Dziś Butterfly będą uważane za umowy o kombinacjach i siatki bezpieczeństwa dla innych pozycjach.
Motyle wykorzystaniem połączonych strategii.
Wcześniej Butterfly traktowane jako niezależny strategii, teraz to byłoby uznane za odmianę jej stosowanie w połączeniu strategii.
Żelazo Condor to popularna strategia i dodanie motyli o pieniądze (OTM) dodać dochód Theta, w wyniku zysku znacznie szybciej.
Rozważmy następujący przykład:
Data: 31 lipca 2013
Tech. Cena: $ 1052
Strategia Trading Iron Condor
Kupiony 10 RUT Put <980> z datą strajk exp. 15 sierpnia za $ 1,45
Sprzedawane 10 RUT Put z ceną wykonania 1000 EXP. 15 sierpnia za $ 2, 45
Sprzedawane 10 RUT Put 1090 z datą strajk exp. 15 sierpnia za $ 1, 25
Kupiony 10 RUT Put 1110 z datą strajk exp. 15 sierpnia za $ 0, 35
Bonus: $ 1. 900
Wykres pokazuje, że maksymalny potencjał zysku jest $ 1. 900, podczas gdy maksymalna strata $ +18.100.
Teraz, jeśli chcemy zwiększyć theta i Vega, następnie dodać kilka motyle wokół pieniędzy (ORZ). Stosunek dwa motyle 10 żelaznej Condor jest uważany za optymalny, ale wartości te mogą ulec zmianie w zależności od punktu widzenia rynku.
Szczegóły transakcji: dodanie dwóch Motyle o pieniądze (OTM)
Kupiony 2 RUT połączeń z datą strajk 1030 exp. 15 sierpnia za $ 28. 30
4 RUT Sprzedaż połączeń z strajk 1050 Data Exp. 15 sierpnia na $ 14, 30
Kupiony 2 RUT połączeń z datą strajk 1070 exp. 15 sierpnia za $ 5. 10
Bonus: $ 960
Jak widać z wykresu, należy dodać koszt utraty motyle i „namiot” pojawił się w środku. Zarobki poza skrzydłach motyla spadła od $ 1900 do $ 940.
Strategia jest odpowiednia, gdy spodziewany ruch BA w wąskim paśmie cen na najbliższe 1-2 tygodnie. Poniżej przedstawiamy porównanie Greków żelaznej Condor Condor (żelazo) oraz strategii kombinowanym (IC Z Butterfly). Kluczowe punkty tutaj - jest to wzrost o Vega i Theta.
Korzystanie z Motyle dla ochrony.
Innym sposobem można użyć motyla jako obrona gdy rynek porusza się przed otwartym żelaznej Condor i zbliża się do strajku.
Rozważmy przykład żelazną Condor w RUT, który zbliżył się do ceny sprzedawanego rozmowy. RUT cena wzrosła z $ 942 na $ 24 czerwca do 8 lipca 1009 na
Data: 08 lipiec 2013
Tech. Cena: $ +1. 008,93
Szczegóły dotyczące transakcji:
Sprzedam 5 Cuffs koleiny z datą strajkowego 940 exp. 18 lipca
Sprzedał 5 Cuffs koleiny z datą strajk 960 exp. 18 lipca
Sprzedawane wywołanie 5 RUT z ceną wykonania 1030 Data ważności. 18 lipca
5 RUT zakupione wywołanie strajku z 1050 Data Exp. 18 lipca
Zamiast zwykłych rollirovaniya co zwiększa ryzyko motyla został dodany do pozycji.
dane handlowe: Motyle Dodawanie do ochrony Żelazny Condor
2 RUT zakupione wywołanie strajku z 1010 Data Exp. 18 lipca na $ 10, 30
Sprzedaż 4 RUT wezwanie z ceną wykonania 1030 Data ważności. 18 lipca do $ 2, 65
2 RUT zakupione wywołanie strajku z 1050 Data Exp. 18 lipca do $, 45
To zmienia harmonogram tak, że potencjał największego zysku jest teraz przesunięty w 1030 strajku
Dodawanie Motyle wzrosły potencjalne straty na 1000 $. Wydajność spadła również od 1500 $ do $ 750. Delta spadła w dwóch.
Jeśli cena zacznie spadać, motyl może zostać zamknięte z niewielkimi stratami.
Ochrona ta może odbywać się na imprezę obejmującej put.
W tym przykładzie, RUT Cena kontynuuje ruch do góry, a cała konstrukcja została zamknięta z niewielkimi stratami, chociaż dodanie motyli i ograniczonych.
Tłumaczenie z języka angielskiego (w oryginalnym języku angielskim). Proszę podać w uwagach dotyczących możliwych błędów w tekście, oferując swoją opcję tłumaczenia. W dalszej części będzie wykazywać ochronę przed nagłymi ruchami.