W tym artykule:
1. algotreydinga pojęcie.
2. Ilościowe Trading (handel ilościowa).
- Kim są kwantami.
- Jakie kategorie wpadają.
3. Klasyfikacja algorytmicznych strategii.
- Strategie podejmowania rynkowej
- Strategia Trendsledyaschie
- arbitraż statystyczny (StatArb)
- Strategie Basket Trading
- strategie arbitrażowe
- strategie handlowe zmienność
- ranning przód
4. Historia Long Term Capital Management
5. Przegląd programu
- WealthLab
- TSLab
- R Studio
- Bloomberg
6. Wnioski
Koncepcja algotreydinga
W sieci można znaleźć ogromny wybór doradców forex. Są one w zasadzie obejmować algorytm obrotu napisany dla legendarnego zacisku Meta Trader, ale często algorytmy tych doradców są oparte na sylwetkę historie, przez dobór niektórych wskaźników z określonymi parametrami, które są oparte na wynikach przedstawionych bektesta ładne krzywej kapitału własnego. Moja opinia: jest to droga do nikąd. Market - nieprzewidywalne przepływ informacji i cytatów, a jeden okres procesu losowego, prawie nigdy nie będzie podobny do drugiego w czasie błądzenia losowego. Dlatego szczerze radzę nie uczestniczą poprzez zamontowanie zestawu wskaźników i parametrów dotyczących historii. Obecnie udział algorytmicznego objętości notowań instrumentów finansowych jest bardzo wzrosła w porównaniu z początkiem dwóch tysięcy tych. Wynika to z postępem technologii informatycznych na świecie, ale boi się tego kosztu? Myślę, że poszukiwacze „głównym graczem”, „Lalka”, ale raczej bazochek tworzą - tak, boi się sytuacji. Po tym wszystkim, ze względu na algorytmy wysokiej częstotliwości mniejsze ramy czasowe są coraz mniej przewidywalne ruchy wariancji instrumentu finansowego na małych czasowych podwyżek i wszystkich krótkich przystanków, które tak lubią postawić przedsiębiorców bazochek, nie spełniają swoją rolę jako straty zatrzymać, ale z powodzeniem pełnić rolę utratę generatora! A w ogóle jestem za to, co myśleliśmy, że będzie głowy, a nie byli przesądni. W naszych czasach, zyskując dużą ilość instytucjonalnych specjalnych algorytmów: TWAP, VWAP itp, a nie wystawiać dużą komitetu fabrycznego przy okrągłym rysunku i jego stopy w górę, czekając.Jeśli ktoś jest tak łatwo „palitsya” wyrównywania poziomów, to ten gracz nie jest prawdopodobne zainteresowany przyszłego kierunku narzędzia. Dobra, jest dużo można tego powiedzieć, ale to nie jest tematem tego artykułu. Jak dla strednesrochnyh i długoterminowych handlowców, nie boją udziału algorytmów na rynku, jak na dużych przedziałach czasowych mają zupełnie inną grę.
Ilościowa Trading (handel ilościowa)
W krajach WNP, pojęcie „handlu ilościowego” jest czymś nowym i modnym. Ale co to jest? A jak to się ma do algotreydingom?
kupcy ilościowe, to zwykle matematycy, informatycy i ekonomiści. Są one zaangażowane w ciągłym poszukiwaniu nieefektywność narzędzie marketingowe, oraz stworzenie modelu matematycznego, który pomoże, poprzez badania na nieskuteczność zarabatyvayt pieniędzy. Z kolei nie jest nauką, która zajmuje się serii analizowanie i prognozowanie czasu. Jej nazwa - Ekonometria. Wszystkie metody i modele, którzy uczą studentów na uniwersytetach, oczywiście, nie będzie działać w dzisiejszym rynku, ale nie możemy wyważać otwartych drzwi, nie wiedząc, co koło, samochód, nie wiedząc, co silnik. Quantum nazywa kupcy ilościowe muszą znać podstawy ekonometrii i statystyki matematycznej, przynajmniej na co musiałby wymyślić coś, co już dawno stworzył i być konkurencyjna. Ilościowa Trading - jest to kierunek, który próbuje stworzyć jakiś model rynku, który można opisać ruch instrumentu finansowego. Na podstawie takiego modelu, aby dokonać właściwego prognozy. Następnie trzeba zorganizować kwanty w funduszu zabezpieczeń. Dlaczego to zrobił? Bez zespołu konkurować z dużymi bankami i innymi funduszami niemożliwych. Jak to się mówi, „Jeden człowiek nie jest człowiekiem.” Cele funduszu ilościowego jest zwykle tworząc bardzo kapitałochłonne, stabilne, zdywersyfikowane i przyzwoity model zarządzania aktywami. Zazwyczaj te fundusze spróbować jak najwięcej, aby w większym stopniu uniezależnić się od cykli rynkowych (aby stać się rynek neutralne). Teraz przyjrzyjmy się, które grupy są podzielone na kwantów ilościowych funduszy hedgingowych.
Quanta: pozycja
Pozycje pracowników, którzy zajmują się handlem ilościowego w różnych środowiskach finansowych są podzielone na 4 główne grupy: Negocjator ilościowe, metody ilościowe, inżynier w dziedzinie finansów i deweloper ilościowej. A wszystkie z nich są główną pozycję w kręgach finansowych, ale mają swoje własne cechy, w odniesieniu do postrzegania znaczenia w zakresie płatności i poruszać się po drabinie kariery.
przedsiębiorca ilościowa. Ten specjalista, który jest zwykle „wierzchołek góry lodowej” w kręgach finansowych ilościowych gromadzi dochody notowania spółki - dla organizacji bankowej lub ilościowego (systematycznej) zabezpieczenie - funduszu. Ponadto, przedsiębiorca ilościowy udział w projektowaniu algorytmów, szukając alfa, czyli minimalne zmiany, które są powyżej normy (normalny) wahania giełdowe. Algorytmy te są często dużo ekonometrii, statystyki i uczenia maszynowego, a więc te kupcy często mają stopień matematyki stosowanej i sztucznej inteligencji. Podniesienie przez szeregi przedsiębiorcy ilościowego może pójść bardzo szybko i efektywnie, jeżeli spółka posiada wyspecjalizowany personel z dużym doświadczeniem w branży.
Metody ilościowe. Często metody ilościowe jest dobrym matematykiem lub doktoranckie w obliczeniach stohaticheskogo, postanowił działać w dziedzinie matematyki stosowanej, a nie angażować się w działalność badawczo-dydaktycznych. Ponadto, bardzo często pracują w alternatywnych firm badawczych lub dużych funduszy hedgingowych -, wykonujących bardziej abstrakcyjnych podejścia do badania zmian rynkowych. Ale w międzyczasie, naukowcy ilościowe pracują w bankach inwestycyjnych w organizacyjna - wydziały kontroli, jak te naukowcy zazwyczaj nie spędzają zbyt wiele czasu na realizację różnych modeli, a biorąc pod uwagę pracę inżynierii finansowej i programistów ilościowych.
Inżynier finansowy. inżynierowie finansowe są ludzie, którzy są nazywane „analityków ilościowych. ” Oni zwykle doceniają produkt, który jest sprzedawany klientom w grupie marketingowej dużych banków. I za to powinni mieć wiedzę stochastycznego rachunku i mieć wiedzę na temat ryzyka - ocenę neutralną. muszą także być w stanie wprowadzić model do biblioteki, która już istnieje i co jest napisane w popularnych języków programowania.inżynierowie finansowe zazwyczaj pracują w obszarach o stałym dochodzie i rynków finansowych, w których obecne są pochodne. Często zrozumieć fizyki lub nauk inżynieryjnych, które pomaga im w symulacji dla wdrożenia nowych produktów finansowych.
Deweloper ilościowa.
Zwykle w sektorze finansowym, istnieją dwie kategorie programistów ilościowych. W pierwszej kategorii zatrudnia osoby, które są ściśle związane z innych analityków ilościowych wdrożyć i zoptymalizować model finansowy. Praktycznie oznacza to, że można wziąć oryginalnego kodu z systemu MATLAB, R lub nawet Python i po prostu umieścić go w innych językach takich jak C ++ lub Java. Tacy ludzie są często bliżej do dużych pieniędzy, a zazwyczaj pracują w głównym dziale, na przykład, bank inwestycyjny. Specjaliści z tej drugiej kategorii zazwyczaj pracują z danymi finansowymi około kategoriach cenowych i architekturę różnych systemów transakcyjnych. Deweloperzy ilościowe zakodowania surowego infrastrukturę, która pozwala analitycy ilościowych lub handlowców do pracy z ich modeli, a tym samym zarabiać. Łatwiej - to znaczy połączenia z bazą danych dla biznesu „- logika” i różnych API maklerskiego. Banki inwestycyjne są zazwyczaj pracuje na obsługę dużych systemów legacy Legacy. Ale jeśli jest specjalistą w funduszu, to działa na „zielonych” projektów, które są związane z nowymi algorytmami handlowych. Zazwyczaj banki pracują w organizacji - wydziały kontroli. Najbardziej wysoko płatnych rola, która istnieje w dziedzinie rozwoju ilościowym - jest rola dewelopera programu C/C ++, biegły w programowaniu sieciowym Unix, w lekkim opóźnieniem (Low-Latency) i orientuje się w systemach Linux. Tych specjalistów pracują zazwyczaj skryty pola mikrofalowego typu handel ultra wysokiej częstotliwości obrotu (UHFT), gdzie aplikacje handlu prowadzonego w ciągu mikrosekund.
Klasyfikacja algorytmicznych strategii handlowych
Następnie patrzymy na niektóre z najbardziej popularnych, trendy w handlu algorytmicznego i ilościowym.
Strategie podejmowania rynkowej Uważam, że rynek czyni go jednym z najprostszych sposobów zarabiania pieniędzy na rynkach finansowych. Wielu „guru” powie: „Mój sekret jest to, że mogę kupić tanio i sprzedać drogo,” Tak, ale jak ustalić, co jest drogie, a gdzie tanio? animatorów rynku, a więc oni, kupić tanio i sprzedać drogo, ale absolutnie nie dbają o to miejsce, w którym chcesz kupić i gdzie sprzedać. Oni po prostu umieścić aplikacje bidam Ofer, jeśli cena idzie przed nimi - są dodawane do pozycji dużej objętości. Zapewne wielu zauważyli, że jeśli ciekły składnik, który pokazuje gwałtowny wykładniczy bezodrzutowe ruch, im dalej na cenę, tym większy wolumen transakcji. Tak, panowie, to animatorzy rynku, są one uśrednione tak długo, jak nie zadowolić tłum, jednocześnie starając się nie źle zepsuć średnią cenę pozycji jak tylko podniecenie mija, gracze zaczynają się uchwycić zyski lub straty, a cena cofa się w dobrym kierunku, a kłamstwa maker rynek wszystkich „utonięcia”. Oczywiście też animatorzy rynku nie są głupi i duże ryzyko wydają się nie brać. Przed ważnymi wydarzeniami informacyjnych, płynność aktywów może spadać, ponieważ reakcja na wiadomość może stworzyć ogromną zmienność instrumentu, odpowiednio, i większe ryzyko dla animatorów rynku.Jaki jest haczyk? Tak, on jest naprawdę. Jak długo będzie w stanie „piramidy” swoją pozycję, jeśli cena pójdzie przed tobą, o równowadze $ 10,000? Mogę powiedzieć, że nie jest bardzo długa. A w przypadku dużego natężenia ruchu, po prostu stać się inwestorem, albo czeka na cola marży lub powrót przyrządu do średniej cenie pozycji. W związku z powyższym, w celu, który byłby łatwy do zarabiania pieniędzy, trzeba mieć dużo pieniędzy do realizacji takiej strategii. Jako animatorzy rynku są zazwyczaj duże banki i fundacje, które są czasami nawet poproszony o stworzenie płynności w pewnym instrumentem za opłatą. Przez silne zróżnicowanie, główny animator ubezpiecza się od zdarzeń siły wyższej na danym instrumencie, a tym samym wygładzenie rozproszenie kapitału własnego. Więcej informacji na temat dywersyfikacji.
Strategia Trendsledyaschie Ulubiona strategia wielu początkujących i doświadczonych zbyt. Wielu z was słyszało takie informacje jak: „Trend - swojego przyjaciela”, „Do not go przed pociągu” i tak dalej. Tak, to wszystko należy do trendsledyaschim strategie. Wielu doświadczonych handlowców uczą ich „dzieci Trading, „mówi nam o znaczeniu trendu na wykresie dziennym aktywów, a nie tylko na codzienne.Może to być prawdą, tendencja pokazuje nam nastrój aktywów, ale pokazuje to, co było wczoraj, a to nie jest jasne, jak będzie jutro lub pojutrze. Ale przede wszystkim lubię kiedy kupcy analizować tendencje na dzień i zawrzeć umowę z tendencją w tej chwili, kładąc kres 3-5 centów za BAZOCHKU. Moja opinia: wszyscy sprzedają zmienność instrumentu, który nie rozumie, rozumie i opcje handlu, ale prawie wszystkie strategie, które daytraders wykorzystują w swoim arsenale mają coś takiego jak opcja. Duck tutaj, którzy prawidłowo oszacować zmienność - zrobić ci, którzy nie doceniają go wcale - jedzenie. A jeśli postawić stopę, muszą być takie, że będzie co najmniej standardową zmienność instrumentu w stanie spoczynku nie przylegające do „utrata zatrzyma.” Oczywiście, że nie biorą pod uwagę wielką wyszukać „wielkich graczy” i „ograniczenie kupujących/sprzedających”, ponieważ wierzą, że ich intencje są, nie będą uczyć się tak długo, jak będą korzystać. W algotreydinge strategii trendsledyaschie mogą być tworzone od prostych kombinacji znanych wskaźników technicznych: Średnie kroczące, MACD i więcej.Do najbardziej mądry badań ekonometrycznych, radzenia sobie z przewidywaniem sztolni i zmienność instrumentu bazowego, licząc dziesiątki i setki zmiennych, na podstawie dziesiątek i setek czynników.
strategie handlowe zmienność Już dotknął zmienności handlu, spróbuj rozważyć to trochę więcej szczegółów. Zmienność Trading jest najwygodniej za pomocą narzędzia jak opcją. Cena opcji składa się z dwóch części: wewnętrznej ceny opcji i czasu. Cena krajowa 1. opcji zamówienia na akcję - zysk jednego kupionych lub sprzedanych akcji partii (100 akcji) po cenie wykonania opcji, ale jeśli nie jest zysk lub strata jest otrzymywany, a następnie krajowa cena opcji wynosi zero. Jest to jedna z głównych zalet tej opcji. Wkrocz nie będzie, bo To nie jest przedmiotem tego artykułu. Jednak wartość czasowa opcji i sprawia, że tak ciekawe, tajemnicze i niezrozumiałe. Jest to dla wartości czasowej wymyślanie różnych opcji cenowych modeli obliczeniowych i to ciągła walka. Timing wartość opcji zależy od wielu czynników, a drugim najważniejszym czynnikiem jest Implite Zmienność (implikowane zmienności). Dlatego obrotu opcjami, nie możemy handlować w kierunku instrumentu bazowego, ale w ogóle momenet pozbyć wpływem ceną instrumentu bazowego do wartości opcji, osiągnąwszy tego, możemy handlować zmienność implikowana, kupić i sprzedać. Quanta, stworzenie modelu motywacyjnego wymieniono ją jako animatorzy rynku są cytując aktywów bazowych, ale każdy ma swoje osobliwości.
ranning przód W przypadku strategii przodu ranninga zazwyczaj wykorzystują algorytmy HFT (wysokiej prędkości), ponieważ to na szybkość wydawania decyzji i ustala wynik końcowy. Sami strategia przedni ranninga jest całkiem zrozumiałe, ale do realizacji ich potrzebują krawędzi, która byłaby konkurencyjna. Strategia Sense w zastosowaniach Fielding przed dużą objętość w szkle lub innych metod oceny aktywności w szkle. Wystawiając aplikacje w darkpulah do „chop” algorytm będzie się realizacja pierwszego, a następnie dokonać licznik trochę dalej i czekać na jego realizację. Logika jest to, że tak długo jak „piec” na swoim miejscu, nie ma czasu, aby złapać trochę „szumu” przed snem. Strategia Trudność polega na tym, że w naszych czasach wyświetlane płynności składnika aktywów może trochę o tym, co powiedzieć. a. wielkie pakiety ukryty spełnienie życzenia w darkpulah i łóżko, wyświetlane w szklance, może być tylko mała manipulacja, a następnie znikają natychmiast.
strategie arbitrażowe Jest to druga łatwy sposób zarabiania pieniędzy na rynkach finansowych. Istnieje bardzo wiele obszarów arbitrażu. Teraz będę mówić o najbardziej proste i prymitywne: arbitraż przestrzennego. Przestrzennych, ponieważ w rzeczywistości jesteśmy w handlu jeden produkt w różnych miejscach, takich jak ETF na indeks S & P 500, przeciw ETF'a inną firmę lub ETF przeciwko futures. Obecnie w krajach rozwiniętych to arbitraż jest całkowicie zaśmiecony samochodami HFT. I konkurować z nimi, można jedynie stworzyć lepszą infrastrukturę, aby uzyskać szybsze przesyłanie zleceń, a to, jak można się domyślić, jest to niemożliwe. ponieważ kto może dać nam dobrą infrastrukturę, obecnie zapewniają lepsze)), ale, co dziwne, na rynku rosyjskim to arbitraż żyje, napisałem artykuł na ten temat, czytaj więcej tutaj: Arbitraż na rosyjskiej giełdzie Zalety tej tendencji jest to, że arbitraż przestrzennego eliminuje ryzyko rynkowe, zawsze jesteśmy rynku neutralny i konsekwentnie zarobić niewielki dochód.
arbitraż statystyczny (StatArb) W profesjonalnym środowisku finansistów terminu „arbitraż statystyczny” może być używany w różnych kontekstach. Jeśli klasyczny arbitraż omówione powyżej, ryzyko w transakcji jest zmniejszona prawie do zera, ponieważ zakup i sprzedaż instrumentów finansowych są prowadzone jednocześnie, ale w różnych cenach, obrót arbitraż statystyczny są dwa różne narzędzia. arbitraż statystyczne mogą być traktowane jako strategii handlowej, która obejmuje zautomatyzowane systemy obrotu, metody przetwarzania statystyk i datamining. Protoplasta StatArba uważany prosty obrót pary. W tym przypadku, wszystkie akcje są podobne na racjonalności rynkowej pary. W tym czasie, kiedy jedna z pary zaczyna dzielić się znaczny ruch, a drugi nie miał czasu, a następnie zakupu lub sprzedaży pary spreadu. System ten pozwala na zminimalizowanie ryzyka, czyli do żywopłotu. Innymi słowy, należy użyć licznika handel trendu i oznaczać nawrót. Aby utworzyć dużą dywersyfikację wybrany ogromną liczbę par w celu uzyskania portfela sto papierów wartościowych. A niektóre z nich są zlokalizowane są długie, a druga - w krótkich spodenkach. Zostało to przeprowadzone ścisłej kontroli i rachunkowości, w celu wyeliminowania różnych czynników ryzyka. Proces projektowania pakietu mogą być różne, na przykład poprzez emisję akcji ocenę. Proces ten nazywany jest „ocena” lub skrzydle. akcje punktowe ocenione przytrzymaj są długie i niskie - te akcje, które twierdzą, Wstrzymywacz. Ale ponieważ wzory oceny wyrażają zasadę odwrócenia średniej, wówczas akcje, ogłosił się dobrze w ciągu tygodnia, może dostać się do niskiej oceny. Odnosi się to również w przeciwnym kierunku. StarArb pojęcie może zawierać dowolną strategię, która wykorzystuje beta-neutralne podejście zorientowane różnych narzędzi i technik statystycznych stworzony dla dostawy do sygnałów wykonawczych. Para papiery wartościowe mogą być oceniane w oderwaniu, poprzez oszacowanie wskaźników statystycznych instrumentów syntetycznych:
arbitraż statystyczny ma swoje ryzyko związane z mało prawdopodobne, ale możliwe zdarzenia. W każdym przedziale czasowym skończonej mogą wystąpić pewne zdarzenie powodujące straty krótkoterminowych. Jeśli przekraczają one płynność, który jest obecnie dostępny do przedsiębiorcy, domyślnym może się zdarzyć, że się z funduszu LTCM. Istnieją również braki w modelach sami arbitrażu statystycznego. Istnieją pewne czynniki, że model nie bierze pod uwagę, biorąc pod uwagę ich znaczenia. Jednak w niektórych przypadkach, mogą one mieć znaczenie dla ruchów cenowych na rynku. Inną kwestią jest ryzyko fałszywy związek statystyczny na podstawie których model jest zbudowany. Ryzyko wzrasta w czasie, gdy duża liczba uczestników rozpocząć w tym samym czasie do inwestowania na podobnych zasadach, które stanowią ostatnie statystyki spreadu.
Strategie Basket Trading Koszyk strategia handlowa w zasadzie podobna do startegiyami arbitrażu statystycznego, ale w przypadku par kosz Obrotu nie są notowane akcje i portfelami akcji, czyli według niektórych modeli składników portfeli akcji, która jest następnie przedmiotem obrotu przed sobą. Możliwe jest również, aby handlować akcji wózek przed instrumentu finansowego, takich jak koszyk S & P 500 komponentu przed ETF'a na S & P. Metody te automatycznie zakłada dywersyfikację, jak prowadzone handlowych wielu instrumentów na raz. Na podstawie ich modeli matematycznych, fundusze hedgingowe tworzenia algorytmów transakcyjnych, które automatyzują cały rutynowej oceny pracy wózek narzędzia.
Historia Long Term Capital Management
Ci, którzy czytają ten artykuł i myślę „Cholera, to właśnie pudełko, miałem się uczyć na uniwersytecie, stając profesor nauk, będzie pochodzić z modelu matematycznego oczyści i byłby zarobił miliony, ” Chcę, aby odpocząć. Rynek będzie postawić wszystko na miejscu, tutaj można znaleźć historię sensacji w momencie funduszu. Long Term Capital Management (zwanej LTCM za) był jednym z najbardziej udanych (słowo kluczowe Wynosiła). Fundusze hedgingowe. Założona w 1993 roku przez Johna Merriuezerom, byłego szefa działu handlowego obligacji i obligacji Salomon Brothers. Połowa pracowników - doktorzy nauk, dwa - laureaci Nobla, wszyscy bez wyjątku - Handlowcy klasy.. Wydaje się, że może się nie udać.. Po opuszczeniu Salomon w roku 1991 ze skandalem, Merriuezer postanowił udać się w „wolnej pływające”. Forma organizacyjna i prawna fundusz hedgingowy został wybrany ze względu na brak porównania z innymi formami organizacji inwestycyjnych (takich jak fundusze inwestycyjne), surowe ograniczenia dotyczące liczby inwestorów (fundusze inwestycyjne - 100), od wielkości ich udziału (w tym samym miejscu - milion dolarów), a względna wolność od regulatorów i audytorów.
Trochę oryginalnej strategii funduszu - można go nazwać „instrumenty arbitrażu z stały dochód. ” W skrócie - za pomocą zaawansowanych modeli matematycznych (! Robert Merton i Myron Scholes inaczej i nie może być) monitorowany nieefektywności w wycenie obligacji (na przykład różnica między obligacji 30-letnich i obligacji z terminem zapadalności 29 lat i 9 miesięcy) i protorgovyvalis - większość z nich to tak zwane Transakcje konwergencji - handel na zejście, to znaczy, Fundusz czekał narzędzie poważne rozbieżności i wprowadź pozycję, licząc na konwergencji cen. Wydajność dla funduszu było po prostu doskonałe - 43% w 1995 roku, 41% w 1996 roku - inwestorzy tańczyli z radości, skakać do sufitu i zaniósł do LTCM więcej pieniędzy! Wielkość funduszu wzrosła płynność było mało.. W 1997 roku fundusz dokonał 17%, co jest nadal bardzo dobre i był znacznie wyższy niż stopa banku.
Gdy wielkość funduszu przekroczyła dodatkowe strategie zostały wprowadzone w przypadku kilka miliardów - sprzedaż zmienności na S & P500 i arbitraż ryzyko na przejęcia (fuzja arbitrażu).. Warto również zauważyć jedną cechę funduszu - ze względu na fakt, że rentowność każdej transakcji to był mały (to wciąż arbitraż zamiast łapania trend!), Spółka nie korzystała z dźwigni finansowej, a nie tylko na ramieniu, a cały plechische! Na początku 1998 roku, wielkość funduszu wyniosła 4,72 mld dolarów, a wielkość pozycji - o 129 mld, czyli dźwignia wynosiła około 26,4 do 1.. W połowie 1998 roku rozpoczęła.. Echa Azji Wschodniej kryzysu finansowego pod koniec 1997 roku zaczął „beat” pozycje funduszu, przynosząc stratę 6,4% i 10,1% w maju i czerwcu 1998 roku, odpowiednio..
Kryzys rosyjski, a domyślna 1998 tylko pogorszyły sytuację - inwestorzy paniki sprzedaży obligacji japońskich i europejskich do zakupu obligacji w Stanach Zjednoczonych, co powoduje ogromny ruch przeciwko stanowisku Funduszu na palec, powodując ogromne różnice w cenach obligacji, powodując utratę kapitału 1850000000 funduszu. Aby „wygrać z powrotem”, fundusz zajął stanowisko w arbitrażu Shell (Royal Dutch Shell - Shell, przedsiębiorstwo notowane na dwóch różnych giełdach, różnica wynosiła około 10%) w nadziei na konwergencji cen. Być może w długoterminowych analityków funduszu byłby w porządku, ale z powodu ogromnego lewarowania i bieżących strat i musieli zamknąć pozycję ze stratą! W rezultacie, przez trzy tygodnie września funduszem kapitałowym upadł stałym 2,3 mld do 400 mln na 25 września 1998 roku - i to pomimo zobowiązań kredytowych na kwotę przekraczającą 100 miliardów! W tej chwili fundusz dźwigni przekroczyła 250 do 1 - nie każdy broker forex zapewni a)), Fundusz był w stanie wydostać się z całkowitej f *** dzięki kredytu, zmontowanej z inicjatywy banków 16yu Fed, w następnym roku, on nawet był w zysku o 10% i zapłacił kredytobiorców. Na początku 2000, fundusz został zlikwidowany wraz z kilkoma tysiącami paczek papierosów wypalanych przez pracowników, którzy, nawiasem mówiąc, stał się bogatszy o kilka milionów.. siwe włosy)) Tak więc, towarzysze, zarozumiały lekarz nie ma wystarczającej płynności i ogromne zawyżone ramionach kulturysta rozebrany cały fundusz za jednym zamachem)) kapitale własnym LTCM:.
Przegląd programu
Załóżmy na chwilę przejść przegląd niektórych przydatnych programów dla początkujących i algotreyderov kwantów.
WealthLab
Ten program jest idealny dla początkujących algotreyderov. Może być wykorzystywany jako platforma handlu, strategie bektestera i jako platforma do pisania algorytmów transakcyjnych, a następnie uruchomienia rynków finansowych. Program pozwala, by opisać swoje pomysły handlowych w popularnym języku C # z wykorzystaniem biblioteki Wealth Script, co znacznie ułatwia opis różnych standardowych funkcji dla przedsiębiorcy. Platforma pozwala na podłączenie wielu różnych źródeł cytatów, jak również cytaty Prześlij z plików tekstowych. Oficjalna strona: //www.wealth-lab.com/
TSLab
Również bardzo dobry program krajowy, który pozwala opisać szereg prostych i złożonych algorytmów handlowych następuje bektestom, optymalizacji i uruchomieniem algorytmu do obrotu na rynkach finansowych. Aby opisać scenariusz w tej popularnej platformy używa języka C #. Szczęśliwy ten rozwój, DAK jest obecność algorytmami przez które nawet absolutna „zero” w programowania będzie w stanie opisać ich systemu handlu kompilując drzewo bloków. Oficjalna strona: //www.tslab.ru/
R Studio
Bloomberg
Wnioski
Na zakończenie chcę powiedzieć: świat ekonometrii i algotreydinga bardzo nasycony i ciekawe, ale to nie jest panaceum, a niektóre graal ponieważ Wiesz, stworzyć algorytm lub model, będziesz zawsze złamać czyjeś model. W świecie handlu ilościowego nie przetrwa, bo będziesz zawsze stoją na drodze do największych funduszy i banków, którzy wiedzą, co robią i próbują cię złamać w górę iw dół.
