W celu oceny potencjalnego ryzyka i ewentualne użycie czułościach Opcje korzyści , który nazywa się Grecy (greeks) . Podczas korzystania z waniliowym opcji odnosi się nie tylko do pięciu znanego Grekom, ale również pogłębienie czasami w bardziej skomplikowanych sprawach związanych z problematyką definicji środków ryzyka kontraktów opcyjnych. Z binarnymi (numerycznymi) opcjami, ocena wrażliwości jest zarówno bardziej skomplikowana, jak i prostsza.
Inne artykuły z "Opcje binarnych" - klasy mistrzowskie
- Opcje binarne - ile opium dla ludzi?
Opcje binarne: matematyka jest takie same
Trudności związane z faktem, że matematyka opcje binarne jest uważany za przejrzysty i łatwy w dobrze znanych modeli tylko dla opcji europejskich. Jednak europejskie binarne dane są mniej interesujące z punktu widzenia atrakcyjności inwestycyjnej w porównaniu z amerykańskimi wariantami binarnymi. Powód jest oczywisty - American binarny zostanie wykonana w tym samym momencie, jak tylko składnik aktywów osiągnie barierę (cena wykonania). Chociaż posiadacze europejskiego binarnego w tych samych okolicznościach muszą pozostawać w mocy do czasu wygaśnięcia opcji, jeśli zamierzają otrzymać maksymalny koszt płatności w ramach umowy.
W tym modelu wyceny amerykańskiego binarny chociaż istnieją, ale są dość skomplikowane i do zrozumienia i do zastosowania w zadaniach projektowych. Ponadto, badania w dziedzinie rozwiązywania problemu obliczania ceny (i Greków), opcje binarne nie doprowadziły do produkcji wyjątkowo odpowiedniego modelu. Trudności dodaje również, że w praktyce banki często korzystają z własnych wzorów, które są normalnie zamknięte.
Najważniejszą grecki binarny - delta
W tym samym czasie, nie jest dobrą wiadomością. W rzeczywistości, dla opcji binarnych, prawie wszystkie główne wskaźniki czułości (gamma, theta, vega, rho) są nieistotne . W każdym razie, wpływ na cenę opcji jest tak mała w porównaniu do Delta że stosowanie Greków staje się bez znaczenia. W każdym razie, o ile jest to praktykowane z waniliowym opcji. Wyjątkiem jest opcja zarządzania dużymi portfelami, których indywidualni inwestorzy zazwyczaj nie posiadają.
delta profilu binarne identycznego schematu wanilia-Opcje z samym ceną jako opcję binarną bariery (zob. fig. 1), po prostu dlatego, że profil opcji binarnego daje delta odpowiadającą wanilia-opcji (z tą samą strajk, jako bariera). Ponieważ wariant gamma Vanilla częściowe pochodną delta składnika podstawowego okazuje się to identyczność (= binarny opcja gamma delta wanilia ).
Fig. 1. Delta Europejskiej binarny wariant 1. 31 połączeń na EURUSD.
Profil amerykański binarny (na przykład, styczny, lub jednym dotknięciem) ma taki sam kształt z nieco wyższą ekspresją w podejściu do ceny wykonania (1.31 przykładu powyżej). I, oczywiście, w każdym czasie przed profilu „amerykański” będzie dążyć do delty w dniu wygaśnięcia opcji europejskiej binarnym (czerwona linia na rys. 1). Jest również oczywiste, że prawa część amerykańskiej Delta binarnym (powyżej ceny wykonania) po prostu nie będzie, ponieważ po osiągnięciu opcji barierowych, będzie natychmiast wykonywany (zob. Rys. 2).
Fig. 2. Delta American vs. Europejska Opcje binarne (one-touch) na EURUSD z barierą 31. 1.
i końcowego odcinka ścieżki bariery dla amerykańskiej oblicz binarnym dokładnie jest niezwykle trudne. Tak, i niepotrzebne. Ponieważ w bezpośrednim sąsiedztwie producentów barier wolą zamknąć handel prawami (w każdym razie Saxo Bank także). Dlatego, jeśli twój binarny jest w kilku punktach od bariery, to z całego pragnienia, nie zamknie się pozycji. Trzeba mieć nadzieję na realizację opcji lub czekać na wycofanie się z poziomu bariery.
Oczywiście, czasami warto wziąć pod uwagę również teta (wrażliwość na czasie przed upływem) i Vega (wrażliwość zmienność). Należy jednak zauważyć: niestabilność opcji wpływa bezpośrednio na prawdopodobieństwo osiągnięcia bariery, która, ściśle mówiąc, handlujemy tą opcją. Dlatego, jak mówią, wszystko już jest w cenach.
W odniesieniu do theta, można również powiedzieć, że jego wartość dla binarnego przedsiębiorcy ma niewielkie znaczenie, jeśli chodzi o prostą spekulację. Istotną rolę odgrywa inna okoliczność. Mianowicie, czy udało nam się odgadnąć, że czas, w którym opcja będzie żywa, osiągnie, czy nie, podstawowy składnik bariery binarnej.
Michael Chekulaev, autor „opcji finansowych” przy wsparciu Saxo Bank
Pozostałe wyroby z klasy Master „Opcje binarne”
- Opcje binarne - ile w opium dla ludu?
