Zapasy w USA: Agilent Technologies (NASDAQ: a) przedstawia sprawozdanie na 2. kwartał 2013 roku fiskalnego

Anonim

USA zapasy Agilent Technologies (NASDAQ: a) może wzrosnąć po opublikowaniu sprawozdania za 2 kwartał 2013 roku fiskalnego. W niedalekiej przyszłości, poziom docelowy na papierach wartościowych będzie 49, 6 Dolar od góry do $ 67, w zależności od zgłoszenia. Relacja z tej spółki na rynku, oczywiście, wiele zależy od problemu i horyzontu, ale nie mniej, a może nawet bardziej, jest to bezpośrednie pochodną dywersyfikacji w gospodarstwie.

Analiza fundamentalna jest

Firma Agilent produkuje sprzęt diagnostyczny dla wielu branż i dlatego jest idealny do dywersyfikacji portfela.

Przychody 7 mld rocznie, w oparciu o zaletach produktów Agilent, która w 1999 otpachkovalas HP.

Cena akcji poniżej rocznego maksimum. Cena do 13, 8x prognoz wyników wzrost przychodów w najbliższej przyszłości.

Zmienność Opcje mogą wskazuje zwiększone prawdopodobieństwo silnych ruchów cen akcji oraz, najprawdopodobniej, przed publikacją sprawozdania.

Fuzje i przejęcia w czerwcu ubiegłego roku, kiedy to firma kupiła Dako za $ 2, 2 mld pozytywny wpływ na koszty.

Gotówka do 339 milionów dolarów więcej długu długoterminowego.

Multyplikatywną

Konkurenci Przyrodniczy i diagnostyka Mettler-Toledo (MTD), według różnych szacunków mają EV/EBITDA 12, 7h Fei (FEIC) z 10,8h, Bruker (BRKR) z 11x, Sigma-Aldrich (SIAL) 11, 1x, Waters (WAT) z 12,3h, Thermo Fisher Scientific (TMO) z 12,3h. Średnia dla sektora może być liczony jako 11,7h.

Różnicowanie porównywalne Danaher Corporation (DHR) z 10, 8h. średni sektor 10x.

Tech, Półfabrykaty & Komunikacja Aeroflex (ARX) z 10, 5h, National Instruments (NATI) z 15,5h, JDS Uniphase (JDSU) z 8,7h, Ixia (XXIa) do 10,1h. Medium - 11,2h.

Średnia dla całego konkurentów 11, 4h. W A - 9,7h. Niedoceniane - 15%. Kierowanie na poziomie - 49,6 za dolara.

Analizę zdyskontowanych przepływów

Firma zaczęła płacić dywidendę w wysokości 48 centów na akcję. Na 347 mln akcji i zysk netto w wysokości $ 1153 mlrdkoeffitsient posiadać 86%. Firma posiada dużą liczbę akcji własnych w wysokości 8,8 miliarda dolarów, co zmniejsza wartość przedsiębiorstwa.

W ciągu trzech lat, możemy spodziewać się przychodów w dziedzinie Przyrodniczy w średnio o 10% rocznie w chemii 8% w diagnostyce 3%, w pomiarach elektronicznych o 1% rocznie. Na podstawie prognozowanych dochodów, które mogłyby zwiększyć zyski zatrzymane o 4, 9% rocznie, czynnik wzrostu o 4,2%, stopę dyskontową w wysokości 4,5% (dość niska, ale parametry modelu).

Aby obliczyć wartość przedsiębiorstwa mogą brać średni wzrost amortyzacji w ciągu ostatnich trzech lat, 23% na inwestycje - wzrost do 2012 roku. Marża EBIT wziąć również przychody w 2012 roku 16, 73%. Prognoza dla kapitału obrotowego netto w oparciu o fakt, że firma pociągnął za $ 1,2 mld dolarów w gotówce, a teraz najprawdopodobniej rozpocznie obsady keshom. Dla prognozy średniej zmiany NWC wziąć na lata 2009-2012. W tym przypadku całkowita FCF dostać 25 miliardów dolarów, wartość przedsiębiorstwa na akcję będzie $. 62.