie zabawne i spieszyłem się z Tobą, aby podzielić się z Państwem świeżymi informacjami na temat tego ciekawego seminarium. W celu oceny skuteczności tego podejścia proponuję porównać uzyskaną zyskowność z lokatami bankowymi.
Zawartość
- 1 Depozyt lub portfel akcji dywidendowych?
- 2 Superdividends
- 3 Jak znaleźć takie zyskowne firmy w ogóle?
- 4 Powody wypłacania wysokich dywidend
- 4. 1 Uzupełnienie budżetu federalnego
- 4. 2 Uzupełnianie budżetów regionalnych
- 4. 3 Zmiana własności
- 5 Jak znaleźć takie firmy?
Kaucja lub portfel akcji dywidendowych?
->Historycznie zdarzyło się, że Rosjanie powszechnie używają i znają tylko jeden rodzaj inwestycji - depozyty bankowe. W poniższej tabeli chcę podać dane Banku Centralnego dotyczące dynamiki stopy depozytowej za ostatni rok, w podziale na miesiące.
| Miesiąc | Do 1 roku | Ponad 1 rok |
|---|---|---|
| Styczeń | 12. 85 | 13. 11 |
| luty 11. 79 11. 46 | marzec | 11. 67 |
| 11. 08 | Kwiecień 9. 41 10. 74 | 9 maja> 9. 36 |
| 10. 29 | Czerwiec 9. 92 | 10. 22 999 Lipiec 999 9. 23 9. 52 |
| sierpień | 8. 96 9. 25 9 września> 9. 90 9. 28 października 999 r. 799. 21 8. 87 | |
| Co ciekawe, z ponad trzystu obrotów emitentów z MICEX tylko co pięć kwartałów płacą dywidendy. Prawie cała reszta przylega do modelu "raz w roku". | Emitenci | 3 m. 2015 |
| 6 m. 2015 | 9 m. 2015 | Łącznie 2015 |
| iRollman do 3. 55 | 3. 55 | 3. 55 |
| 10. 65 999 NLMK ao | 1. 64 | 0. 93 |
| 1. 95 4. 52 | SevStal ao | 12. 81 12. 63 |
38. 61
FosAgro ao
| 48 | 57 | 65 | 170 | YATEC ao |
|---|---|---|---|---|
| 0. 4086 | 0. 4034 | 0. 4123 | 1. 2243 | GMKNorNik ao |
| 305. 07 | 321. 95 | 627. 02 | Magnes ao | 88. 40 |
| 179. 77 | 268. 17 | Kuibyshevazot ao | 0. 7 | 1 |
| 1. 7 | Kuibyshevazot i | 0. 7 | 1 | 1. 7 |
| Poniższa tabela przedstawia 10 największych firm, zgodnie z wersją MICEX. W tym miejscu można zobaczyć kwotę dywidendy zadeklarowaną na WZA (Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy) 2015 i wartość akcji w momencie ich umorzenia. Znajomość tych dwóch wartości, można obliczyć yield o wzorze: | DD (wydajność dzielna) = dzielna / Cena * 100% | Emitent | dzielna w AGM 2015 | notowań na odcięcia dniu |
| DD GMKNorNik | 670. 04 | 10210 | Sberbank do 0. 45 48. 31 | |
| Rosnieft | 8. 21 | 238. 55 | Surgutnefgas ao | |
| 0. 65 | 31. 305 | Sberbank ao | 0. 45 | |
| 71. 51 | Magnes ao | 132. 57 | 11520 |
LUKOIL ao
94
| 2465 | Gazpromu ao | 7. 2 | 146. 5 Surgutnefgas an 8. 21 |
|---|---|---|---|
| 38. 59 | VTB ao | 0. 00117 | |
| 0. 07746 | RAZEM | 921. 78117 | |
| 24769. 84246 | 3. 72% | Biorąc pod uwagę całkowitą yield wszystkich emitenta 3. 72% uzyskuje się, która jest znacznie mniejsza, nawet takiego narzędzia jak konserwatywne depozytu bankowego.Jednak nie rozpaczaj. | |
| W tej sytuacji można spróbować stworzyć portfolio 5 najlepszych papierów wartościowych, w tym emitentów o najwyższej rentowności. Tylko taki portfel można zobaczyć w tabeli poniżej. | Emitent | dzielna w AGM 2015 | |
| cytatów w dniu odcięcia | DD% do | Surgutnfgaz element | |
| 8. 21 | 38. 59 | 21. 3% | |
| GMKNorNik | 670. 04 | 10210 | |
| 6. 6% | LUKOIL ao | 94 | |
| 2465 | 3. 8% | GAZPROM ao | |
| 7. 2 | 146. 5 4. 9% | Rosnieft | |
| 8. 21 | 238. 55 | 3. 4% | RAZEM |
921. 78117
24769. 84246 6. 0%
| Zwróć uwagę, że rentowność takiego portfela wynosi już 6%. | Uprzejmi czytelnicy prawdopodobnie zauważyli, że wszystkie poprzednie postacie liczyliśmy za 1 akcję. Jednak giełdzie sprzedawane są tylko w części, a każda partia może być 1 akcję (tak jak w Norylsk Nikiel) do 10 000 sztuk. (jak na przykład w VTB). W ten sposób będzie liczona wiele plon TOP 10 na przedsiębiorstwa MICEX dały nam do 4, 83% pieniędzy: | Emitent | dywidenda na WZA 2015 |
|---|---|---|---|
| Cytat data odcięcia | Udziały w partii | Cena partii | Dywidenda za 1 partię |
| DD | GMKNorNik | 670. 04 | 10210 |
| 1 | 10210 | 670 | Sberbank do |
| 0. 45 48. 31 | 100 | 4831 | 45 |
| Rosneft | 8. 21 | 238. 55 | 10 |
| 2385. 5 | 82. 1 | Surgutnefgas ao | 0. 65 |
31. 305
100
| 3130. 5 65 | Sberbank ao | 0. 45 | 71. 51 | 10 | 715. 1 | 4. 5 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Magnes ao | 132. 57 | 11520 | 1 | 11520 | 132. 6 | |
| LUKOIL ao | 94 | 2465 | 1 | 2465 | 94 | |
| Gazpromu ao | 7. 2 | 146. 5 | 10 | 1465 | 72 | |
| Surgutnefgaz an 8. 21 | 38. 59 | 100 | 3859 | 821 | VTB ao | |
| 0. 00117 | 0. 07746 | 10000 | 774. 6 | 11. 7 | RAZEM | |
| 921. 78 | 24769. 84 | 41355. 7 1997. 91 | 4. 83% | Przez analogię do poprzednich obliczeń proponuję ponownie obliczyć zróżnicowany portfel pięciu najbardziej dochodowych papierów wartościowych. Wynik będzie mile zaskoczyć - 8, 5%. Z taką rentownością możliwe jest współzawodnictwo z depozytem, prawda? | Emitent | |
| dywidendy na WZA 2015 | w dacie odcięcia Cytaty | Akcji w partii | Wiele Koszt | Dywidenda na 1 część | DD w% | |
| Surgutnfgaz element | 8. 21 | 38. 59 | 100 | 3859 | 821 | |
| 21. 3% | GMKNorNik | 670. 04 | 10210 | 1 | 10210 | |
| 670 | 6. 6% | LUKOIL ao | 94 | 2465 | 1 | |
| 2465 | 94 | 3. 8% | GAZPROM ao | 7. 2 | 146. 5 10 |
1465
| 72 | 4. 9% | Rosnieft | 8. 21 | 238. 55 | 10 | 2385. 5 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 82. 1 | 3. 4% | RAZEM | 921. 78 | 24769. 84 | 41355. 7 1997. 91 | 8. 5% |
| W tym miejscu wielu inwestorów początkujących zadecyduje się na całkowicie rozsądne pytanie: "Dlaczego nie tylko kupić wszystkie pieniądze z Surgutneftegaz, ponieważ ich plon wynosi więcej niż 21%?". | Moja odpowiedź będzie prosta - dywersyfikacja. O tym, o czym już wiesz. Dla tych, którzy nie są zaznajomieni z tym pojęciem, opiszę na przykładzie „Surgut”, co może się wydarzyć, jeśli zakup tych papierów wartościowych, „dla wszystkich”: | W ogóle, ta informacja jest całkowicie otwarta i nie jest tajemnicą to, ale nie każdy wie, że zysk firma Surgutnieftiegaz ma dwa składniki: | Główne działania (wydobycie kopalin - gazu i ropy) | depozyty bankowe waluty | w tych dniach, kiedy dolar był niższy udział w zysku, który przynosi depozytów był bardzo mały. Ale w związku z dobrze znanymi wydarzeniami, pieniądze zaczęły przynosić super zyski, co z kolei wpłynęło na zysk netto firmy, która zgodnie z rosyjskimi standardami rachunkowości została przeliczona na ruble. | Należy przyjąć, że raz przystanki dynamika i notowania ropy naftowej pozostaną na niskim poziomie, a następnie zwraca „Surgut” spaść gwałtownie, prowadząc do zmniejszenia lub nawet zawieszenia wypłaty dywidendy. |
| Dlatego ważne jest, aby utworzyć portfel akcji. W dobrym portfelu wypłaty jednego emitenta zawsze kompensują wzrost we wszystkich pozostałych. | superdividend | W oparciu o wszystko, co mówiliśmy wyżej, do tego stopnia zrozumiały inwestor myśli o stworzeniu takiego portfela, który będzie zawierać tylko firm, które płacą największe efekty. | W poniższej tabeli można zobaczyć tylko takie firmy. | Emitent | dywidenda na WZA 2015 | Cytaty z datą odcięcia |
| akcji DD | Udziały w partii | Wiele Koszt | Dywidenda na 1 część | DD 1 część | M. Wideo | 27 |
| 216. 6 12. 5% | 10 | 2166 | 270 | n StavrEnSb | 0. 04968135 | 0. 22 |
| 22. 6% | 1000 | 220 | 49. 68 | Surgutneftegaz n | 8. 21 |
38. 59
21. 3%
100
- 3859
- 821
Permenergosbyt o> 6. 8545
49. 6
13. 8%
100
4960
685. 46 999 Permenergosbyt n
| 6. 8545 | 48. 8 | 14% | 10 | 488 | 68. 55 | Rafineria ropy Saratov n | 1713. 22 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 14300 | 12% | 1 | 14300 | 1713. 22 999 NCSP | 0. 2326 | 1. 9 12. 2% | |
| 1000 | 1900 | 232. 60 | E. Rosja Rosja | 0. 27764239 | 2. 95 9. 4% | 1000 | |
| 2950 | 277. 64 | MGTS n | 56. 27 | 570 | 9. 9% | 10 | |
| 5700 | 562. 70 | Rollman w 2014 + 1k | 10. 65 | 70 | 15. 2% | 10 | |
| 700 | 106. 50 | RAZEM | 1829. 619 | 15298. 66 | 12% | 37243 | |
| 4787. 35 12. 9% | Należy zwrócić uwagę, że zbierając portfel tylko jednej partii każdego z emitentów, a wydatki na jego utworzenie 37 243 rubli. otrzymaliśmy dywidendę w wysokości 12, 9% lub 4787, 35 rubli. | Jak znaleźć taką opłacalną firmę? | Tu sami inwestorzy grają kontroler, który dosłownie stanowi wspaniały prezent. Teraz emitenci są zobowiązani do przekazywania informacji o decyzjach rady dyrektorów w "materialnych faktach". Z kolei zarząd podejmuje decyzję o wypłatę dywidendy na 55 dni przed zebraniem. Oznacza to, że mamy prawie 2 miesiące na decyzję o zakupie papieru. | Ponadto na spotkaniu ustala się datę zamknięcia (zamknięcie rejestrów akcjonariuszy) w celu wypłaty dywidend. Powinien się odbyć pomiędzy 10 a 20 dni po spotkaniu.Oznacza to, że mamy dodatkowe 10 dni na podjęcie decyzji. | Porównajmy tę strategię z już wspomnianymi lokatami bankowymi. | Przychody z dywidend w portfelu 10 udziałów o maksymalnej wartości nominalnej DD | |
| 12. 90% | z uwzględnieniem podatku dochodowego od osób fizycznych 13% | 11. 22% | Maksymalny procent depozytów 10 największych banków | 2 dekady stycznia 2016 r. | 9. 87% | Maksymalna depozytowa% najlepszych banków | |
| 3 grudnia Grudzień 2015 | 10. 10% | maksymalna depozytowa% najlepszych 10 banków | 1 dekada sierpnia 2015 r. | 10. 42% | Należy pamiętać, że ostateczna wydajność (11, 22%) uzyskano przez nas zawył przez sześć miesięcy, a bank płaci Ci procent rocznie. | Nawiasem mówiąc, oto dobry kalendarz dywidend, ale nie jest bardzo szybko aktualizowany. Używam tej usługi od Conomy. Bardzo lubię ich online monitorowanie portfela (które można zalogować w systemie, dane o cenach papierów wartościowych pochodzą z internetu!). Kolejny plus można uznać za garść różnych statystyk i naprawdę wygodny kalendarz dywidend. Spróbuj! | |
| Powody płacenia wysokich dywidend | Dlaczego takie dywidendy są generalnie możliwe? Ale co jeśli jutrzejsi firmy przestaną płacić takie wysokie odsetki? Oczywiście jest wiele takich powodów, ale dziś zbadamy trzy najbardziej oczywiste. | Początek budżetu federalnego | Top budżety przedmiotów | zmiana własności | Alrosa | Alrosa | |
| VSMPO-AVISMA Corporation | Aerofłot | Alrosa Niurba | Basznieft ' | NKNK > VTB | Orgsintez | Gazprom | |
| Tatneft | Rossetti | Tattel | RusHydro | Basznieft ' | Rostelecom | Transnieft |
budżet federalny Uzupełnienie
Wskazówki firmy z pierwszej kolumny. Co łączy je? Właściwie we wszystkich państwach dominuje większościowy udziałowiec.Wypłata dywidend na akcje takich spółek - niezbędna płatność do budżetu federalnego jest niezbędna. Dla firm z tej listy ustalono poziom 25% zysku netto. Aby uzupełnić budżet, jest to zawsze konieczne, dlatego działa jako pewna gwarancja wysokich dywidend.
Uzupełnianie budżetów regionalnych
Podobny wzór z udziałem spółek z drugiej kolumny. Jedyną różnicą jest to, że dywidendy tych spółek uzupełniają budżety regionalne. W tym kontekście przedsiębiorstwa Republiki Tatarstan są bardzo interesujące. Są zwolnieni z wypłaty dywidend do budżetu federalnego, ale zamiast płacić je do budżetu lokalnego stanowią 30% zysku netto.
Zmiana własności
| Trzecia grupa firm łączy jedno wydarzenie - zmianę własności. Gdzie sądzisz, że nowi właściciele takich firm biorą pieniądze? Oczywiście są to kredyty. I jak wiadomo, pożyczki zawsze muszą być wypłacone. Tylko w celu pokrycia takiej pożyczki, bezpośrednio po zmianie właściciela, wypłaty dywidendy wzrosną. Przykład z ilustracjami dotyczącymi VSMPO-AVISMA można znaleźć w poniższej tabeli. | rok |
|---|---|
| Kwota dywidendy przypadająca na jedną akcję | Wzrost Dywidenda% |
| właściciel Skład | PE RAS | 2011 |
|---|---|---|
| 26. 52 | rosyjskie technologie | 3058 |
| 2012 | 279. 83 | 1055. 2 |
Rostec-25%
7333
Zarządzanie 45%
Gazprombank-14%
| 2013 | 533. 91 | 190. 8 |
|---|---|---|
| Rostec-25% | 7451 | Zarządzanie 65% |
| 2014 | 837 | |
| 156. 8 | 4019 | |
| 1P2015 | 788 | |
| 9188 | jest jeszcze inny ciekawy relaks w prawodawstwie rosyjskim - głównych udziałowców, którzy mają interes w wysokości 50% akcji powyżej 1 roku - nie płacą podatków od tych dywidend, w przeciwieństwie do nas (13%). | |
| Jak znaleźć takie firmy? | Jak obliczyć tych, którzy przygotowują się do wypłaty dywidendy? Na dzień dzisiejszy znam tylko dwa kryteria, oceniając, do których można dojść do pewnego wniosku: | |
| Śledzimy zysk netto.Bardzo ważne jest, aby śledzić linię wiadomości. Jeśli firma znacznie zwiększy swój zysk netto, może to oznaczać, że wkrótce zarząd ustali wysokie wypłaty dywidendy | Nieprzypisany zysk netto. Ważne jest również monitorowanie sprawozdawczości emitenta, na którą oglądasz. Zwłaszcza dotyczy to wskaźnika zysku netto, który znajduje się w dziale "Zobowiązania" w bilansie | |
| Wreszcie chcę podzielić się swoimi osobistymi wrażeniami. Oczywiście, strategia jest ciekawa i zaprojektowana na duże odległości. Jednak bardzo trudno będzie przygotować się z nieprzygotowanym nowicjuszem. Aby skutecznie działać w tym systemie, musisz mieć świadomość wszystkich wydarzeń, które wystąpiły z emitentami akcji, musisz ciągle monitorować wiadomości, zrozumieć branżę. | ||
| Niemniej jednak, potencjalnie wysoka rentowność takiego handlu może wiązać się z dodatkowymi zaletami, ponieważ w artykule nie wziąłem pod uwagę innego ważnego aspektu - cena samego siebie może wzrosnąć … Jeśli jesteś pewny swoich możliwości, nie ma powodu, aby nie próbować tej metody. |
To wszystko na dziś, co chciałbym podzielić się z wami. Subskrybuj aktualizacje i udostępniaj interesujące artykuły znajomym znajomym w serwisach społecznościowych. do zobaczenia wkrótce!
Materiał przygotowywany jest zgodnie z seminarium internetowym Larisa Morozova "Polowanie na dywidendy" finwear. en.
