Co to jest opcja Put?

Anonim

Opcji put - umowę sprzedaży aktywów bazowych, bezpośrednim przeciwieństwem opcji wykupu (połączenia). Put pozwala jej właściciela do sprzedaży akcji po cenie wykonania opcji („strajk”) w określonym czasie.

Proste strategie handlowe opcji put: Długie i krótkie

Właściciel opcji put za zakładowego X nabywa prawo do sprzedaży akcji po strajku w okresie obowiązywania umowy. Możliwa jest maksymalizacja zysków, gdy ceny spadają działania w kierunku wartości zerowych. Zysk ze sprzedaży jest równa różnicy między ceną i premii zapłaconej za najprościej, mniej prowizji i podatku należnego do transakcji sprzedaży. Najprostszą strategią jest opcja put - długi put. Jest możliwe, aby zastąpić zakup opcji call z krótkiej pozycji w aktywa bazowego. Kupić oddany do użytku w kilku przypadkach:
  • chronić zysk na otwartej pozycji w aktywa bazowego (tzw „szekli obronne”, lub puts ochronne).
  • jako Alternatywnie, krótka pozycja Equity - nie brać papier do celów sprzedaży,
  • do Zysk od różnicy między ceną wyjściową transakcji a ceną sprzedaży kontraktu.
Trader na krótkiej pozycji w opcji put jest zobowiązany do zakupu akcji na posiadacza umowy strajkowej, jeśli właściciel opcji zdecyduje się wdrożyć go przed końcem Wygaśnięcie W zamian uczestnik rynku do krótkiej pozycji w opcji put otrzymuje premię za coś, co złożyło zobowiązanie. Nagroda jest najwyższy możliwy zysk z transakcji. Dochód jest największy w przypadku wzrostu notowań do poziomu strajku i powyżej. Jeżeli cena akcji zaczyna się przechylać w kierunku zera, istnieje ryzyko utraty pieniędzy. Krótka pozycja w opcji sprzedaży (short put) - jest to najprostszy i najmniej niezawodny strategia. Zysk na nim jest ograniczona i strat - nie. Sztucznie tworzyć pozycję długą w Putu jest krótka pozycja na Colle, wraz z długiej pozycji w aktywa bazowego. Sprzedaży put jest to możliwe, jak
  • Dodatek do pozycji krótkich w akcji - zbycie put daje możliwość uzyskania dodatkowego zysku ze spadających cen aktywów bazowych (nazywa się to zadaszonym obligacje lub „ zakryte put ”);
  • alternatywą dla długiej pozycji w aktywa bazowego - sprzedaż tie-up, kładziemy się na fakcie, że ceny wzrosną, i grać na tym, że byłoby lepiej, aby wymieniać aktywów na gotówkę w bardziej rentowny, niższym poziomie (niezabezpieczone obligacje, czy „ naked put. „).
Wyrafinowane strategie handlowe opcji put: Put-Spread
Strategia. put-rozprzestrzeniać (Put spread) - strategia ta opcja, w której zarówno kupić lub sprzedać taką samą liczbę umów do dyspozycji tych samych papierach wartościowych z różnymi cenami wykonania i/lub datą wygaśnięcia opcji. Opcje o niższym strajku wyrzucony iz wyższą - nabyte. Zysk jest maksymalna, gdy czas do wygaśnięcia ceny opcja jest na niższym poziomie.

Kiedy długa pozycja aktywa bazowego, byk put spread, Możesz być sztucznie stworzone przez długą pozycję w putu na niższym poziomie i krótkiej pozycji w Colle na wysokim poziomie. Podczas krótkiej pozycji aktywów bazowych, bydła put spread jest tworzony przy użyciu długiej rozmowy na niższym poziomie i krótkich pozycji na wyższym Puthoo.

Bear put-rozprzestrzeniania - jest sprzedaż opcji put na niższym poziomie i kupowania umieścić na wyższe. Po krótkiej pozycji w aktywa bazowego tworzyć znieść umieścić przezroczyste mogą być sztucznie rozprzestrzenił się krótkim Puthoo przy długich i tanio przez Colla po wyższej cenie. Kiedy długa pozycja w niedźwiedzia bazowy składnik put-up Short rozpowszechniane przez Colla na niższym poziomie i długa pozycja w Puthoo na wyższym poziomie. Zysk składa się z różnicy pomiędzy różnicą strajków i różnicy cen opcji (wyższa minus niższa).
Wyrafinowane strategie handlowe opcji put: proporcjonalny do Put-spreadu Proporcjonalna do rozprzestrzeniania put - to opcje kupna i sprzedaży z datą ważności, ale o różnych kursach wykonania. Dla każdej pary sprzedawany kontrakty z ceną tańszego, kupił jeden z wyższą ceną.
Takie rozłożonymi ścieżki mogą być również tworzone sztucznie przez sprzedaż dwóch collie na niższym poziomie, zakup w wyższej fetlock oraz nabycie z dwóch rozmiarów bazowych. Po krótkiej pozycji w aktywa bazowego to put spread mogą być tworzone poprzez sprzedaż dwóch oddaje do niższych poziomów oraz zakup jednej rozmowy na wyższym. Kiedy długa pozycja aktywa bazowego można kupić zaproszenie na wyższym poziomie i sprzedać dwie rozmowy na niższym też będzie put spread. Wreszcie, można dokonać put spread w sprzedaży opcji put i rozmowy na niższym poziomie równocześnie z zakupem rozmowy na wyższym. Również w sprzedaży put i call na niższym poziomie z zakupu put na wyższym poziomie i z nabyciem instrumentu bazowego.