USA zapasy Grecki Firma Stealth gazowy (NASDAQ GASS) w obrocie na poziomie 45% poniżej wartości godziwej. Firma zajmuje się transportem skroplonego gazu ziemnego (LNG) w małych naczyniach pod ciśnieniem.
Wzrost popytu na transport LNG o 2-3 punktów procentowych silniejszych niż wzrost podaży spodziewać nie więcej niż 3% w tym roku, w rok po odpis z nie więcej niż 10% statków powyżej 25 lat. Na tej podstawie, przy bardzo małych naczyń w tym roku spodziewany jest wzrost cen za transport 7-10 tysięcy dolarów dziennie do 10-10. 5 tysięcy dolarów dziennie.
Analiza fundamentalna jest Spółka wskazuje, że łączny tonaż zbiornikowców Gass - 258. 000, pojemności gazu - tylko 211 tysięcy metrów sześciennych, z dużymi naftowej, gazu - mała, a firma czartery tylko małe, więc ocena dochodów za metr sześcienny znika.Możesz zajrzeć na ile statki wykorzystywane i nie. Wyczarterowany w 2013 roku 77% floty, i jest prawdopodobne, że liczba ta będzie taka sama w przyszłym roku. Ale faktem jest, że stosowanie 77% - małe rzemiosła, które są mniejsze tankowce nośność.
Analizujemy ceny transportu. Na statkach o 3 do 8 tysięcy metrów sześciennych, mogą dorastać do 10, 9 tysięcy dolarów dziennie, a my możemy spodziewać się tempa wzrostu we wszystkich segmentach wagi o 6% w 2014 roku. W oparciu o akcje spółek, które są zaangażowane w transport LNG może wzrosnąć w cenie w przedziale od 10%.
Na korzyść tej wersji oceny wynika, że firmy Stealth gaz - największego udziału w rynku. Główne przedsiębiorstwa LNG ciśnieniem transportowany w małych łodzi obejmują: EITZEN Gaz, Metalnave, Geogas - 2%; MC wodny, Gasmare BLT - 3% Lino linie - 4% Petredec - 5% UNIGAS Kosan - 8% Vitol - 5% Stealth gazu - 14%.
W bilansie w wysokości $ 634 milionów statków, z uwzględnieniem zniżki na sprzedaży w wysokości 70% kosztów 5, 9 dolarów za akcję.
Obliczenie wartości przedsiębiorstwa postępowania oparty na Gass przed tytułu odsetek, podatków i amortyzacji (EBITDA). W 1. kwartale wyniósł 14, 7 mln dolarów, można spodziewać się 58,8 mln dolarów za rok.Przy średniej wartości przedsiębiorstwa do EBITDA dla przedsiębiorstw w tym 7,2h sektora z taryf składek 10% dostać $ 466 milionów dolarów. Odejmij $ 310 milionów długu długoterminowego, dodać 42 mln USD gotówki, dostać $ 198 milionów dolarów, otrzymujemy 6,2 $ za akcję. Dodaj gotówkę ze sprzedaży statków, jeśli to konieczne, aby spłacić dług i uzyskać Docelowym poziomem $ +12, 14. Multyplikatywną Analiza wskazuje potencjał wzrostu od aktualnej ceny o 21%.
