Oczywiście na motyla Handlu: Rollirovanie (część 12)

Anonim

Zdolność rollirovat pozycji jest ważną cechą udanej przedsiębiorcy. To może być przedmiotem obrotu za pomocą stop loss, ale z pomocą rollirovaniya może wyświetlać handel przegraną w Plus z dodatkiem określonego ryzyka.

Dla Motyle mają wiele różnych opcji rollirovaniya. Uważane za jedne z nich.

Niektóre początek rollirovalie dopiero po cena została przeniesiona poza progu rentowności. Jak wspomniano wcześniej, można rozpocząć, gdy rollirovanie cena BA przeniosła się poza centralnym 1/3 Motyli lub gdy straty osiągnąć 6-7%. Obie opcje są dobre.

Ważne jest, aby zrozumieć, że kiedy rollirovanii utraty pozycji lub zmniejszyć możliwość maksymalnych zysków, lub zwiększyć pozycję ryzyka.

Wskazane jest, aby już mieć minimum sześciomiesięcznego doświadczenia handlowego przed poważnymi inwestycjami kapitału w strategii.

Jednym ze sposobów jest otwarcie drugiego Motyle rollirovaniya gdy cena osiągnie punkt BA rentowności. To daje nową strefę zwrotu na bieżących wartościach AD i zwiększa o łącznej powierzchni możliwego zysku. Wadą jest to, że trzeba zainwestować więcej kapitału. Uważa się, że dodanie do przegranej pozycji nie jest najrozsądniejszym rozwiązaniem.

Jak to działa.

12 sierpnia 2013 Trading RUT około 1050. Otwiera september Motyl na wezwanie ze strajków 1030-1050-1070. Po 4 dniach RUT spadła do 1030 roku i odbyła rollirovanie.

Data: 12 sierpnia 2013

Tech. Cena: $ 1050

dane handlowe: Call Butterfly RUT

Kup połączenia 5 RUT z ceną wykonania 1030 Data ważności. 19 września za $ 36. 40

Sprzedawane wezwanie 10 RUT z strajk 1050 Data Exp. 19 września za $ 23. 35

Kup połączenia 5 RUT z ceną wykonania 1070 Data ważności. 19 września za $ 12. 95

Koszt: $ +1. 325

16 sierpnia na koszt RUT w rejonie 1030 otwarto drugi motyl z centralnym strajku 1030

Data: 16 sierpnia 2013

Tech. Cena: $ +1. 030

dane handlowe: Drugi połączeń Butterfly RUT

5 RUT zakupione wywołanie strajku z 1010 Data Exp. 19 września za $ 31. 95

RUT sprzedał 10 wezwanie z ceną wykonania 1030 Data ważności. 19 września za $ 19. 40

5 RUT zakupione wywołanie strajku z 1050 Data Exp. 19 września za $ 10. 15

Koszt: $ 1, 650

Zmieniająca dodaje $ 1650 do istniejących zagrożeń oraz wykres zysków wyglądał jak mały diagram żelaznej Condor.

Nowa sytuacja wygląda następująco:

Kupiony wywołanie 5 RUT z strajk 1010 Data Exp. 19 września

Sprzedawane wywołanie 5 RUT z ceną wykonania 1030 Data ważności. 19 września

Sprzedawane wywołanie 5 RUT z strajk 1050 Data Exp. 19 września

Kupiony wywołanie 5 RUT z ceną wykonania 1070 Data ważności. 19 września

Koszty ogółem: $ 2, 975

Maksymalny zysk: $ +7. 025

Jeśli koszt RUT w rejonie 1030 możliwości dalszego rollirovaniya znacznie zmniejszona w przypadku, gdy cena będzie nadal spadać do niższego progu rentowności w rejonie 1015. W teorii, można było otworzyć trzecią motyl, ale ten znowu wzrośnie pozycji ryzyka i znacznie ograniczyć potencjalne zyski.

Grecy pozycji przed i po rollirovaniya:

Innym sposobem rollirovaniya - jest dodanie spreadu kredytowego połączeń. Można to osiągnąć na kilka sposobów. W przykładzie z RUT redukcji do 1030 roku udało się sprzedać spready kredytowe w 1050-1070 strajków, które sprawiają, że stanowisko wyglądają jak motyl ze złamanym skrzydłem (omówione w następnym rozdziale). Może to być również chroniony zazvat spreadu kredytowego.

Data: 16 sierpnia 2013

Tech. Cena: $ +1. 030

dane handlowe: Dodanie Rozprzestrzenianie Zadzwoń kredytowa

Sprzedawane wywołanie 5 RUT z strajk 1050 Data Exp. 19 września za $ 10. 15

Kupiony wywołanie 5 RUT z ceną wykonania 1070 Data ważności. 19 września za $ 4, 60

Bonus: $ +2. 775

Dodaliśmy do naszej pozycji jako składki i całkowity dochód został zatem 1450 $ (minus koszt premii 2775 Motyle 1325). Wadą jest to, że znacznie wzrosła ilość potencjalnej maksymalnej straty w porównaniu z poprzednią wersją otwarcia dodatkowych Motyli. Kwota ryzyka wzrosła do $ 8400 w porównaniu do $ 2. 975 w poprzednim przykładzie.

Innym ważnym punktem w tym rollirovanii jest to, że pozycja stała się bardzo krótki (ujemna) Delta. Oznacza to, że perspektywy dla rynku zmieniła się od neutralnego spadać. Ie dalszy wzrost rynku w danym rollirovanii uznać za mało prawdopodobne.

Poniżej znajduje się porównanie Greków do rollirovaniya, dodając nowe motyle i dodawanie połączeń kredytowej Rozprzestrzenianie:

Jak można teraz zobaczyć Delta jest bardzo krótki - 65. Delta Theta jest również wyższa niż, podczas gdy wcześniej było to trzeci rollirovaniem Theta. Żelazem Condor (rollirovanie Dodanie drugiego motyle) delta się w położeniu neutralnym.

Jeśli rollirovanii Butterfly ze złamanym skrzydłem przeraża dużą ujemną wartość delty, możliwe jest zmniejszenie go bez dodawania więcej pozycji ryzyka. Odbywa się to poprzez dodanie spready kredytowe Put:

Data: 16 sierpnia 2013

Tech. Cena: $ +1. 030

dane handlowe: Dodawanie punktów do zmniejszenia rozprzestrzeniania Put Delta

Sprzedawane 5 RUT Put <980> z datą strajk exp. 19 września za $ 7,70

Kupiony 5 RUT Put 960 z datą strajk exp. 19 września za $ 4, 90

Bonus: $ 1400

Schemat przybył do daty ważności

To sprawia, że ​​możliwe rollirovanie całkowity dochód w wysokości $ 2. 800, a jednocześnie zmniejsza deltę do -30.

W ostatnim przykładzie, konieczne jest, aby pamiętać, że dalsze rollirovanie to kłopotliwe położenie jest niezwykle trudne, więc przed użyciem konieczne jest, aby myśleć o możliwości usiąść straty poniesione lub zamknąć pozycję utrata podejmowania całkowicie.

Inną wadą tego rolirovaniya jest duża liczba otwartych pozycji (nóg), które prowadzi do kosztów Komisję do brokera i dodatkowych kosztów w związku z ofertą różnicy/zapytać w pozycji zamkniętej.

Rollirovanie opłacalne pozycji - Metoda Harvey (Reverse Harvey)

Metoda Harvey - strategia opracowana rollirovaniya Sebatyanom Mark (Mark Sebastian) i Denom Harvi (Dan Harvey). Podstawowym założeniem jest to, aby naprawić powstałe zysku, tj. a. w miarę upływu czasu staje Butterfly bardzo wrażliwe na ostre zmiany stóp astmy.

Z silnymi ruchami zyski BA można znacznie zmniejszyć, zwłaszcza bliżej upływie wpływu skali, co prowadzi do ostrych wahań zysku/straty

Poniższy rysunek dwóch wykresach pokazują różnicę podczas jazdy przez BA 30 punktów prowadzić do spadku zysku o 1500 $ za przesyłkę 40 dni przed wygaśnięciem i $ +8. 500 na 10 dni przed upływem okresu gwarancji. Jest to ogromna różnica!

Motyl z niepodzielonego zysku na 40 dni przed upływem okresu gwarancji:

Motyl z niepodzielonego zysku na 10 dni przed upływem okresu gwarancji:

Większa skłonność spowodowane powiększeniu.

W celu ochrony zysków i metody Harvey będzie używany.

Harvey metoda polega na sprzedaży zewnętrznych skrzydeł i niosąc im bliżej sprzedawany strajku.

Data: 04 stycznia 2011

Tech. Cena: $ 1274

dane handlowe: SPX Iron Butterfly

Kupiony 10 SPX Put 1235 z datą strajk exp. 21 stycznia

Sprzedawane 10 SPX Put 1270 z datą strajk exp. 21 stycznia

Sprzedawane 10 SPX 1270 połączeń z datą strajk exp. 21 stycznia

Kupiony 10 SPX 1305 połączeń z datą strajk exp. 21 stycznia

Po 3 dniach, to tworzą dobry zysk, a Mark niesie skrzydłach 10 punktów

Data: 07 styczeń 2011

Tech. Cena: $ 1275

dane handlowe: Harvey Rollirovanie metodą

Sprzedawane i zamknięte 10 SPX Put 1235 z datą strajk exp. 21 stycznia

Kupił i otworzył 10 SPX Put 1245 z datą strajk exp. 21 stycznia

Sprzedawane i zamknięte 10 SPX 1305 połączeń z datą strajk exp. 21 stycznia

Kupił i otworzył 10 SPX 1295 połączeń z datą strajk exp. 21 stycznia

Poniżej znajduje się wykres przedstawiający zysk/strata dla danego rollirovanii. Czerwona linia pokazuje początkową pozycję, a po zastosowaniu rollirovaniya różowo. Linie przerywane wskazują aktualnych zagrożeń. Po ryzyko rollirovaniya stała się bardziej spłaszczone. Maksymalna potencjalna strata była również znacząco zredukowana.

Mark oferuje spędzić rollirovanie metodą Harvey po wzroście Iron Butterfly o 5%.

Tłumaczenie z języka angielskiego (w oryginalnym języku angielskim). Proszę podać w uwagach dotyczących możliwych błędów w tekście, oferując swoją opcję tłumaczenia. Kolejna część będzie tydzień podwójna motyl.