Biotechnologia jest obecnie jednym z najszybciej rozwijających się branż nie tylko z sektora high-tech, ale cała gospodarka USA jako całości. Objętość wyjściowa amerykańskich firm biotechnologicznych już przekracza $ 300 miliardów dolarów. Dolarów, łączna liczba zaledwie spółek sektora publicznego osiągnęła już 500 (w 2010 roku było mniej niż 330), a kapitalizacja w czasie krótszym niż 5 lat wzrosła do 390 mld euro. W bieżącym 940 mld. Dolarów. Ten błyskawiczny wzrost pozwolił firmy biotechnologiczne nam stać się absolutnym liderem w świecie, zajmując ponad 40% rynku światowego. Z takim pozytywnych warunków rynkowych, inwestorzy odnoszą się do tej branży więcej niż pozytywnie, o czym świadczy szereg wskaźników multyplikatywnych. Jeden z liderów tej konkretnej branży jest Gilead Sciences - twórcą i producentem wyrobów medycznych w dziedzinie biofarmaceutyków.
Nawiasem mówiąc, akcje Gilead Sciences są notowane na giełdzie w Petersburgu pod ticker symbol GILD, tak aby każdy mieszkaniec Rosji można z nich do dokonywania transakcji bez konieczności otwierania konta u brokera USA.
Do tej pory, Gilead Sciences - jeden ze światowych liderów w dziedzinie biotechnologii. Na rynku amerykańskim, jego udział wynosił 8%, na światowym rynku - około 3%. firma była w 1987 roku. Głównym profilem działalności tego giganta jest produkcja leków. Według raportu za rok 2013 ponad 90% całkowitych przychodów pochodziło ze sprzedaży leków przeciwwirusowych. Biorąc pod uwagę specyfikę firm medycznych w ogóle, aw szczególności w branży biotechnologicznej, przychody spółki nie zależy od warunków rynkowych i stanu amerykańskiej gospodarki, a poziom rozwoju technologicznego oraz dostępność patentów. W przypadku, gdy jeden lub inny biotechnologiczna firma będzie rozwijać na przykład lek, to jest sukces i jednocześnie firma ma czas na jego patentu, przychody mogą wznieść się w ciągu roku o 50% lub nawet 100%, co faktycznie stało się z Gilead Sciences w 2014 roku lat.
Sama branża biotechnologii w USA jest w korzystniejszej sytuacji niż. Do tej pory ten segment sektora high-tech gospodarki USA pokazuje najbardziej dynamiczne tempo wzrostu - ponad 15% rocznie. W rzeczywistości, biotechnologii, wraz z innymi gałęziami amerykańskiego sektora high-tech stał się jednym z motorów wzrostu gospodarczego w ogóle. Wiodącą pozycję wśród amerykańskich firm na świecie może skutecznie konkurować na arenie światowej, choć w ostatnich latach rośnie konkurencja ze strony Japonii i Europie. Obecny stan i dynamika tego sektora w Stanach Zjednoczonych sugerują, że potencjał wzrostu wskaźników finansowych spółek z branży pozostaje bardzo solidne, więc dalszy wzrost kapitalizacji więcej niż prawdopodobne.
Co Gilead Sciences?
Jak już wspomniano, Gilead Sciences jest producentem leków i leków przeciwwirusowych. Głównie specjalizuje się w biofarmaceutyków. Od swojego powstania w rzeczywistości profil firmy nie uległa zmianie. Głównym źródłem dochodu jest wdrożenie leczenia Emitenta leków przeciwwirusowych. Według raportu firmy na rok 2013 w przychodach ogółem ta orientacja jest 92% lub około 11 mld. Dolarów. W 2014 roku, dzięki kilku udanych transakcji i rozwój kilku czynników wysoce renomowanych, udało się zwiększyć swój zysk o ponad 2-krotnie, co znacznie zwiększa atrakcyjność inwestycyjną akcji. W 2014 roku, najbardziej udanym produktem firmy był lekiem do leczenia wirusowego zapalenia wątroby typu C - Sovaldi, którą później nazwał odkrycie roku. Łączna sprzedaż tego produktu wyniósł ponad 10 miliardów dolarów. A z powodu tego leku była w stanie zwiększyć przychody do prawie 25 mld. Dolarów.
Główne kierunki Gilead Sciences
Główny produkt Gilead Sciences rynki produktowe są w Stanach Zjednoczonych. Pod względem geograficznym, udział w rynku USA stanowi ponad 85% przychodów ogółem, zaś w ciągu ostatnich dwóch lat, kierownictwo stara się aktywnie promowane na innych rynkach - w szczególności wezwał Sovaldi lek od stycznia 2014 zaczęły wkraczać na rynki europejskie. Jest również aktywnie zbadania rynku w Australii, Nowej Zelandii i Japonii, istnieją plany, aby wejść na rynek chiński.
Sekcja segmentowy 2013 do 92% wszystkich wpływów utworzone sprzedaż leków. Jednak biorąc pod uwagę ponad dwukrotny wzrost sprzedaży w 2014 roku, jak również fakt, że wzrost ten był spowodowany rekordowym poziomem sprzedaży Sovaldi leku jest prawdopodobne, odsetek ten wzrósł do co najmniej 95%. Przy opracowywaniu produktów firmy opiera się głównie na innowacyjności i nowoczesnych technologii. Na przykład, inwestycje w rozwoju Sovaldi wynosił ponad 3 miliardów. Dolarów, z czego do 2, 6 mld. Dolarów spadła do R & D Takie podejście pozwala nam na cechy wysokiej jakości produktu bardziej atrakcyjne dla konsumentów. Należy zauważyć, że taka wysoka popularność tego narkotyku nie przeszkodziło nawet jego super-wysoką cenę - 1000 $ za pigułkę, a 12-tygodniowy cykl leczenia będzie kosztował 88 tysięcy dolarów.
Wskaźniki finansowe
Wyniki finansowe Gilead Sciences więcej niż pozytywne. Za rok obrotowy 2014, łączne przychody wzrosła do 24. <890> 00000000. Dolarów, czyli 115% więcej niż przed rokiem. Zysk netto osiągnął rekordowe 12, 1 mld. dolarów, podczas gdy w 2013 roku wynik finansowy netto był tylko na poziomie 30.07 mld. dolarów. W pierwszym kwartale 2015 roku przychody roku obrotowego i nie wzrosła o 130%, do 7,3 mld. Dolarów, a zysk netto wyniósł prawie 3,5 mld. Dolarów wobec 790 mln. Dolarów w 1. kwartale 2014 roku fiskalnym. Te wyniki operacyjne zostały w dużym stopniu oczekiwane przez inwestorów, a zatem traktowane bardzo ostrożnie, choć oczywiście bardzo pozytywnie. Po wydaniu w dniu 21 stycznia raportów akcji spółki wzrosła o 2%, a udało się przebić ważnego poziomu oporu $ 105.
Wskaźniki fundamentalne również nie inspirować strachu. Obciążenie dług jest niski - współczynnik dług/Equity określające stosunek długu do kapitału, to jest 0, 8. W tym przypadku zdecydowana większość wszystkich zobowiązań finansowych długoterminowych spółki (ponad 1 rok) - 0,77. Wskaźniki rentowności również więcej niż pozytywne. Na przykład, zwrot z kapitału własnego ROE wynosi 82,8%, średnia stopa zwrotu z inwestycji ROI osiągnie 44.8%, a powrót zasobów ROA o 39,4%. Na przykład, inne odpowiednie postacie Biotech olbrzymia Biogen Idee wynosiły odpowiednio 29,4%, 26,2% i 22,1%.
Działające marże są dość imponujące. Tym samym marża brutto spółki, odpowiednio, firma i przemysł w 78, 9% i 71,89%, marża operacyjna - 50.78%, podczas gdy przemysł nadal pracuje, wartości ujemne (-271,9%). Na marginesie, firma jest również bardzo wysoka wydajność - obecna postać jest 59,7%, aw ciągu ostatnich 5 lat wynosi około 48,7%. W tym przypadku zysk na akcję porównawczych firmy i przemysł jest odpowiednio 15.13 i 32.74 dolarów dolarów, ale zysk na akcję w wysokości odpowiednio 7,95 i 3,21 dolarów za akcję. Takie wysokie poziomy rentowności i dają bardzo pozytywny wpływ na atrakcyjność inwestycyjną akcji.
W rezultacie, papier Gilead Sciences za rok skoczyła ponad 39%, a od początku tego roku, dokumenty już odnotowano wzrost w zakresie od 7% - do 102, 50 dolarów. Dla porównania - w ogóle, sektor biotechnologii indeksu S & P500, który SPW i kapitalizacji spółki do roku wzrosła o 36.5% i narastająco wzrost o ponad 10%. Zgodnie z wynikami finansowymi, o ile perspektyw wzrostu udziałów firmy bardziej niż kusząca. Mnożniki wskazują na ogromny potencjał dla dalszego wzrostu kapitalizacji.
Czy istnieje potencjał wzrostu?
P/E czynnik firmy jest po prostu tylko 13, 6, co jest niezwykle niska dla firm biotechnologicznych, z powodu gwałtownego wzrostu zysku w ubiegłym roku. Dla porównania - w całym sektorze mnożnik wynosi 38,6. Współczynnik P/Sales spółki, odpowiednio, i sektora 6 i 10,96, a stosunek wskaźnika kapitalizacji rynkowej wartości księgowej P/Zarezerwuj aktywów 9,78 i 9,3. Na powyższych wielokrotności, w średnim okresie, akcje Gilead Sciences mają bardzo duży potencjał wzrostu, aż do 120-130% w ciągu roku.
zwroty akcji są również imponujące. Tak więc, rozwodniony zysk na akcję dla firmy i sektor wynosi odpowiednio 7, 35 i 3,11 dolarów dolarów, obecny margines zysku - 48,45% i -324,5%. Ponadto, przepływy pieniężne za udział wynosi odpowiednio 7.97 dolarów i 5,49 dolarów. Przy tak wysokich stóp zwrotu i rentowności firmy papierowe są zdecydowanie jednym z najbardziej atrakcyjnych dla inwestycji w średnim okresie, nie tylko wśród przemysłu biotechnologicznego, ale w ogóle wśród sektorze high-tech w USA.
W rezultacie, możemy stwierdzić, że co najmniej przez najbliższe 3-4 kwartały akcji Gilead Sciences są bardzo atrakcyjny i pociągający atutem. W przypadku, gdy zarząd będzie w stanie utrzymać taki pozytywny trend w wysokiej dynamiki wzrostu wskaźników finansowych, jak i wytwarzanych produktów, co zapewnia wysoką konkurencyjność firmy na rynku światowym, oczywiście, można spodziewać się bardzo znaczący wzrost wartości papierów wartościowych.
