Codziennie przez 15 minut przed końcem notowań w USA ekspert giełdowy każdą akcję publikuje różnicę między odroczone do ostatniego wydruku aplikacje kupcy kupować i sprzedawać akcje - różnica ta jest nazywana „imbelans” tradycyjnie otwiera handlowców nas doskonałą okazję do zarabiania pieniędzy przy niewielkim ryzyku dla akcji ruch w kierunku imbelansa opublikowany.
Niemniej jednak, chociaż działalność handlowa na biurkach prop firm dzisiaj znacznie ożywił się w ostatnich minutach sesji, większość handlowców sprzedających wieczór imbelansy ciągu ostatnich 5-7 lat, czyli od jednego roku, aby wykorzystać ten jeden raz „złoto moje” dzień handlowców i koników, staje się coraz trudniejsze i że ta metoda handlu jest teraz po prostu umiera.
Jak rozpocząć handel zapasów?
Handlowcy z niewielkim doświadczeniem w handlu często twierdzą i spekulować na temat dlaczego tak się dzieje, przytaczając różne powody i argumenty na korzyść hipotezy. Jednak, chociaż ten temat zgromadził sporo spekulacji, nie ma precyzyjny lub przynajmniej częściowo ustrukturyzowane informacje, które wyjaśnia wyginięcie tej strategii jest nigdzie. Zobaczmy, o co chodzi tutaj.
Na początek warto zauważyć, że w przypadku pojawienia się możliwości zarobków w imbelansah niezbędnym do imbelansy, najpierw pojawiła się często i były stosunkowo duże, a po drugie, że w ciągu ostatnich 15 minutach handlu, były one nie przewrócił się na drugą stronę. Jednak to właśnie te dwie podstawowe przesłanki dotyczące zarobków imbelansah, po prostu stają się coraz mniej wyraźne w ostatnich latach.
Liczba i wielkość
Jednym z głównych powodów, dla których dane liczba wychodzącego imbelansov i były stale maleje wielkość od 2009 roku, jest fakt, że banki i duże fundusze stają się coraz trudniejsze do zarabiania pieniędzy na rynku, dlatego zaczęli walczyć o każdy procent rzadziej MOC-specjalisty wysyłania aplikacji, aby ustawić lub pozycje wyjściowe i coraz częściej uciekają się do algorytmów elektronicznych w celu uzyskania korzystniejszych cen.
Ponadto skomplikowana sytuacja, a ogólna tendencja stałego spadku wolumenu na rynku, który w coraz większym stopniu zaczęły być widoczne w tym, że imbelansov było iść nie tylko trochę, i stały się one zbyt małe, nie powodując znaczny przepływ papieru w ich kierunku. Zasadniczo dobry imbelansy zaczęły pojawiać się tylko w dni bez potrójnego i kvadripl vitching więcej niż dziesięć razy w roku.
Niemniej jednak, chociaż imbelansov stają się coraz mniejsze, a ich wielkość w czasie, staje się coraz bardziej skromne strategia ich handlu, w rzeczywistości, właśnie stają się mniej opłacalne, ale nie umierają, pozostając atrakcyjna z punktu widzenia dobrego bilansu ryzyk dla potencjalnego zysku i, choć rzadziej, ale pozwalając inwestorom, aby pieniądze z wystarczająco niskim prawdopodobieństwem straty.
A potem po prostu leży główny problem - stosunek ryzyka do potencjalnego zysku w tej strategii stała się znacznie gorzej w ostatnich latach. Głównym powodem tego był fakt, że większość stosunkowo dużej wieczorem imbelansov coraz bardziej zwracają się do przeciwnej strony w ostatnich minutach i sekundach handlu, prawie zaprzeczając Handlowcy możliwość zarabiania na bardzo wysokim prawdopodobieństwem straty.
"Coups" imbelansov
Jednym z powodów, dla obrotów strategicznych zabijanie jest rosnąca popularność handlu strategie wieczorem imbelansov, dzięki którym sami kupcy, wysyłanie zbyt wiele przeciwstawnych imbelansu MOC-aplikacji (rynek-On-Close kolejności), tworząc bardzo dużych zleceń przeciwdziałania głośności, aby zamknąć rynku. On pokrywa różnicę między oryginałem wniosków o zakupie i sprzedaży, tym samym powodując, że feralnego zamach imbelansa ostro kiwanie ruch papieru w przeciwnym kierunku i prowadzi do utraty tych, którzy poszli na jedną akcję ruchu w kierunku pierwotnie opublikowany imbelansa.
Ze względu na rosnącą liczbę niedoświadczonych przedsiębiorców, którzy starają się wykorzystać to, były kiedyś strategii „kopalni złota”, ostatnie 15 minut sesji merytorycznej w trwałej redukcji wolumenu rynku stali „miejsce rybackiej” dla głównych uczestników rynku, którzy próbują obalić imbelansy licznik MOC -zayavkami większej objętości do celów przepływu pieniędzy na papier, utworzonego po zamachu niedoświadczonych spekulanci wychodzi na rynku.
Często są też sytuacje, gdy początkowo wydany w 15. 45 na imbelans Nowy Jork jest już odwrócony. W tym przypadku ważnym graczem, znając wielkość imbelansa, odwraca jego rozkazy licznika przed publikacją, a następnie, kilka minut przed końcem sesji, on, z pomocą kolegi z firmy obejmuje roszczenie stawkę, otwarcie rynku „prawdziwych” imbelans odpowiednio tworząc bardzo zamach, tym samym zdobywając nową akcję skierowaną ruchu generowanego przez „rynek” mniej doświadczonych handlowców.
Ponadto, znając imbelansov Powyższe dwie opcje przewrotów, niektóre duże podmioty, z oryginalnym nieobecność imbelansa magazynie, sztucznie go utworzyć, próbując zwabić w sieci mniej wykwalifikowanych lub mniej dobrze poinformowany głównych graczy, którzy przyjmą to imbelans jako prawdziwy i zacząć realizować dwa powyższy schemat jego obrót, którego znajomość zaczęła się ta gra, uczestnicy rynku stanowi okazję wykorzystać przewidywalności zachowania swoich przeciwników.
Jak to wygląda w praktyce?
Poniższa tabela przedstawia dane na imbelansah, pozostałe 5 sekund przed końcem dnia roboczego 21 września 2012 roku (ostatni, w tej chwili, kvadripl vitching). Widać wyraźnie, że nawet w tym dniu, gdy liczba „prawdziwych” imbelansov zwykle maksimum były zamachy stanu i duży imbelansov redukcji.
Na przykład w akcji UnitedHealth Group (NYSE: UNH), z początkowym imbelanse (InitialVol field) „w komórce” więcej niż 800. 000 akcji, 5 sekund przed końcem aukcji (bez znaku Pole) została już imbelans „kupić” o wielkości prawie 600 tysięcy akcji.
Ponadto, był całkowicie „zjedzone”, a nawet trochę do góry, lider początkowe imbelans w tym tomie, jak Bank of America Corp (NYSE: BAC), który pierwotnie ukazał się imbelans „kupić” pewną liczbę 9. 000.000 akcji, a 5 sekund przed zamknięciem było już „na sprzedać” wielkości więcej niż 200.000 akcji. Podobna sytuacja była w akcje IBM Corp.(NYSE: IBM) i Visa Inc. (NYSE V).
Najważniejsze jest to
Tak więc, w wyniku wszystkich powyższych zabijania czynników strategicznych, handel imbelansami amerykańska giełda stała się w ostatnich latach dość niewdzięczne zadanie, rzadko otwiera możliwości za dobre pieniądze, ale niosąc ze sobą wysokie ryzyko straty z powodu ciągłych wstrząsów imbelansov i, odpowiednio, nie ma możliwości, aby w jakiś sposób zrozumieć, gdzie iść to czy tamto zdarzenie w następnej sekundzie.
Jak handlować na giełdzie?
Z tego powodu, nawet profesjonalnych handlowców z wieloletnim doświadczeniem w handlu, jeśli są stosowane handlowym strategia wieczór imbelansami na zwykłych dni, a następnie przyjść na rynek znacznie mniejszej objętości niż to było wcześniej, korzystając z doświadczenia i wiedzy praktycznej otrzymał celu stwierdzenia, czy kandydat na imbelans handlowe „prawdziwy” i jakie jest prawdopodobieństwo, że jednym z głównych graczy w ostatnich minutach lub sekundach handel to się zmieni.
Na tym tle, początkujący powinni prawdopodobnie powstrzymywać się od aktywnego imbelansami notowań na giełdzie amerykańskiej, jako prawdopodobieństwo strat dla niedoświadczonego gracza ostatni raz tutaj istotna staje się większe niż szanse zysku, jeżeli przedsiębiorca nie posiada informacje wewnętrzne, podłogi giełdowego, których wnioski imbelans tworzyć w danym stanie i jakie jest prawdopodobieństwo, że gracz będzie go zmienić.
Vadim Vedernikov,
Analityk Wielka Handlowcy
