Istotą przodu
Zacznijmy od przykładu: pewna firma chce kupować zboże od dostawcy na międzynarodowej giełdzie, po cenie, która jest wyrażona w funtach. Ona zrobi przez 4 miesiące, ale to, czy w tym czasie funt szterling zmieni?
Aby zapisać się od tego ryzyka, Spółka zawrze kontraktu forward na dostawę funtów brytyjskich w ciągu czterech miesięcy. Tak więc, nawet jeśli wzrost cen zbóż, gwarancje kupujący obecnie zakupić od budżetu, który był planowany już dziś.
Różnice w stosunku do przednich futures
W zasadzie te dwa typy transakcji są bardzo podobne i oba są przeznaczone do nabycia określonych towarów lub równowartość w innej walucie w przyszłości. Różnica jest taka:
- Napastnik jest między kupującym a sprzedającym, aby spełnić indywidualne życzenia i korekt. Futures są notowane na giełdzie, która ustala warunki umowy, z wyjątkiem, że jego ceny.
- Przekaż stałą równowartość ceny, które nie są przeliczane. Futures, naprzeciwko przeliczane codziennie na podstawie obecnych wahań cen rynkowych.
- Tak więc zysk lub strata na kontrakcie terminowym można oceniać jedynie w momencie zamknięcia transakcji (w tym przypadku 4 miesiące), a kontrakty można to zrobić na co dzień, w zależności od sytuacji na giełdzie.
Charakterystycznymi elementami kontraktów forward
Tak, istnieje kilka składniki napastnik, pierwszy z nich - data zawarcia, który nazywany jest data umowy. Jest to dzień, w którym kupujący i sprzedający zgodzili się zawrzeć umowę. Przedmiotem transakcji wykonuje dany towar, nieruchomości, aktywa, powiedzieć cokolwiek. Okres, który upływa z dniem podpisania do dnia transakcji nazywa się naprzód.
Jak duża ilość kontraktów terminowych? Doświadczenie pokazuje, że skuteczne uważanych tyłu o 5 milionów dolarów, głównie zakres koszt wynosi od 1 do 100 milionów dolarów.
Rodzaje przodu
Istnieją oddzielne oddziały lub odmiany
- NDF prąd do przodu, co oznacza zakończenie transakcji w momencie zapłaty za towar;
- umowa Zadanie Forward gwarantuje dostarczenie przedmiotu oraz pełnej zapłaty;
- Przekaż z otwartą datą - dość ryzykownego instrumentu, co nie znaczy, w czasie dnia zawarcia transakcji.
Funkcje przodu
Na zawarcie takiej transakcji strony zgadzają się co do faktu, że jeden z nich (właściciel) alienates własności przedmiotu umowy w całości, podczas gdy inne (nabywca) dostaje to prawo. Oznacza to, że gatunek ten należy do rodziny transakcji z realnych dóbr.
Co do zasady, termin umowy decyduje nie ślepo, ale w końcu lub w środku miesiąca. często jest to 30 lub 31, a także liczba 15-cia.
Różnica kontraktów terminowych od zwykłego charakteru gotówkowego może działać czy przedmiotu sprzedaży w chwili zawarcia umowy. Na przykład, sprzedający zobowiązuje się najpierw sam przed sobą do wytworzenia lub zakupu towarów w terminie uzgodnionym. To może nie być jeszcze w jego posiadaniu w momencie podpisania umowy. Nie ma również potrzeby próbek podgląd partii towarów, ponieważ nie może jeszcze być. Jest to wygodne dla sprzedawcy, który, jeśli jest to konieczne, składowanie towarów w zamian będzie płatnego miejsca w magazynie.
Należy zauważyć, że celem zawarcia do przodu może być nie tylko pragnienie, aby ubezpieczyć swój zysk z ryzykiem. Ale celach spekulacyjnych. Choć większość umów jest właśnie pierwszy powód.
ubezpieczenie ryzyka jest określenie zabezpieczającymi.
Mówiąc o formacji cenie do przodu, można wybrać jeden z dwóch sposobów:
- To jest skonstruowany jako łącznej oceny oczekiwań obu stron transakcji. Oznacza to, że kupujący i sprzedający samodzielnie analizować i przypisać cena miejscu.
- To jest ustalana w wyniku podejścia arbitrażowego, który porównuje aktualną cenę-spot dla produktu podobnego, a buduje się do przodu, na podstawie różnych czynników rynkowych.
Jeżeli akcje podlegają przodu, należy wyraźnie zastrzec wypłatę dywidendy na nim do czasu trwania umowy. Bo jeśli są one wypłacane, to jest sprawiedliwe, by zakładać, że cena do przodu powinny być dostosowane do ich wielkości.
walutowe kontrakty forward
Ten typ transakcji dotyczy zakupu i sprzedaży walut obcych na rynku międzybankowym. I po napastnika żadna ze stron nie ma prawa mu odmówić. Transakcja została zawarta po kursie wymiany obowiązującym w momencie zawarcia transakcji. Zwykle zapewniają limity napastników od 1 miesiąca do 3, 6, a następnie rok i tak dalej, jeżeli data wartość zwyczaj. Określenie transakcji przez co najmniej 3 dni, zwykłe maksimum - 5 lat.
Strona, która otwiera długą pozycję, ma powody, aby sądzić, że cena aktywów zabezpieczających wzrośnie. Druga strona, która otwiera pozycję krótką, fakt, że cena spadnie. Naprzód-kurs w taki sam sposób oblicza się na podstawie aktualnego kursu spot i dyskonta, która zależy od stopy procentowej w okresie ustalonym przez forward na rynku międzybankowym.
