Oczywiście Handlu Butterfly: Grecy (część 6)

Anonim

Dziś będziemy mówić o Greków.

Zrozumienie Greków jest ważnym elementem przy wyborze strategii opcji. Odnosi się to również do motyli. Grecy na neutralnym Motyle Collen, kajdany i Iron Butterfly jest podobny. Następne będą rozpatrywane Greków do tradycyjnego neutralnym motyl na Collie, ale to samo będzie miało zastosowanie i inne neutralne motyl.

Delta

W neutralnym motyla, zazwyczaj sprzedawane cola o pieniądze (ATM) i delta jest, albo jest bardzo blisko do zera. Co się dzieje, gdy cena oddala się od sprzedawanego strajku?

Jeżeli cena spada, delta Motyle staje się dodatni. Logika jest bardzo prosta. Maksymalny możliwy zysk będzie wyższy niż na planie, więc trzeba dokonać zwiększyć zysk astmy. Delta dodatnia wskazuje kierunek, w którym należy przenieść do BA, aby zmaksymalizować zyski.

Podobnie rośnie BA. Ujemna delta będą rozmawiać o tym, co trzeba do spadku zysku w astmie.

Jest to pokazane na wykresie poniżej. Przerywana linia pokazuje, motyl o krótszej żywotności. Jak widać na wykresie, w krótkim czasie ryzyko Motyli więcej.

Gamma

Jak wspomniano wcześniej, dla Gamma Butterfly jest to bardzo ważne, grecki i jego znaczenie należy rozumieć. Gamma jest powód dlaczego Delta Motyle zmienia się z pozytywnego do wartości ujemnych.

Dla tych, którzy nie są zaznajomieni z zakresem:

Gamma Delta przedstawia zmiany prędkości. Możliwość zwiększenia gamma delta +. 05 do +.05 dla każdego ruchu BA 1 punkt.

Delta neutralny strategie nie może pozostać obojętny na długi czas, a powodem tego jest Gamma. Aby to zrozumieć, należy rozważyć przykład. Załóżmy, że wóz bramowy zakupiono z firmy Delta 50 30 dni przed upływem i stelaż z delta 50 do 90 dni przed upływem. W obu przypadkach, delta jest dodatnia. Co się dzieje, kiedy zmienić cenę BA? Gdzie Gamma będzie więcej, nastąpi zmiana w bólshee pozycji.

Większość opcji Gamma w pieniądze (ATM). Jeśli spojrzeć na SPY Gamma 16 dni przed wygaśnięciem, najbardziej to na poziomie $ 161-163. Na tym przykładzie widzimy, że Motyl na pieniądze (ATM) ma największy (ujemne) ryzyko gamma.

Jak widać poniżej, Gamma będą wyższe dla opcji o dłuższym okresie życia. Gamma na lipiec Collie pieniędzy (ATM) 0, 08, a wygasa we wrześniu tylko 0,03. Z tego powodu, opcje, którzy pozostali 1 tydzień nazywany „Gamma Week”. Większość specjalistów nie sprzedają ryzyka Gamma w minionym tygodniu.

Sprzedawcy sprzedają programu opcji i jej klienci kupują. Wynika to z faktu, że sprzedający nie oczekiwać silnej zmiany w cenie, podczas gdy nabywcy oczekują silnego przeciwnego ruchu BA.

Przy wyższej wartości gamma prowadzi do znacznej zmiany w delta opcji przy silnym ruchu Buenos Aires.

Kiedy handel Butterfly niezbędne do monitorowania pozycji ściśle gamma. Gdy cena BA poza „skrzydeł”, które Gamma jest dodatni. Zwiększy to ze wzrostem astmy Delta i Delta zmniejszenia spadające AD.

Gdy cena centralnych strajków, sytuacja jest bardziej ujemne tony. Najbardziej negatywne Gamma mówi, że nie jesteś zainteresowany w dużych zmian w AD. Ie Motyle ważne dla prawidłowego przewidywania centralnych strajków.

Przy wyższych BA sprzedawany przez Delta uderza maleje i zwiększa się ze zmniejszeniem ich wartości.

Negatywna Gamma Butterfly gdy handel jest mniej ważna niż podczas handlu Żelazny Condor.

Vega

Motyle w neutralnych ujemny Vega podobnych do Gamma. Największą ujemną wartość sięga od centralnych strajków i ma pozytywny wpływ na motyla końcach.

W pierwszych dniach było Vega wszystkich Greków będą miały największy wpływ na pozycji otwartej. Pozwól nam na przykład na temat Grecy RUT Motyle pieniędzy (OTM) na 45 dni przed upływem: -2 delta, gamma 0, -31 i Vega Theta +4. Vega ma największy wpływ.

Wykres Vega Butterfly jest bardzo podobna do Vega spreadu kalendarzowego. Główną różnicą jest to, że motyle Vega ujemny, natomiast spread kalendarzowy - pozytywna.

theta.

Teta - dokładna Widmo odwrotnie. Czy masz wielką pozytywną teta (zyski gromadzą się w czasie), gdy cena strajków BA, sprzedawane i staje się ujemny na końcach Motyle (pracujących na otwartej pozycji)

Tłumaczenie z języka angielskiego (w oryginalnym języku angielskim). Proszę podać w uwagach dotyczących możliwych błędów w tekście, oferując swoją opcję tłumaczenia. Kolejna część będzie motyle ze złamanym skrzydłem.