handlowym obligacji - jest to jeden z najstarszych i tradycyjnych form inwestowania, jest powszechnie znana od ponad tysiąca lat. Natomiast obligacje trochę brakuje blasku i emocje akcji i rynkach walutowych, zawsze zachowują swoją atrakcyjność dla inwestorów.
Obligacje są wydawane przez firmę lub organizację w celu przyciągnięcia finansowania. Kiedy inwestor nabywa obligacje o firmie lub organizacji, to jest w rzeczywistości, organizacja pożycza kwoty inwestycji, a inwestor zgadza się na spłatę wcześniej określonym czasie w przyszłości. Pomiędzy okresem emisji obligacji i umorzenia zadłużenia inwestora oferowany jest szereg wypłat odsetek, znane jako „kupony”.
dochód inwestora, czyli „dochód na dojrzałości” określa całkowite dochody jako procent pierwotnej inwestycji, a taka postawa może się różnić, w zależności od profilu ryzyka firmy lub organizacji - emitenta obligacji. Inwestowanie w obligacje może być świetnym sposobem na dywersyfikację portfela.
Obligacje: wysoka wydajność lub wysokie ryzyko?
obligacje wysoka wydajność oferuje inwestorom przewagę - zwiększenie dochodów w postaci płatności kuponowych, ale dla nich istnieje zwiększone ryzyko niewypłacalności. Wysokie zyski z obligacji korporacyjnych pewnej firmy zakłada, że emitent nie jest spółką pierwszej klasy lub organizacja, i istnieje zwiększone ryzyko, że kupony i kwota główna nie może zostać wypłacona do inwestora.
W przeciwieństwie do obligacje niskie wydajnych mają mniejsze kwoty płatności kuponowych, ale charakteryzują się niskim ryzykiem niewykonania zobowiązań, a prawdopodobieństwo wszystkich płatności kuponowych i główny inwestorów są znacznie wyższe, jeżeli Inwestor trzyma obligację do momentu zapadalności.
Definiowanie, w którym obligacje spółki lub organizacji do inwestowania, ważne jest, aby starannie rozważyć rating odpowiedniej firmy lub organizacji - emitenta obligacji, aby obliczyć ryzyko niewypłacalności. Organizacje o ratingu BB lub niższym są uważane za niskiej jakości, a najwyższą oceną jest wskaźnik AAA. Firmy o wysokim ratingu zazwyczaj oferują niższą stopę zwrotu w porównaniu do firm o słabej ocenie. Chociaż ryzyko inwestycyjne jest wyższe w przypadku obligacji o wysokiej rentowności, ważne jest, aby dokładnie rozważyć powód wysokiej rentowności.
Inwestowanie na rynkach wschodzących
Inwestycje na rynkach wschodzących w ciągu ostatnich 5-10 lat stają się coraz bardziej popularne, a gwałtowny wzrost możliwości inwestycyjnych i pojawiających prowadzenie znany w międzynarodowym świecie finansów, nazwy nowych rynkach - na przykład w krajach BRICS. Jednak dobre nie może trwać wiecznie, a przez ostatnie trzy miesiące, rynki te są zawarte w tzw reżim strachu, który przyczynił się do ulepszonych uczucia braku ryzyka związanego z rynków wschodzących.
I tak, chociaż takie elementy krajów BRICS wykazały wcześniejsze modele ze stopami wzrostu dwucyfrowych, takie stawki potwierdziły ich brak rentowności w dłuższej perspektywie, wrócił do znacznie niższych stóp wzrostu.Zwiększone zainteresowanie mediów do tych zmian w przyszłości rynków wschodzących spowodowały również wzrost rentowności obligacji z rynków wschodzących na wysokich poziomach, które są znacznie wyższe niż w ogólnych warunkach niskiej rentowności. Jednak rosnąca rentowność nie jest całkowicie uzasadnione we wszystkich przypadkach bez wyjątku.
Połączenie powolnego wzrostu i biednych polityk znacznie zwiększa ryzyko denominowane w dolarach amerykańskich obligacji rządowych na rynkach wschodzących, ale również spowodował ogromne zmiany w emisji obligacji korporacyjnych. Takie ryzyko nie jest przypadkowe, ale w wielu przypadkach takie przejście jest bezzasadny, a inwestorzy mogą znaleźć dodatkowe możliwości w przypadku wykrycia takich różnic.
obligacje komercyjne banku centralnego i możliwości polityki obligacji we wskazanym punkcie SaxoTrader
Podczas gdy amerykańska Rezerwa Federalna, jak wiemy, nie podniósł stopy procentowe uważamy, że odtąd jakiegokolwiek działania Rezerwa Federalna będzie łatwe i powierzchni, a towarzyszyć będzie prawdopodobnego opóźnienia w 2016. Jeśli te prognozy się spełniły, rynek obligacji może być kilka możliwości, ponieważ ogólna premia za ryzyko dla rynków wschodzących z powodu działań Fed w wymuszonej kolejności zostanie zmniejszona w cenie.
Jednak możliwości leżą nie tylko na rynkach wschodzących. Na październikowym posiedzeniu Europejskiego Banku Centralnego (EBC) w sprawie polityki monetarnej EBC zdecydowanie wskazują, że dalsze rozluźnienie polityki pieniężnej będzie używany do celów ciągłej niskiej inflacji. EBC powiedział, że rozważy możliwości obniżenia oprocentowania depozytów, a także składu obligacji za zakupy, które również mogą powodować bόlshuyu trwania i wyższe ryzyko kredytowe.
Bo to nie jest zaskakujące, że ta wiadomość doprowadziła do gwałtownego spadku rentowności obligacji skarbowych, szczególnie ucierpiały z krótkoterminowych papierów wartościowych. Biorąc pod uwagę fakt, że amerykańska Rezerwa Federalna wydaje się być w nieskończoność odkładać będziemy podnosić stopy, widzimy ogromną szansę na rewitalizację rynków finansowych na koniec roku. Oczekuje się, że obligacje europejskie, które niedawno wykazały dobre wyniki, będą nadal nagradzać inwestorów.
Artykuł przygotowany Simon Fasdal, szef działu na pracy z banku inwestycyjnego o stałym dochodzie Saxo Bank
Więcej informacji na temat obligacji
- Obligacje (rząd, korporacyjne, komunalne i inne rodzaje) obligacje rządowe i ich wydajności
- Pozostałe artykuły
inwestycja PAMM w listopadzie: -24% do + 30%
- "rozporządzenie Forex w Rosji - próba zmonopolizowania rynku" - Aleksandr Grichenkov, MFX Broker
- 22 zasady bogactwa, które testowaliśmy (ciąg dalszy)
