Silk skaleczyć: TGC-2 MB-2

Anonim

Cieszę się, że wszystko mile widziane!Dziś mamy trochę specjalnym artykule, ponieważ Zwykle starają się rozbierać aktywów o wyższej jakości, aktualny tekst poświęcony będzie raczej wątpliwą emitenta. Dlatego natychmiast natychmiast odczytuje Zastrzeżenie: autor ostrzega, że ​​działania opisane w niniejszym dokumencie są wysokiego ryzyka, inwestując pieniądze, upewnij się, że są świadomi odpowiedzialności za te decyzje, a także zweryfikowane wszystkie fakty odręczny obliczeń.Rynek obligacji w kategoriach pieniężnych, większe udziały w rynku. Często jeden z niewielu emitentów emisji obligacji jest to, że firma nie prowadzi na giełdzie, ale obligacje są notowane. Dodała martwe dusze - Spłata obligacji, które nie są usuwane z bazy danych, aby móc analizować emitenta używany do spłaty swoich zobowiązań.Jednak, gdy wiesz, co chcesz, to wystarczy, aby skonfigurować screener i jest jedną z opcji ponad 7000 wybranych parę dziesiątek, które zaczynają działać na kwestię płynności i adekwatności emitenta. Więc przykuły obligacji №2 terytorialnej spółki generującej TGK-2 MB-2.Warto zauważyć, że firma jest jedynym uwolnienie prąd, pozostałe dwa zostały już rozliczone w 2011 i 2013 roku. Aktualny handlu do roku 2018, z odpowiednią stopą procentową.

Należy pamiętać, że te obligacje z amortyzacji, tj wiązanie jest spłacany w terminie zapadalności nie przemawia, w ramach procesu. Ważnym punktem jest to plan stopy procentowej do końca dojrzałości. Jednak ja nie przyciąga szybkość i cytat z tej wersji.

Oto harmonogram uwolnienia z rozpoczęciem obrotu dla wygody kompresji użyłem wykres liniowy, tym bardziej, że w obligacje analiza techniczna nie ma sensu, więc wykres liniowy wystarczy. można od razu zauważyć, że emitent obligacji nie będzie nawet zbliżyć się zmierzyć wartość od upublicznieniem. A teraz mamy ogromne zniżki dla par, które z jednej strony stanowi doskonałą odwołanie zwalniający, z drugiej strony wyraźnie nawiązuje do wątpliwej jakości emitenta. Dobrze, niech sobie.Niedawno firma opublikowała sprawozdania finansowe zgodnie z MSSF. Oto krótkie wyników. OAO „TGC-2” (MOEX: TGKB) w okresie styczeń-czerwiec 2016 roku wykazujący zysk netto według MSSF w wysokości około 251, 5 milionów rubli wobec 469,7 mln rubli straty netto w tym samym okresie ubiegłego roku. Przewodnik TGC-2 spodziewa się poprawy sytuacji finansowej w perspektywie kratkrosrochnoy poprzez zarządzanie ryzykiem, kontroli kosztów i realizacji planów w celu zmniejszenia deficytu kapitału obrotowego. Myślę, że to byłoby bardzo dziwne, gdyby oficjalny przewodnik powiedział: „Wszyscy źli nie zgadzam. ” Bierzemy pod uwagę optymistycznego wskazówek i wspiąć się do realizmu w raporcie półrocznym MSSF. Nawiasem mówiąc, z księgowego punktu widzenia między Ras i MSSF różnic wagi, ale z punktu widzenia sprawozdania MSSF przedsiębiorcy jest o wiele cenniejszy jako Obejmuje on nie tylko informacje na temat danego przedsiębiorstwa, ale jej spółek zależnych i stowarzyszonych. Ważne jest, aby znać tę różnicę. Przedstawiamy dane, trudno jest zatrzymać się podekscytowany tym, co widział. Zadłużenie netto zmniejszone.. ale robi to z kapitału spółki, która z pewnością nie jest to najlepszy scenariusz. Ponadto - dług netto na kapitale. Teraz rozumiem, skąd pochodzi optymizmu wśród kierownictwa. Przez ostatnie sześć miesięcy - pierwszy plus od 2011 roku, a to tylko zysk za pół roku, której wysokość nie wygląda poważnie w porównaniu do straty z lat ubiegłych. Następnie znalazłem tekst, który należy czytać bardzo uważnie. Dźwięk jest nieco inna od oficjalnych deklaracji, prawda? Jednakże kwota dostępna jest bardzo duża, więc trzeba dowiedzieć się, co wiąże te obawy. Tak, firma planuje pozwać kredytowych odpisów w wysokości 9, 5 mld zł. Rub. On oczekuje, aby wygrać. Ja jestem optymistą i kocham optymistów, więc zanotować w dzienniku w dniu 9 września.Po analizie danych liczbowych, jestem głęboko przekonany, że zakup akcji spółki był zbyt niebezpieczny, ale nieco inaczej w przypadku zakupu obligacji stosunków własności. Nie tak ważne jest, aby firma miała stały dochód, co najważniejsze, że było zapłacić. Kontynuując uczyć idei obligacji, włączam Rusbonds. Tutaj czekamy na kolejną nieprzyjemną niespodziankę. Emitent przyznał domyślne techniczną dotyczącą obligacji. Później obowiązek został spełniony, tak że aktualna wartość nominalna nie jest 1000 rubli, a 625. Potencjał rentowność tej inwestycji szacuje się na 50% rocznie. Bardzo dobre.Argumentując dalej, ja nadal zainteresowany emisją. Począwszy od 2011 roku, nie są one nadal zamknięte? Weźmy pod uwagę ze względu na korzyści finansowe, tj odrzucić wszystkie wydatki bezgotówkowych i dochody i sprawdzić, czy istnieje realne przepływu do spółki. Aby to zrobić, z rachunku przepływów pieniężnych wziąć Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej przed zmianami w kapitale obrotowym, odejmowanie faktycznie zapłaconych podatków dochodowych oraz zapłacone odsetki. Otrzymane odsetki i dywidendy spółka nie, ułatwia nasze zadanie. Zgadzam się, już daje nam nadzieję. Znowu zastrzeżenie, że ostatnie dane - w ciągu zaledwie sześciu miesięcy, ale są one w ramach ogólnych dynamiki. Więc podsumować- przypadki ciężkie, ale potencjalnie bardzo opłacalne, firma zawsze płaci długów kredytówdla wszystkich obecnych problemów.- łączna wartość emisji obligacji blednie przed kwoty sporu z VTB, prawdopodobnie wiele będzie zależeć od wyniku sprawy; Kupiłem małą ilość zanim okazało się, że informacje w grupie, wszyscy, którzy są zainteresowani sytuacją Polecam poczekać do9 września.- zakup tej opcji nadaje się do małej ilości, na przykład, 2% rachunku idealnie lubią kupować lepiej z dochodu. Właśnie zamknął część pozycji w IDGC od Wołgi i został zaangażowany 1% emisji obligacji. Po 9 września, widać wzrost objętości. Płynność w środku szkła, lepiej jest stanąć wewnątrz spreadu i rokowań na dobry rabat. W każdym razie nigdzie spieszyć.Na tym kończy się rozważyć tę historię. Do następnego razu, sukces w pracy!