Nasz czytelnik Anton Tum chciał zobaczyć historię o zmienności indeksu. Piszę!
Zakup terminowym wahań S & P 500 jest niezbędne w bok, w celu zabezpieczenia przed nagłymi zmianami cen.
Co to jest indeks zmienność?
Zamówienia zmienność (SBOE: VIX) o różnych daty ważności zastąpione opcji pozycji: delta okraczające i zabezpieczenia. Jest wymieniony jako indeks VIX 10. Gdy indeks jest 1208 zacytować 12. 08. Trochę matematyki:
- Cena futures na indeks VIX równa się najbardziej w stosunku do przodu szybkością trzydziestu 30-dniowego kursu spot. Minimalny odstęp cena - 0, 05 pkt, lub 50 $ za kontrakt.
- Futures Cena VIX = 100 * pierwiastek kwadratowy [365/30 * (cena do przodu minus jej zmienności)].
VIX - sto standardowe odchylenia terminowe na S i P. Przy obliczaniu opcje na indeksy są wykorzystywane do kupna i sprzedaży z pieniędzy. odchylenie kwadratowe równa różnicy pomiędzy tymi dwoma wyrażeniami. Są one ważne miejsce zajmuje czas przed upływem minut.
- Ekspresja jeden równa się dwa razy i podzielona przez czas aż do wygaśnięcia pracach trzech czynników.
- Pierwszy - środkowy między zakupu i ceny sprzedaży dla każdej opcji z pieniędzy.
- Drugi - liczba e do potęgi równej iloczynowi stopy wolnej od ryzyka, a czas do wygaśnięcia.
- Trzeci - stosunek połowę odstępu pomiędzy sąsiednimi wydajności cenowej do kwadratu cenie wykonania opcji z pieniędzy.
- Ekspresja dwóch - w cenie do przodu pochodzący z ceną podzielona przez cenę pierwszego wykonania pod ceną przodu, minus jeden, potem wzniesiono na placu i podzielona przez czas przed wygaśnięciem.
Jak handlować zmienność indeksu?
Kiedy zmienność indeksu handlowym oznacza, że VIX - miara oczekiwań rynkowych w krótkiej perspektywie (Horizon 30 dni). Wskaźnik wzrasta, gdy wybuchy niepewności i strachu, i spada, gdy rynek odzyskuje zaufanie. W handlu zmienność jest ważne, że VIX jest obliczana na podstawie zmienności zestawu opcji na akcje S & P 500. Dla Nasdaq 100 Index jest analogiem VXN, a Dow Jones Industrial Average - VXD.
Inwestycje w indeksy zmienności rynku ogólnie zabezpieczania inwestycji w akcje indeksów giełdowych. Jeśli oczekiwanych wzrostem zmienności na rynku, inwestorzy żądają wyższe plony, a cytaty są zmniejszone. Jeśli na giełdzie pojawiają się szanse na zmniejszenie zmienności, wymagana rentowność spada, a wzrost cen akcji. VIX wskaźnik potwierdzony sygnał w górę/w dół Głośność (Dvöl) - stosunek wielkości zapasów handlowych rosnących na spadające transakcji wolumenu sprzedaży. Jednoczesny wzrost VIX i Dvöl sygnalizuje spadek rynku. Jednoczesne obniżenie tych wskaźników jest zwykle traktowane jako oznaka wzrostu. Kiedy VIX wielokierunkowy ruch i Dvöl Exchange świeci na boki. VIX na handel może odbywać się poprzez kupowanie na futures, opcje VIX na nich środków UVXY, TVIX Vixy, Vxx i VIXM. Plus Fut że VIX rośnie szybciej niż na jesieni, więc istnieje wiele możliwości dla zysku. Przechodząc VIX w strategii inwestycyjnej wskaźnika S & P znacząco poprawia ryzyka i zysku. Wadą jest to, że Fut kosztowne opcje i generalnie mniej korzystna niż powtórzenie rachunków EtN (wymiany). Na lato nabywaniu opcji na kontrakty futures na VIX, ponieważ koszt zamówienia jest 10 razy tańsze. Transakcje na plusie w przypadku, jeśli VIX jest większa niż cena wykonania opcji powiększonej o premię za ryzyko. Opcje Trading Strategies FUT na zmienność indeksu, w ogóle, są takie same jak w opcji w ogóle. Ściśle przestrzegać terminu 30-dniowego, obliczenia są dokonywane na niego w środę na 30 dni przed trzecim piątkiem następnego miesiąca kalendarzowego. Ponieważ opcje na VIX - European, ich koszt nie jest obliczana w oparciu o model Blacka-Scholesa (czy w handlu na nim - można przeczytać tutaj), a oczekiwania co do ceny futures w krótkim okresie.
Większość narzędzi opartych na VIX - Ta ustawa banku inwestycyjnego Zdjęcie lub banku komercyjnym. Inwestorzy pożyczają banku, który obiecuje spłacić kredytu, w zależności od wydajności bazowego zmienności indeksu. Weksle mogą znacząco stracić na wartości w przypadku obniżenia ratingu banku lub uznania jej niewypłacalności. Indeks VIX ProShares Ultra Short-Term Futures (NYSE Arca: UVXY) próbuje przekroczyć dwukrotności dochodu z indeksu VIX w ciągu najbliższych 30 dni; Podobny fundusz Credit Suisse - VelocityShares Dzienne 2x VIX ST ETN (NYSE Arc: TVIX). ProShares Krótki VIX Krótkoterminowe Futures Index (Vixy) jest przeznaczony do produkcji tego samego przychodu jako indeks VIX; Podobny fundusz dla wskaźnika w średnim okresie - VIX Śródterminowy Futures EFK (VIXM). iPath S & P 500 VIX ST Futures ETN (NYSE Arca: Vxx) zastępuje LONG i następnego najbliższym terminowym VIH.
