Głównymi narzędziami zmienności handlu można nazwać opcje, futures i swapy.
Nasz przedsiębiorca Aleksander Shvetsov poprosił, aby powiedzieć o zmienności handlu.
Opcje, kontrakty terminowe, swapy
Od czasów Thalia, geografia opcji szybko się rozwija. Pierwotnie wyznaczony na rynku kontraktów na dostawę w przyszłości, z płatnością przy obecnej cenie. Następnie, nie było na rynku z tych samych kontraktów notowanych na giełdzie i nie wiąże się z fizyczną dostawę towarów. Pierwszym były nazywane napastników futures, a drugi. Opcje są kontrakty możliwość kupna/sprzedaży określonego produktu w przyszłości (do odsprzedaży droższe lub ponownie kupić po niższej cenie), gdy są konieczne w celu zabezpieczenia dostaw w cenie. Futures - znormalizowane do obrotu na giełdzie, futures daje prawo do otrzymania przesyłki i zabezpieczona przed domyślnie.
Swapy - forward, które wymagają zabezpieczenia przed ryzykiem. Sekurytyzacja jest procesem aktywa, takie jak kredyty i pożyczki bankowe opakowaniowych, a sprzedając je inwestorom na rynkach kapitałowych w formie emisji obligacji. Więc od razu podkreślić, że wszystkie instrumenty pochodne - głębokie pytania oceny subiektywnej.
Opcje Trading
Chcesz obiektywizmu, prawda? Większość obiektywne swapy hedgingowe nominalna - jeden, w którym ilość wahań wartości zbliża się do zera. Oczekuje wypłata obu stron jest nieobecny, a żadna ze stron nie płaci składkę do drugiego.
Wartość bieżąca przepływów pieniężnych otrzymywane całkowicie zwróci wartość bieżącą przepływów pieniężnych zmiennej stopie. W rezultacie, wartość netto transakcji swap wynosi zero. Tak, że nie będą zarabiać dużo.
Osobiście chciałbym, aby połączyć się ze zmiennością handlu omówienia wszystkich naszych odbiorców, dlatego zaczniemy od krótkiego wypadu na kategorie i aparatury pojęciowej. W międzynarodowych stosunkach gospodarczych w latach zerowych rozwoju produktów inwestycyjnych doprowadziło do komplikacji pojęć przygotowywania, przyjmowania, wdrażania i wyjaśnić decyzje inwestycyjne, które prowadzą do najbardziej ostrej kryzysu od czasów Wielkiej Depresji. Na tym tle, z złożeniem sekretarz skarbu USA Lawrence Summers, komplikuje koncepcję opcji.
Najważniejszą rzeczą do zapamiętania w kategoriach - ta strategia opcji zabezpieczających i grecki oznaczenie ryzyka, są one najczęściej.
Parametry obrotu opcje:
- delta (zmiana ceny opcji w zależności od ceny materiał)
- Zakres (delta zmian w zależności od ceny materiał)
- lambda (procentowa zmiana ceny opcji, w zależności od procentowej zmiany cen aktywów),
- theta (zmiana ceny opcji jak zbliżamy się do czasu wygaśnięcia)
- Vega Ochraniacz (zmiana ceny opcji w funkcji różnic w zmienności)
- Ro (zmiany stóp procentowych),
- tymczasowy delta (zmiana ceny opcja tymczasowa spread tymczasowych zmian cen rozprzestrzeniać futures)
- tymczasowy Vega ochraniacz szczęki (zmiana zmienność na rozprzestrzenianie się opcja).
Opcje zabezpieczające
Istnieje kilka głównych typów opcji zabezpieczających:
- Opcje „motyl” - długo krótki długi lub krótki-długi-krótki.
- Opcje okrakiem - jednocześnie do czynienia z tą samą liczbą opcji kupna i sprzedaży, a także z tych samych cenach strajkowych,
- udusić - to samo z różnymi cenami wykonania.
- Syntetyczne opcje - kombinacja towaru bazowego, opcje kupna i sprzedaży w tym samym uruchomienie cena wykonania.
- Pionowe spread - długie i krótkie warianty tego samego typu o różnych kursach wykonania.
- Ogrodzenie - to samo z różnych typów opcji.
- Długi lub krótki proporcjonalna spread - transakcja na równoczesnym zakupie i sprzedaży różnej liczby opcji.
Każda opcja ma ryzyko wygaśnięcia ryzyko nieefektywności rynku. Inwestorzy indywidualni są na ogół słabo zorientowani w zawiłościach rosnącą złożonością produktów finansowych. Zakres finansowe instrumenty pochodne stają się coraz bardziej złożone.
Muszą zabezpieczenia lub zmniejszyć zależność od czynników rynkowych, takich jak stopy procentowe, wartości zapasów, cen obligacji, kursów walutowych oraz cen surowców. Największe banki inwestycyjne do pracy z instrumentami pochodnymi jest obecnie wysoce wyspecjalizowana firma. W odniesieniu do rynku instrumentów pochodnych są cztery główne typy uczestników: Dealerzy, hedgers, spekulantów i arbitrażyści. Marketingu i sprzedaży personel informuje klientów o ich wymagania. Eksperci pomogą opracować rozwiązania problemów, wykorzystując kombinację forward, swapy i opcje. Wszelkie ryzyko, że bank akceptuje wskutek dostarczania zapotrzebowanie klientów, handlowców działać, prowadząc banku pochodne książkę. Tymczasem menedżerowie ryzyka monitorowanie poziomu ryzyka, na które narażony jest Bank, a matematyka rozwijać narzędzia potrzebne do oceny nowych produktów. W przyszłości mam zamiar rozwijać tematu zmienności handlu niż poprzez połączenie opcji, ale za pośrednictwem skomplikowanych obliczeń matematycznych lub praktycznych żetonów z zakresu obrotu - będzie głosować na niego.
