Analiza Valero Energy (WUP)

Anonim

I o oleju ponownie. W ostatniej sesji roku wychodzącego cena baryłki „czarnego złota”, jak się wydaje, jeszcze przebił psychologiczną znak 60 $, spadając do najniższego poziomu od poziomu maja 2009 roku, a nawet w momencie ustąpię poniżej 57 dolarów.

Jest oczywiste, że taki ostry spadek cen węglowodorów miał wpływ na firm naftowych i gazowych, w szczególności specjalizuje się w ciężkim lub łupkowego produkcji ropy z wysokimi kosztami produkcji. W szczególności, w poprzednim artykule przeanalizowaliśmy firmę zajmującą się wydobyciem gazu łupkowego - Chesapeake Energy (CHK)

Jednakże istnieją również firmy z sektora, który nawet w Stanach Zjednoczonych są wyraźnie niedowartościowane. Mówimy o innym gigantem naftowym, specjalizującą się w produkcji węglowodorów z łupków - Valero Energy Corp. (WUP) Ticker Spółka w Petersburgu Giełdzie taki sam - WUP. Pomimo spadku dwukrotny cen ropy naftowej w 2014 roku akcje spółki udało się nawet rozwijać się w zakresie 5% - z 48, 5 do 50,5 dolarów.

Ale jeśli spojrzeć na dane finansowe, staje się jasne, że tańsze firma po prostu nie może być. Mnożniki spółki (P/E, P/Book, EV/EBITDA i wsp.) Generalnie 2-2,5 razy mniej niż średnia odpowiednich figur w przemyśle naftowym i gazowym USA w ogóle. W ten obciążenie długu pozostaje dość niski - wskaźnik Dług/Kapitał własny to tylko 0,28.

fundamenty spółki są bardzo dobre. W 3 przychodów czwarta róży pozostało praktycznie bez zmian na poziomie 34, 4. Mld dolarów, zysku w stosunku do poprzedniego okresu wzrosła prawie 2-krotnie do 1,06 miliarda. Dolarów, i netto przekroczyła 3%. Generalnie, w pierwszych 9 miesiącach 2014 roku przychody spółki wyniosły około 103 miliardów dolarów. Dolarów, a wskaźnik P/Sales jest tylko 0.19. Nawet w porównaniu do tradycyjnych zasobów naturalnych produkcji firm jest bardzo mała.

Oczywiście jasne jest, że dane te były przed wrześniem, kiedy to rozpoczęła ostry trend spadający olej. A jednak, nawet z dwukrotnym spadku cen akcji „czarnego złota” Valero Energy wyglądają bardzo niedoceniane i są chyba jedynymi wśród największych firm naftowych i gazu ziemnego w Stanach Zjednoczonych, co jest atrakcyjne do zakupu, nawet w perspektywie średnio- i długoterminowej (6 miesięcy).

Zatem już oczekuje się 29 stycznia ogłosić sprawozdanie spółki za 4 kwartał i cały 2014, który pokaże, jak wiele niższe notowania ropy trafione wskaźników finansowych. Dane te mogą powodować bardzo poważne zmienność w akcje spółki oraz czy papier spadnie ponownie, to będzie jeszcze bardziej atrakcyjny dla zakupu.